آموزش تحلیل فاندامنتال در ارز دیجیتال

اگر یک میوه فاسد و یک میوه سالم روبه‌روی شما قرار داشته باشد، می‌توانید با بو کردن، مشاهده رنگ و بررسی بافت آن به این نتیجه برسید که کدام فاسد و کدام یک ارزش خوردن دارد. این دقیقاً همان کاری است که تحلیل فاندامنتال در بازار ارزهای دیجیتال انجام می‌دهد، در واقع با استفاده از شاخص‌هایی به بررسی یک پروژه می‌پردازد تا اعتبار و ارزش واقعی آن را ارزیابی کند. برای درک بهتر تحلیل فاندامنتال، مزایا، معایب، کاربردها، شاخص‌های مهم و معرفی معتبرترین منابع آموزشی جهت یادگیری آن با ما تا پایان این مطلب از ایران بروکر همراه باشید.

تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis) یا تحلیل بنیادی که به اختصار به آن FA می‌گویند، یک رویکرد محبوب است که سرمایه‌گذاران از آن برای بررسی ارزش واقعی یک دارایی استفاده می‌کنند. در واقع تحلیل‌گران فاندامنتال با استفاده از شاخص‌های مختلفی سعی کرده یک پروژه، دارایی و یا کسب ‌و‌کار را بررسی و به این نتیجه برسند که آیا آن دارایی بیشتر از ارزش واقعی‌اش ارزش‌گذاری شده است یا کمتر از آن.

سپس پس از رسیدن به نتیجه، سرمایه‌گذار تصمیم می‌گیرد که در آن سرمایه‌گذاری کند یا خیر. به‌عنوان مثال اگر یک سرمایه‌گذار به این نتیجه برسد که شرکت الف دارای تیم مدیریتی قوی، مدل کسب‌و‌کار خلاق، روند رشد در طول زمان و شاخص‌های مهم دیگر را دارد، تصمیم می‌گیرد که روی آن سرمایه‌گذاری کند. البته تحلیل فاندامنتال در بازار ارزهای دیجیتال کمی با این تعریف متفاوت است که در بخش بعدی بیشتر به آن می‌پردازیم.

کاربرد تحلیل فاندامنتال در ارز دیجیتال

تحلیل فاندامنتال در ارز دیجیتال هدف مشابهی با سایر بازارهای مالی دارد اما در جزئیات کمی متفاوت است. در ارزهای دیجیتال تحلیل‌گران از FA برای بررسی و تعیین ارزش واقعی یک پروژه کریپتویی استفاده می‌کنند. این نوع تحلیل بیشتر مناسب سرمایه‌گذاری‌های میان‌مدت تا بلند‌مدت است.

در واقع تحلیل‌گران با ارزیابی شاخص‌هایی مانند عملکرد تیم توسعه‌دهنده نسبت به نقشه راه (Roadmap)، توکنومیکس پروژه، مطالعه وایت پیپر، میزان پذیرش آن در بازار، هدف و فناوری مورد استفاده را برای تعیین ارزش واقعی یک پروژه بررسی می‌کنند. از مهم‌ترین کاربردهای تحلیل فاندامنتال در ارز دیجیتال این است که به شناسایی پروژه‌های کم‌ارزش‌گذاری‌شده (Undervalued) یا بیش‌ارزش‌گذاری‌شده (Overvalued) استفاده می‌شود. همه این موارد به آن‌ها کمک می‌کند تا تشخیص بدهند که آیا قیمت فعلی یک ارز دیجیتال با ارزش واقعی آن همخوانی دارد یا خیر.

این موضوع نقش مهمی در انتخاب و تعیین نقاط ورود و خروج به بازار را خواهد داشت. تحلیل فاندامنتال همچنین به ارزیابی ریسک‌های یک پروژه با استفاده از بررسی همکاری‌های یک پروژه، میزان شفافیت آن، وضعیت رقبا و رزومه افراد تیم توسعه‌دهنده می‌پردازد تا نشان دهد که یک ایده تا چه اندازه قابل اعتماد است. در مجموع، این نوع تحلیل ابزاری کلیدی برای کاهش ریسک، افزایش دقت در تصمیم‌گیری و انتخاب سرمایه‌گذاری‌های پایدار در بازار ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود.

