چرا نرخ بهره در بازار فارکس اهمیت بالایی دارد؟

در این قسمت از سری مقالات آموزش فارکس، به بررسی نرخ بهره بانکی و اهمیت آن بر بازار فارکس می‌پردازیم. با ایران بروکر در این مقاله همراه باشید

به بیان ساده نرخ بهره باعث می‌شود دنیای خرید و فروش ارز یا بازار فارکس بچرخد! بازار خرید و فروش ارز تحت هدایت نرخ بهره است.

نرخ بهرهٔ یک ارز احتمالاً بزرگترین عامل در تعیین ارزش فرضی یک ارز است.

پس اطلاع از نحوه‌ی تعیین سیاست پولی بانک مرکزی یک کشور، مثلا تصمیمات مربوط به نرخ بهره از اهمیت بالایی برخوردار است.

یکی از بزرگترین تأثیرات تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره بانک مرکزی، ثبات قیمت یا «تورم» است.

تورم عبارت است از افزایش پایدار قیمت‌های کالاها و خدمات.

این عموماً پذیرفته شده است که تورم متوسطی همراه با رشد اقتصادی شکل بگیرد.

اما اغلب تورم می‌تواند به اقتصاد آسیب برساند و به همین دلیل است که بانک‌های مرکزی همیشه مراقب شاخص‌های اقتصادی مربوط به تورم از قبیل CPI و PCE هستند.

در صفحه نرخ بهره تمام کشورها می‌توانید نرخ بهره کشورهای مختلف را به صورت آنلاین مشاهده کنید. همچنین می‌توانید تغییرات نرخ بهره و زمان اعلام نرخ بهره بعدی و بسیاری از اطلاعات مهم در خصوص نرخ بهره تمام کشورها را مشاهده کنید.

می‌توان حدس زد که بانک‌های مرکزی در تلاشند که نرخ بهره را بالا ببرند تا تورم را در یک سطح منطقی نگه دارند. و این باعث می‌شود رشد اقتصادی آرام‌تر و تورم نیز آهسته‌تر باشد.

دلیلش این است که تعیین نرخ بهره‌ی بالا مصرف‌کنندگان و مشاغل را وادار می‌کند کمتر قرض بگیرند و بیشتر صرفه‌جویی کنند و فعالیت اقتصادی را کاهش دهند. وام‌ها گران‌تر می‌شوند در حالی که نگه داشتن پول جذابیت بیشتری پیدا می‌کند.

از سوی دیگر وقتی نرخ بهره در حال کاهش است مصرف‌کنندگان و مشاغل بیشتر تمایل دارند قرض بگیرند (چون بانک‌ها شرایط آسان‌تری برای وام دادن در نظر می‌گیرند) و خرده‌فروشی و هزینه کردن را تقویت می‌کنند و در نتیجه به رشد اقتصاد کمک می‌کنند.

این چه ربطی به بازار فارکس یا خرید و فروش ارز دارد؟

خب ارزها روی نرخ بهره تکیه دارند چون این‌ها تعیین کننده‌ی جریان سرمایهٔ جهانی داخل و خارج از کشور هستند.

سرمایه‌گذاران از روی نرخ بهره تصمیم می‌گیرند که آیا در یک کشور سرمایه‌گذاری کنند یا به کشور دیگری بروند.

مثلا از بین حساب‌های پس اندازی که سود ۱٪ می‌دهند و حساب دیگری که ۰.۲۵ درصد سود می‌دهد کدام را انتخاب می‌کنید؟

احتماً ۱٪ را انتخاب می‌کنید!

چون ۱ بیشتر از ۰.۲۵ است. ارز هم همین طور عمل می‌کند.

هر چه نرخ سود یک کشور بالاتر باشد، احتمال این که ارزش پول آن قدرتمند شود، بیشتر است. ارزهایی که نرخ بهرهٔ پایین‌تری دارند بیشتر احتمال دارد که در مدت طولانی تضعیف شوند. خیلی ساده است.

نکتهٔ اصلی که باید در اینجا یاد بگیریم این است که نرخ بهره داخلی مستقیم روی احساس معامله گران بازار جهانی در مورد ارزش یک ارز نسبت به ارزهای دیگر اثر می‌گذارند.

