آموزش تحلیل فاندامنتال در فارکس

تحلیل فاندامنتال در بازار فارکس روشی است که معامله‌گران با بررسی شرایط اقتصادی، پولی و سیاسی کشورها سعی می‌کنند قدرت نسبی ارزها و جهت احتمالی حرکت آن‌ها را ارزیابی کنند. در این نوع تحلیل، عواملی مانند نرخ بهره، نرخ تورم، رشد اقتصادی، سیاست‌های بانک‌های مرکزی و حتی اخبار مهم اقتصادی بررسی می‌شوند تا قدرت یا ضعف یک ارز یا کالا در بلندمدت مشخص شود. در نتیجه آموزش تحلیل فاندامنتال در فارکس تقریبا برای معامله‌گران ضروری است؛ زیرا این داده‌های بنیادی و اخبار اقتصادی هستند که جهت روند‌های اصلی و در برخی موارد نوسانات بازار را تعیین می‌کنند.

در این مقاله از ایران بروکر، تحلیل فاندامنتال در فارکس را به زبان ساده توضیح داده و بررسی می‌کنیم چرا یادگیری این نوع تحلیل برای معامله‌گران مهم است. همچنین در انتها با ابزارهای لازم تحلیل بنیادی در بازار فارکس آشنا می‌شویم.

تحلیل فاندامنتال در فارکس چیست؟

تحلیل فاندامنتال در فارکس که به تحلیل بنیادی نیز شناخته می‌شود، روشی برای بررسی قدرت نسبی یک ارز یا کالا بر اساس شرایط اقتصادی، مالی و سیاسی کشورها است.

در تحلیل بنیادی فرض بر این است که ارزش یک ارز به مجموعه‌ای از عوامل مانند عملکرد اقتصادی، سیاست پولی بانک مرکزی، اختلاف نرخ بهره با سایر کشورها، جریان سرمایه و انتظارات بازار وابسته است. همچنین در رابطه با کالاهای قابل معامله مانند طلا و نفت نیز فرض بر این است که ارزش آنها علاوه‌بر عرضه و تقاضای جهانی، تحت‌تأثیر عواملی مانند ارزش دلار و ریسک‌های ژئوپولیتیکی قرار دارد.

در ادامه مهم‌ترین شاخص‌های اقتصادی که در تحلیل فاندامنتال فارکس استفاده می‌شوند را مشاهده می‌کنید که هر کدام از این عوامل می‌توانند تاثیر مستقیم یا غیرمستقیم بر ارزش دارایی‌ها داشته باشند.

• نرخ بهره و تصمیمات بانک مرکزی
• نرخ تورم
• نرخ بیکاری و داده‌های اشتغال
• رشد اقتصادی
• سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی
• رویدادهای سیاسی و ژئوپولیتیکی
• سخنرانی‌ها و گزارش‌های بانک مرکزی
• عرضه و تقاضای جهانی انرژی و طلا

برای مثال در سال‌هایی که فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را افزایش داده، دلار در برابر بسیاری از ارزهای دیگر تقویت شده است. دلیل این است که با افزایش نرخ بهره، بازده دارایی‌های دلاری مانند اوراق خزانه، بیشتر می‌شود و سرمایه‌گذاران برای خرید این دارایی‌ها به دلار نیاز دارند؛ بنابراین تقاضا برای دلار افزایش پیدا می‌کند. در مقابل اگر اقتصاد یک کشور دچار رکود شود یا تورم در آن بسیار بالا برود، ارزش ارز آن کشور ممکن است کاهش پیدا کند. معامله‌گران با استفاده از تحلیل فاندامنتال، سعی می‌کنند شرایط این‌چنینی را زودتر تشخیص دهند.