مزایا تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی یکی از مهارت‌هایی است که هر معامله‌گر برای داشتن عملکردی بهتر در بازارهای مالی به‌ویژه کریپتو باید به آن مسلط باشد، زیرا بدون آن ممکن است در دام پروژه‌های اسکم گیر کند. در این بخش به بررسی مزایا تحلیل فاندامنتال در ارز دیجیتال می‌پردازیم.

• ارزیابی ارزش واقعی پروژه: تحلیل فاندامنتال در ارز دیجیتال به سرمایه‌گذار کمک می‌کند تا ارزش ذاتی یک پروژه را شناسایی کند و براساس آن تصمیمات مالی بگیرد.
• پیش‌بینی بهتر آینده: این نوع تحلیل برای تصمیمات سرمایه‌گذاران میان‌مدت و بلندمدت مناسب است، زیرا ارزش واقعی یک پروژه در گذر زمان مشخص خواهد شد.
• شناسایی پروژه‌های کم‌ارزش گذاری‌شده: تحلیل فاندامنتال در ارز دیجیتال به معامله‌گران کمک می‌کند تا پروژه‌های کم‌ارزش گذاری‌شده را با بیش‌ارزش گذاری‌شده شناسایی و از فرصت‌های خرید یا فروش استفاده کنند.
• کاهش ریسک سرمایه‌گذاری: بررسی شاخص‌هایی در تحلیل فاندامنتال مانند وایت پیپر پروژه، تیم توسعه‌دهنده، شراکت‌ها و توکنومیکس به کاهش ریسک در سرمایه‌گذاری و افزایش اطمینان کمک می‌کند.

معایب تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال در ارز دیجیتال باوجود مزایا نام برده شده، معایب و ریسک‌هایی نیز دارد که عدم آگاهی درباره آن‌ها می‌تواند سرمایه‌گذاران و کاربران را به اشتباه انداخته و تصمیمات سرمایه‌گذاری آن‌ها را تحت‌تأثیر قرار دهد.

• زمان‌بر بودن: تحلیل فاندامنتال در ارز دیجیتال به زمان زیادی نیاز دارد تا معامله‌گر بتواند داده‌ها و شاخص‌ها را دقیق بررسی کند.
• عدم دسترسی به برخی داده‌ها: در بازار کریپتو برخلاف بازار سهام، برخی از پروژه‌ها اطلاعات کاملی ارائه نمی‌دهند که ممکن است دقت تحلیل را کاهش دهد.
• وابسته به فرضیات و قضاوت تحلیل‌گر: نتایج تحلیل فاندامنتال تا حد زیادی به قضاوت تحلیل‌گر وابسته بوده و احتمال دارد که به واقعیت نزدیک نباشد.
• عدم کارایی برای معاملات کوتاه‌مدت: تحلیل فاندامنتال برای تصمیمات بلندمدت کاربرد دارد و برای ترید و یا کسب سود از نوسانات بازار کاربردی ندارد.

برای درک بهتر کاربرد تحلیل فاندامنتال در تصمیم‌گیری‌ها، باید با شاخص‌ها و معیارهای مهم تحلیل بنیادی آشنا شویم که در بخش بعدی به برخی از آن‌ها می‌پردازیم.

شاخص های تحلیل فاندامنتال در ارزهای دیجیتال

علاوه‌بر معیارها و شاخص‌هایی که پیش‌تر به آن‌ها اشاره شد، شاخص‌های مهم و پرکاربرد دیگری نیز وجود دارند که تحلیل‌گران فاندامنتال از آن‌ها استفاده می‌کنند. اجازه دهید هر کدام را در ادامه این بخش دقیق‌تر بررسی کنیم.

نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV)

یکی از شاخص‌ها و معیارهای مهم در تحلیل فاندامنتال، نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (Market Value to Realized Value) است که به اختصار به آن MVRV می‌گویند. این شاخص، ارزش بازار یک ارز دیجیتال را با ارزش تحقق‌یافته آن مقایسه می‌کند. برای محاسبه ارزش تحقق‌یافته، تمامی کوین‌های موجود در کیف پول‌ها براساس آخرین قیمتی که با آن جابه‌جا شده‌اند، ارزش‌گذاری می‌شوند. سپس برای اندازه‌گیری نسبت MVRV باید ارزش بازار را بر ارزش تحقق‌یافته تقسیم کنید. هرچه ارزش بازار نسبت به ارزش تحقق‌یافته بیشتر باشد، احتمال بیش از حد ارزش‌گذاری آن دارایی افزایش می‌یابد.

