طلا از زیر ۴۰۰۰ دلار برگشت؛ خطر ریزش هنوز تمام نشده است

اونس جهانی طلا پس از سقوط سنگین هفته گذشته و افت تا محدوده ۳۹۷۵ دلار، بار دیگر به بالای سطح روانی ۴۰۰۰ دلار بازگشته است. با این حال، نمودار قیمت نشان می‌دهد بازیابی هنوز ضعیف است و خریداران نتوانسته‌اند کنترل بازار را به‌طور کامل در دست بگیرند.

در لحظه تهیه این گزارش، اونس طلا در محدوده ۴۰۱۲ دلار معامله می‌شود؛ در حالی که کف اخیر بازار نزدیک ۳۹۷۵ دلار ثبت شده است. طلا هفته گذشته حدود ۴ درصد افت کرد و حتی حمایت مهم ۴۰۰۰ دلار را هم از دست داد.

یکی از عوامل اصلی بازگشت محدود طلا، کاهش قیمت نفت بوده است. نفت WTI که روز جمعه تا ۱۰۳.۲۸ دلار بالا رفته بود، اکنون به محدوده ۱۰۰.۳۹ دلار عقب‌نشینی کرده است. این کاهش در شرایطی رخ داده که تلاش‌های دیپلماتیک برای کاهش تنش‌های خاورمیانه ادامه دارد.

افت نفت می‌تواند بخشی از نگرانی‌های تورمی را کاهش دهد و همین موضوع فعلاً از طلا حمایت کرده است. با این حال، فشار اصلی بازار هنوز از سمت فدرال رزرو و انتظارات نرخ بهره می‌آید.

هفته گذشته رشد قیمت انرژی باعث شد نگرانی‌ها درباره ماندگاری تورم دوباره افزایش پیدا کند. بازار اکنون منتظر نشست روز چهارشنبه فدرال رزرو است؛ جایی که انتظار می‌رود نرخ بهره در محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد بدون تغییر باقی بماند.

اما ثابت ماندن نرخ بهره لزوماً خبر مثبتی برای طلا نیست. اگر فدرال رزرو همچنان احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را باز بگذارد، فشار بر اونس می‌تواند ادامه پیدا کند.

در حال حاضر، معامله‌گران حدود ۷۹ درصد احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. تحلیلگران TD Securities نیز انتظار دارند فدرال رزرو بعد از توقف احتمالی در اکتبر، در دسامبر و سپس مارس دوباره نرخ بهره را افزایش دهد.

از نظر تکنیکال، قیمت طلا هنوز در شرایط نزولی قرار دارد. مقاومت کوتاه‌مدت در محدوده ۴۰۲۰ دلار قرار دارد و عبور از آن می‌تواند مسیر را برای حرکت به سمت ۴۱۳۱ دلار باز کند.

در سمت مقابل، محدوده ۳۹۷۵ تا ۳۹۵۰ دلار مهم‌ترین حمایت فعلی بازار است. اگر این محدوده شکسته شود، احتمال حرکت قیمت به سمت ۳۹۰۰ دلار افزایش پیدا می‌کند و در سناریوی نزولی‌تر، سطح ۳۸۰۰ دلار نیز می‌تواند در دسترس قرار بگیرد.

بنابراین بازگشت اونس به بالای ۴۰۰۰ دلار فعلاً بیشتر شبیه یک بازیابی موقت است تا تغییر قطعی روند. تصمیم روز چهارشنبه فدرال رزرو می‌تواند تعیین کند که طلا فرصت ادامه بازگشت پیدا می‌کند یا بار دیگر به زیر ۴۰۰۰ دلار برمی‌گردد.