ضرورت یادگیری تحلیل فاندامنتال در فارکس

چرا باید تحلیل فاندامنتال در فارکس را یاد بگیریم؟ مگر تحلیل تکنیکال به تنهایی برای معامله در فارکس کافی نیست؟ بسیاری از معامله‌گران در ابتدا صرفا با تحلیل تکنیکال و با استفاده از حمایت‌ها و مقاومت‌ها، خطوط روند، الگوها و اندیکاتورها معامله می‌کنند و تصور می‌کنند این ابزارها کافی هستند. اما حقیقت این است که تحلیل تکنیکال فقط بخشی از معامله‌گری در بازار فارکس است.

برخی از تریدرها معتقد هستند تحلیل فاندامنتال در فارکس مانند نقشه مسیر است؛ زیرا حرکت‌های بلندمدت بازار معمولا توسط عوامل اقتصادی و بنیادی ایجاد می‌شوند. سیاست‌های بانک‌های مرکزی، تغییر نرخ بهره و وضعیت اقتصاد جهانی می‌توانند روندهای بزرگ چندماهه یا حتی چندساله ایجاد کنند اما تحلیل تکنیکال جزئیات و نوسانات ریز را تشخیص می‌دهد.

یکی از دلایل مهم آموزش تحلیل فاندامنتال فارکس، این است که در زمان انتشار اخبار مهم اقتصادی می‌توانید میزان تأثیر این داده‌ها را بر قیمت و حتی جهت احتمالی نوسان تشخیص دهید. داده‌هایی مانند گزارش اشتغال آمریکا، نرخ تورم یا تصمیمات بانک مرکزی می‌توانند باعث حرکت‌های سریع در بازار شوند. اگر از تأثیر این اطلاعات آگاه باشید، می‌توانید مدیریت ریسک را در معاملات‌تان بهتر اجرا کنید و حتی سودهای خوبی از بازار کسب کنید.

از طرفی با تحلیل بنیادی می‌توانید ارزهای قوی و ضعیف را شناسایی کنید. بسیاری از تریدرهای فارکس، جفت ارزهایی را که یک طرف آن ارز قوی و طرف دیگر ارز ضعیف قرار دارد را معامله می‌کنند. در این نوع جفت ارزها معمولا روند کلی راحت‌تر تشخیص داده می‌شود که فرصت‌های مناسبی را برای ترید ایجاد می‌کند. حتی با تحلیل شرایط سیاسی و اقتصادی جهان، می‌توانید وضعیت آینده کالاهای مهم مانند طلا و نفت را تا حدودی تشخیص دهید. این‌گونه قطعا موقعیت‌های معاملاتی بیشتری را شناسایی خواهید کرد.

برای مثال اگر اقتصاد آمریکا در وضعیت مناسبی قرار داشته باشد اما اقتصاد ژاپن با مشکلاتی روبه‌رو باشد، ممکن است جفت ارز دلار به ین (USD/JPY) در یک روند صعودی قرار بگیرد. چنین دیدگاهی معمولا از طریق تحلیل فاندامنتال بازار به‌دست می‌آید.

مزایا و معایب تحلیل فاندامنتال در فارکس

با وجود اینکه تحلیل بنیادی در فارکس اهمیت بالایی دارد، اما این روش هم مانند سایر روش‌های تحلیل، مزایا و محدودیت‌هایی دارد. در جدول زیر به اختصار به این موارد پرداخته‌ایم؛ سپس با ارائه توضیحات تکمیلی، دیدگاه منطقی‌تری نسبت به این نوع تحلیل به‌دست می‌آورید.

مزایای تحلیل فاندامنتال در فارکس

یکی از مهم‌ترین مزایای تحلیل بنیادی در فارکس، تشخیص روندهای بلندمدت بازار بر اساس عوامل اقتصادی و سیاسی است. بسیاری از روندهای اصلی بازار بر اساس تصمیمات و سیاست‌های اقتصادی کشورها شکل می‌گیرند.

مزیت دیگر آموزش تحلیل فاندامنتال در فارکس درک عمیق‌تر بازار و دلیل حرکت نمودارها است. معامله‌گری که پارامترهای اقتصادی را درک می‌کند و تأثیر آنها را بر بازار می‌داند، صرفا به نمودارها وابسته نیست و بهتر بازار را تحلیل می‌کند.