مدل Stock-to-Flow

مدل Stock to Flow با هدف پیش‌بینی قیمت بیت کوین در آینده توسط پلن بی به‌وجود آمد و روی تعداد کوین‌های باقی‌مانده BTC برای استخراج تمرکز دارد. از آن‌جایی که تعداد کوین‌های بیت کوین محدود و مشخص است، بسیاری از سرمایه‌گذاران آن را مانند فلزاتی گران‌بها همچون طلا و نقره کمیاب می‌دانند. طبق این مدل، با کاهش پاداش استخراج در طول زمان و نزدیک‌تر شدن به پایان کوین‌های استخراج شده، بیت کوین نیز کمیاب‌تر می‌شود.

در شرایطی که تقاضا ثابت بماند، کاهش عرضه آن می‌تواند باعث افزایش قیمت شود. البته این مدل در گذشته تا حدی دقیق عمل کرد، اما در حال حاضر قیمت‌ها کمی متفاوت از پیش‌بینی‌هایی که این مدل کرده حرکت کرد و باعث شد برخی از تحلیل‌گران به اصلاح مجدد این مدل بپردازند.

نسبت ارزش شبکه به تراکنش‌ها (NVT)

نسبت ارزش شبکه به تراکنش‌ها (Network Value to Transactions) یا به اختصار NVT، برای ارزیابی سلامت رشد بازار استفاده می‌شود. این نسبت از تقسیم ارزش بازار (Market Cap) یک ارز دیجیتال بر حجم تراکنش‌های روزانه آن به‌دست می‌آید. در واقع NVT بر این فرض استوار بوده که هرچه میزان پول در بلاک چین بیشتر باشد، ارزش آن شبکه نیز بالاتر خواهد بود.

بر اساس این شاخص، تحلیل‌گران می‌توانند تشخیص دهند که درحال‌حاضر قیمت برای خرید مناسب است یا خیر. برای مثال اگر قیمت بیت کوین افزایش یابد اما حجم تراکنش‌ها تغییری نکند، می‌تواند نشان‌دهنده حباب باشد و سیگنالی جهت خروج از بازار را نشان دهد. در مقابل، اگر قیمت بیت کوین کاهش یابد اما حجم تراکنش‌ها ثابت بمانند، می‌توان به آن به چشم یک فرصت برای خرید استفاده کرد.

اگر تا به اینجا به اهمیت تحلیل فاندامنتال در ارز دیجیتال پی برده‌اید، احتمالاً به فکر آموزش تحلیل فاندامنتال افتاده‌اید. در بخش بعدی منابعی معتبر و بین‌المللی را در این زمینه به شما معرفی خواهیم کرد.

معرفی منابع برای تحلیل فاندامنتال

آموزش تحلیل فاندامنتال بدون استفاده از منابع معتبر می‌تواند منجر به سردرگمی شما بشود. از این رو قصد داریم در این بخش ۵ تا از منابعی که به یادگیری تحلیل فاندامنتال کمک می‌کند را به شما معرفی کنیم.

آکادمی کوین مارکت کپ (CoinMarketCap Academy)

یکی از معتبرترین منابع یادگیری برای آموزش تحلیل فاندامنتال در حوزه ارزهای دیجیتال، آکادمی کوین مارکت کپ است. در این وب‌سایت مقالات جامع و به‌روز درباره روش‌های تحلیل پروژه‌ها، شاخص‌های کلیدی بازار و ابزارهای آنچین ارائه می‌دهد. همچنین می‌توانید با استفاده از این منبع، محاسبه نسبت‌های مهمی مانند NVT و MVRV و کاربردهای آن‌ها در تصمیم‌گیری‌ها و معاملات را یاد بگیرید.

علاوه‌بر این، آموزش‌های تصویری این سایت باعث می‌شود که اصطلاحات پیچیده را ب استفاده از تصاویر به‌راحتی یاد گرفته و تحلیل فاندامنتال را از پایه تا پیشرفته بیاموزید.