انتظارات در مورد نرخ بهره

بازارها با پیش‌بینی رویدادها و موقعیت‌های مختلف همیشه در حال تغییرند. نرخ بهره نیز همین طور است.

بیشتر معامله‌گران بازار فارکس وقت خود را با تمرکز روی نرخ بهره فعلی صرف نمی‌کنند چون بازار قبل از این، آنها را در قیمت‌گذاری نرخ ارز لحاظ کرده است.

چیزی که مهم است و تمرکز معامله‌گران را به خود جلب می‌کند این است که انتظار می‌رود نرخ بهره به کجا برود.

همچنین این نکته اهمیت دارد که بدانیم کدام نرخ بهره همگام با سیاست پولی یا به طور خاص‌تر با پایان یافتن چرخه‌های پولی تغییر می‌کند.

اگر نرخ در یک دوره‌ی زمانی پایین‌تر و پایین‌تر برود، اجتناب‌ناپذیر است که خلاف آن اتفاق بیافتد.

نرخ‌ها باید در مقطعی زمانی افزایش پیدا کنند.

می‌توانید روی تریدرها و نوسان‌گیران حساب کنید تا متوجه شوید این اتفاق کی و به چه میزان رخ می‌دهد.

تغییر انتظارات نشانه‌ای است از این که تغییر گمانه‌زنی‌ها شروع شده و با نزدیک شدن به زمان تغییر نرخ بهره، نوسانات شتاب بیشتری خواهند داشت.

نرخ بهره با تغییر تدریجی سیاست پولی تغییر می‌کند اما تمایلات بازار نیز می‌تواند با یک گزارش یک عدد ناگهان تغییر کند.

این باعث می‌شود نرخ بهره تغییر بیشتری داشته باشد یا حتی خلاف چیزی که در ابتدا پیش‌بینی شده بود، در جهت مخالف حرکت کند.

پس بهتر است مواظب باشید!

تفاضل نرخ

یک جفت‌ارز انتخاب کنید، تفاوتی ندارد چه جفت‌ارزی باشد.

بسیاری از کسانی که خرید و فروش ارز می‌کنند از تکنیک مقایسهٔ نرخ بهره‌ی یک ارز با نرخ بهره‌ی یک ارز دیگر به عنوان نقطهٔ شروع تصمیم‌گیری در این مورد که آیا ارزی ممکن است قوی یا ضعیف شود، استفاده می‌کنند.

تفاوت بین دو نرخ بهره ، مقداری کلیدی است که باید به آن توجه کنید.

این اختلاف می‌تواند به شما کمک کند تغییرات ارزی که خیلی هم مشهود نیست را مشخص کنید.

تفاوت نرخ بهره که افزایش می‌یابد به تقویت ارز پرسودتر کمک می‌کند در حالی که تفاوت رو به کاهش برای ارز کم سودتر مثبت است.

مواردی که در آنها نرخ بهره‌ی دو کشور در جهت‌های مخالف حرکت می‌کنند اغلب بزرگترین نوسانات بازار را در بردارند.

افزایش نرخ بهرهٔ یک ارز در کنار کاهش نرخ بهره ارز دیگر، معادلهٔ بسیار خوبی برای نوسانات شدید است.

نرخ بهره‌ی اسمی در مقابل نرخ بهره‌ی واقعی

دو نوع نرخ بهره وجود دارد. نرخ بهرهٔ اسمی و نرخ بهرهٔ واقعی.

تفاوتشان در چیست؟

نرخ بهره‌ی اسمی همیشه کل داستان را نمی‌گوید. نرخ بهره اسمی عبارت است از نرخ بهره قبل از لحاظ کردن تورم.

نرخ بهرهٔ واقعی = نرخ بهره اسمی – تورم مورد انتظار

نرخ اسمی معمولاً نرخ اعلام‌شده یا پایه‌ای است که می‌بینید (مثلاً سود سهام).

از سوی دیگر بازارها روی این نرخ تمرکز ندارند بلکه روی نرخ بهرهٔ واقعی تمرکز دارند.

اگر سهامی داشته باشید که بهره‌ی اسمی ۶٪ دارد اما تورم نرخ سالانهٔ ۵٪ داشته باشد بهره‌ی واقعی سهام ۱٪ است.

این تفاوت زیادی است پس همیشه به یاد داشته باشید که بین این دو تمایز قائل شوید.