برای مثال زمانی که اقتصاد یک کشور و GDP آن رشد قابل‌توجهی در چند دوره متوالی دارد و همچنین نرخ بهره در حال افزایش است، معمولا ارزش ارز آن کشور در بلندمدت رشد خواهد کرد. این شرایط می‌تواند احتمال تقویت ارز را افزایش دهد، اما تضمینی برای حرکت قیمت نیست.

معایب تحلیل فاندامنتال در فارکس

هرچند تحلیل بنیادی با مشخص‌کردن مسیر و جهت حرکت کلی بازار بسیار کارآمد است، اما یادگیری این سبک تحلیلی و انجام‌دادن آن برای مبتدیان دشوار است. تحلیل فاندامنتال فقط بررسی یک خبر ساده نیست؛ بلکه تحلیلگر باید مجموعه‌ای از داده‌های تورمی، اشتغال، بیکاری، سیاست‌های پولی و حتی تنش‌های سیاسی را تحلیل و بررسی کند که گاهی ممکن است متناقض باشند. این فرایند قطعا می‌تواند زمان‌بر و خسته‌کننده باشد.

همچنین باید بدانید که تحلیل فاندامنتال بیشتر برای تشخیص روندهای میان‌مدت و بلندمدت کاربرد دارد، اما در معاملات کوتاه‌مدت نیز به‌ویژه در زمان انتشار اخبار اقتصادی مهم استفاده می‌شود. به همین دلیل تحلیل بنیادی نمی‌تواند قیمت و زمان دقیقی را برای ورود به معامله مشخص کند. همچنین نقاط حد سود و حد ضرر نیز در این روش به‌راحتی قابل تشخیص نیست. به همین دلیل است که معمولا معامله‌گران حرفه‌ای از ترکیب تحلیل تکنیکال و فاندامنتال برای ترید استفاده می‌کنند. با تحلیل فاندامنتال شرایط کلی و اخبار اقتصادی را بررسی می‌کنند و در نهایت با کمک تحلیل تکنیکال، نقاط ورود و خروج مناسب را تشخیص می‌دهند.

ابزارهای لازم برای تحلیل بنیادی فارکس

برای انجام تحلیل فاندامنتال در فارکس به منابع و ابزارهایی نیاز دارید تا اخبار و داده‌های اقتصادی و سیاسی را بررسی کنید. در زیر برخی از ابزارهای موردنیاز برای تحلیل فاندامنتال را مشاهده می‌کنید.

• تقویم اقتصادی
• شاخص‌های اقتصادی
• منابع خبری معتبر (اخبار اقتصادی و سیاسی جهان)
• گزارشات و داده‌های بانک‌های مرکزی
• گزارشات بخش انرژی، کشاورزی و صنعتی

شاخص‌های اقتصادی

شاخص‌های اقتصادی یکی از مهم‌ترین ابزارهای تحلیل بنیادی هستند که هر تحلیلگری باید با آن‌ها و تأثیرشان بر بازار آشنا باشد. شاخص‌های اقتصادی کشورهای مهم دنیا مانند آمریکا، بریتانیا، و ژاپن، وضعیت کلی اقتصاد و قدرت ارز این کشورها را نشان می‌دهد. از مهمترین شاخص‌های اقتصادی می‌توان به نرخ بهره، نرخ تورم یا شاخص بهای مصرف‌کننده، تولید ناخالص داخلی (GDP)، رشد اقتصادی، نرخ بیکاری و گزارش اشتغال اشاره کرد.

تقویم اقتصادی

تقویم اقتصادی معتبر و جامع، یکی از مهمترین ابزارهای تحلیل فاندامنتال است. این تقویم زمان انتشار اخبار مهم مانند نرخ تورم، نرخ بهره، نرخ بیکاری و سایر موارد را مشخص می‌کند. با استفاده از تقویم اقتصادی می‌دانید چه زمانی بازار پرنوسان و هیجانی خواهد شد و کدام خبر ممکن است روند قیمت را تغییر دهد.