اینوستوپدیا (Investopedia)

از دیگر منابع مهم و معتبر آموزش تحلیل فاندامنتال، Investopedia است که مقالات تحلیلی بسیار عمیقی درباره تفاوت تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال ارائه می‌دهد. شما می‌توانید در این سایت علاوه‌بر مفاهیم پایه، مثال‌های واقعی از بازار کریپتو را مشاهده و بررسی کنید تا درک نحوه عملکرد آن‌ها برایتان ساده‌تر شود. این منبع به سرمایه‌گذاران تازه‌کار و حرفه‌ای‌ کمک می‌کند که چگونه داده‌های واقعی یک پروژه را ارزیابی کرده و تصمیماتی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت بگیرند.

گلسنود (Glassnode)

پلتفرم Glassnode یکی از تخصصی‌ترین پلتفرم‌های تحلیل آنچین است که داده‌های واقعی شبکه‌های مختلف بلاک چین را در اختیار کاربران قرار می‌دهد. با استفاده از داده‌های این پلتفرم، تحلیل‌گران می‌توانند شاخص‌های کلیدی مانند فعالیت آدرس‌ها، حجم تراکنش‌ها، میزان هولدینگ و توزیع کوین‌ها را بررسی کرده و به تشخیص پروژه‌های کم‌ارزش‌گذاری‌شده یا بیش‌ارزش‌گذاری‌شده و ارزیابی سلامت شبکه بپردازند. برای کسانی که قصد دارند آموزش تحلیل فاندامنتال را مبتنی بر داده‌های واقعی یاد بگیرند، این ابزار ضروری خواهد بود.

مساری (Messari)

سایت Messari یک پلتفرم تحلیل و تحقیقاتی حرفه‌ای برای ارزهای دیجیتال است که داده‌هایی شامل توکنومیکس، تیم توسعه‌دهنده، همکاری‌ها و نقشه راه پروژه‌ها را ارائه می‌دهد. با استفاده از این پلتفرم می‌توانید پروژه‌های مختلف را بر اساس شاخص‌های فاندامنتال مقایسه کرده و از وضعیت پروژه‌ها مطلع شوید.

همچنین، تحلیل‌های Messari بر اساس داده‌های قابل استناد و منابع رسمی پروژه‌ها ارائه می‌شود که اعتبار بالایی به تصمیمات سرمایه‌گذاری می‌دهد. این منبع برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و تحلیل‌گران بلندمدت بسیار ارزشمند است.

کریپتو کوانت (CryptoQuant)

از دیگر منابع مهم برای تحلیل آنچین، پلتفرم CryptoQuant است که داده‌هایی از شبکه‌های بلاک چینی ارائه داده و شاخص‌هایی مانند ورود و خروج سرمایه به صرافی‌ها، میزان هولدینگ نهنگ‌ها، و جریان دارایی‌ها را در دسترس تحلیل‌گران قرار می‌دهد. تحلیل‌گران با استفاده از CryptoQuant می‌توانند روندهای مخفی در بازار را شناسایی کرده و نقاط مناسب خرید و فروش را پیدا کنند.

از قابلیت‌های مهم و کاربردی این سایت می‌توان به داشبورد حرفه‌ای و نمودارهای پیشرفته آن اشاره کرد که تحلیل را برای کاربران ساده و قابل فهم‌تر می‌کند.

کلام پایانی | تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی یکی از ابزارهای مهمی بوده که سرمایه‌گذاران با استفاده از آن به ارزش ذاتی و واقعی یک پروژه پی می‌برند. تحلیل بنیادی به‌همراه مزایایی همچون مناسب برای پیش‌بینی طولانی‌مدت، شناسایی پروژه‌های کم‌ارزش و کاهش ریسک سرمایه‌گذاری، معایبی مانند تأثیر خطاهای شناختی بر قضاوت، زمان‌بر بودن و عدم کاربرد برای معاملات کوتاه‌مدت به‌همراه دارد. از مهم‌ترین شاخص‌های تحلیل بنیادی نیز می‌توان به NVT و MVRV اشاره کرد که می‌توانند به تشخیص نقاط خرید، فروش و میزان ارزش‌گذاری یک ارز دیجیتال کمک کنند.