منابع خبری معتبر بین‌المللی

علاوه‌بر داده‌های اقتصادی، رویدادهای سیاسی و نظامی جهان نیز می‌توانند تأثیر زیادی بر بازار داشته باشند. بحران‌های اقتصادی، تغییرات سیاست‌های مالی یا تنش‌های ژئوپولیتیکی بین‌المللی می‌توانند باعث نوسانات شدید در بازار فارکس شوند.

به همین دلیل برای درک بهتر شرایط اقتصاد کلان و سیاست‌های پولی، باید به‌دنبال اخبار و تحلیل‌های سیاسی و اقتصادی باشید که از سوی خبرگذاری و منابع معتبر منتشر شده باشند. خبرگزاری‌های زیر معمولا تحلیل‌های به‌روز و دقیقی را ارائه می‌دهند.

• Bloomberg
• Reuters
• CNBC
• Financial Time

گزارشات بانک‌های مرکزی

سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی منشا اصلی رشد و ریزش ارزها هستند؛ بنابراین دسترسی به گزارشات، سخنرانی‌ها و بیانیه‌ بانک‌های مرکزی و تحلیل‌ آن‌ها، برای تبدیل‌شدن به تحلیلگر فاندامنتال در فارکس ضروری است. این اطلاعات به شما کمک می‌کند تا قدرت یا ضعف یک ارز را تشخیص دهید.

مهم‌ترین منابعی که باید گزارشات آن‌ها را دنبال کنید، فدرال رزرو آمریکا (FOMC)، بانک مرکزی اروپا (ECB)، بانک مرکزی انگلیس (BoE) و بانک مرکزی ژاپن (BoJ) هستند.

اشتباهات رایج در تحلیل فاندامنتال

بسیاری از معامله‌گران مبتدی هنگام انجام تحلیل بنیادی دچار اشتباهاتی می‌شوند که می‌توانند منجر به تصمیم‌های نادرست در معاملات شوند. بسیاری از اشتباهات به دلیل برداشت نادرست از داده‌ها یا توجه‌نکردن به شرایط واقعی بازار رخ می‌دهد. در ادامه، مهم‌ترین این اشتباهات را مشاهده می‌کنید:

اشتباه در تحلیل داده‌ها

گاهی تحلیلگران فاندامنتال در فارکس، فقط عدد خروجی گزارشات را در نظر می‌گیرند و به جزئیات دقت نمی‌کنند. برای مثال، آمار گزارشِ اشتغال می‌تواند مثبت باشد (که سیگنال خوبی است)، اما همزمان دستمزدها کاهش یافته باشد که سیگنال منفی است.

همچنین در تحلیل بنیادی باید داده‌های گزارشات قبلی را نیز در نظر بگیرید تا درک درستی از روند رشد یا بدترشدن اوضاع آن گزارش به‌دست آورید. به‌عنوان مثال ممکن است عدد منتشر شده تورم مثبت باشد، اما در گزارش بعدی این عدد اصلاح شود.

عدم استفاده از تحلیل تکنیکال

تحلیل فاندامنتال در فارکس جهت کلی بازار را به شما نشان می‌دهد اما زمان بهینه برای ورود را نمی‌توانید از این روش متوجه شوید. زمان و قیمت مناسب را تحلیل تکنیکال در اختیار شما قرار می‌دهد. همچنین اگر از اخبار برای بازکردن معامله استفاده کنید، معامله مستقیم روی اخبار می‌تواند پرریسک باشد و نیاز به تجربه و مدیریت ریسک بالا دارد.

از طرفی اگر به تحلیل تکنیکال دقت نکنید، ممکن است در تله پیش‌خورشدن اخبار گرفتار شوید. در چنین مواقعی پیش از انتشار خبر مثبت، قیمت‌ها افزایش می‌یابند و در زمان انتشار خبر مثبت، قیمت ریزش جدی را تجربه می‌کند (برای اخبار منفی کاملا برعکس است). این وضعیت با تحلیل تکنیکال به‌راحتی قابل تشخیص است.

توجه بیش از حد به یک شاخص

برخی از تحلیلگران مبتدی صرفا بر یک یا چند پارامتر محدود مانند نرخ بهره و تورم تمرکز می‌کنند که این کار اشتباه است؛ زیرا در اقتصاد، تمام پارامتر‌ها تقریبا به یکدیگر متصل هستند. یعنی شما باید در کنار داده‌های مهمی مانند نرخ بهره و تورم، آمار بیکاری، اشتغال، رشد اقتصادی، تولید ناخالص داخلی و غیره را نیز در نظر بگیرید.

اشتباهات تحلیلی

یکی از اشتباهات رایجی که در بین تحلیلگران وجود دارد، این است که ابتدا به‌صورت احساسی وارد یک موقعیت معاملاتی می‌شوند و سپس اقدام به تحلیل می‌کنند. معمولا این نوع تحلیل اعتبار چندانی ندارد؛ زیرا به احتمال زیاد به دلیل بازداشتن معامله در بازار، مغز او دچار سوگیری خواهد شد و صرفا پارامترهایی را می‌بیند که در جهت معامله‌اش باشد.

همچنین گاهی تحلیلگران فاندامنتال در فارکس آنچنان غرق در اعداد و آمارها می‌شوند که احساسات عمومی و جو روانی حاکم بر بازار را در نظر نمی‌گیرند. گاهی اوقات داده‌های اقتصادی کاملا مثبت هستند، اما بازار به دلیل ترس از یک جنگ یا تنش سیاسی، به اخبار اقتصادی توجهی نمی‌کند. تحلیل فاندامنتال بدون درنظرگرفتن احساساتی همچون ترس و طمع، ناقص است.

عدم توجه به همبستگی بازارها

اشتباه دیگری که تحلیلگران تازه‌کار مرتکب می‌شوند، درنظرگرفتن همبستگی ارزها و کالاها است. همبستگی در فارکس به‌معنای ارتباط قیمتی بین ارزها و کالاها است؛ به‌طوری که تغییر قیمت در یک بازار به احتمال زیاد بر دیگری تأثیر خواهد گذاشت.

برای مثال وقتی قیمت نفت بالا می‌رود، معمولا دلار کانادا تقویت و ین ژاپن تضعیف می‌شود؛ چون اقتصاد کانادا به صادرات انرژی وابسته است و ژاپن واردکننده بزرگ نفت است. همچنین رشد بازدهی اوراق خزانه آمریکا اغلب به افت طلا و تقویت دلار آمریکا منجر می‌شود؛ زیرا ‌جذابیت دارایی‌های دلاری بیشتر می‌شود.

کلام پایانی | آموزش تحلیل فاندامنتال در فارکس

تحلیل فاندامنتال در فارکس یکی از مهم‌ترین روش‌های تحلیلی بازار است که به معامله‌گر کمک می‌کند تا ارزش واقعی ارزها را بر اساس شرایط اقتصادی، سیاست‌‌های بانک‌های مرکزی و داده‌های مهم اقتصادی ارزیابی کند. این نوع تحلیل باعث می‌شود معامله‌گر فقط وابسته به نمودار نباشد و بفهمد پشت هر حرکت قیمتی چه دلیل اقتصادی‌ای وجود دارد.

بااین٬حال، باید توجه داشت که هیچ روش تحلیلی به‌تنهایی نمی‌تواند حرکت بازار را با قطعیت پیش‌بینی کند. تحلیل فاندامنتال بیشتر به درک روندهای کلی بازار کمک می‌کند و زمانی بیشترین کارایی را دارد که در کنار مدیریت ریسک و سایر ابزارهای تحلیلی استفاده شود. در نهایت، ترکیب تحلیل بنیادی با تحلیل تکنیکال می‌تواند دید کامل‌تری از بازار فارکس در اختیار معامله‌گران قرار دهد و به تصمیم‌گیری آگاهانه‌تر در معاملات کمک کند.