اگر فکر میکردید دلار آمریکا (DXY) در برابر اخبار صلح عقبنشینی میکند، گزارشهای روز دوشنبه بازار را غافلگیر کرد. شاخص دلار با یک جهش ۰.۴ درصدی دوباره قدرت خود را به رخ کشید و در محدوده مرز روانی عدد ۹۹ تثبیت شد. این بازگشت قدرتمند دلار، یک پیغام کاملاً واضح و یکطرفه برای بازار طلا، نقره و یورو دارد: «تاکتیک خرسها (فروشندگان) فعلاً شکست خورده و قدرت فعلا با خریداران دلار است.»
در ادامه، دو موتور محرک اصلی که این دیدگاه صعودی را برای دلار ساختهاند بررسی میکنیم.
محرک اول؛ شوک مذاکرات ایران و شایعه خروج تهران از میز توافق
بازارها تا همین چند روز پیش با خوشبینی به توافق ایران و آمریکا نگاه میکردند، اما انتشار اخبار و شایعاتی مبنی بر اینکه «تهران قصد دارد از مذاکرات با آمریکا خارج شود»، مثل یک بمب خبری در مارکت عمل کرد. این تهدید فوراً شعلههای قیمت نفت را روشن کرد و سرمایهگذاران را مجبور کرد تا داراییهای ریسکی خود را بفروشند و برای حفظ امنیت سرمایهشان به سمت «پناهگاه امن» یعنی همان دلار آمریکا فرار کنند.
اگرچه با فروکش کردن موقت تنشها، شاخص دلار بخشی از رشد روزانه را از دست داد و در کانال ۹۹ آرام گرفت، اما ایجاد این ذهنیت که «اگر این گفتگوها هم مثل تمام مذاکرات قبلی با شکست مواجه شود چه؟»، یک ترشح مداوم از استرس و خریدهای امنیتی را برای دلار تضمین کرده است.
محرک دوم؛ دماسنج کارخانهها در بالاترین حد ۴ سال گذشته!
اما قدرت دلار فقط به اخبار جنگ و صلح وابسته نیست؛ اقتصاد داخلی آمریکا هم مثل یک اسب زینشده در حال دویدن است. آمار رسمی شاخص تولیدی ISM که منتشر شد، فراتر از پیشبینی تمام کارشناسان بود و به عدد ۵۴ رسید که بالاترین سطح از اردیبهشت ۱۴۰۱ (می ۲۰۲۲) محسوب میشود.
وقتی این شاخص برای پنجمین ماه متوالی بالای عدد ۵۰ (مرز رونق و رکود) باقی میماند، به زبان ساده یعنی بخش تولید آمریکا در حال انفجار حرکتی است. اگرچه بخش جالب سرنوشتساز این آمار، کاهش زیرشاخص قیمتها در ماه می بود، اما رونق کلی اقتصاد دست بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) را کاملاً باز میگذارد تا هیچ عجلهای برای کاهش نرخ بهره نداشته باشد.
چرا این دیتای دلار، سقف پرواز یورو و نقره را قفل میکند؟
قدرتنمایی اقتصاد بریتانیا، اروپا و بازار نقره در برابر DXY بسیار ناچیز است. در حال حاضر بازار فیوچرز (آتی) با احتمال ۵۱ درصد پیشبینی میکند که نرخ بهره آمریکا در همین سطوح بالا دستنخورده باقی بماند و حتی ۴۹ درصد احتمال میدهند فدرال رزرو دست به یک افزایش نرخ بهره دیگر در سال ۲۰۲۶ بزند!
طبق ارزیابی بانک معتبر رابوبانک (Rabobank)، وقتی چنین دیدگاه خشنی در بازار دلار حاکم است، شانس صعود برای جفتارز یورو به دلار (EURUSD) بسیار محدود خواهد بود؛ چرا که حتی دو بار افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز پیشخور شده و از طرفی، مسدود ماندن تنگه هرمز هر روز آسیب بیشتری به بدنه اقتصاد اروپا وارد میکند. به همین دلیل در تحلیل فاندامنتال و تکنیکال یورو دلار ۱۲ خرداد وزنه بیشتری به ریزش EURUSD دادیم.
در جبهه آسیایی نیز اوضاع متلاطم است؛ با پرواز جفتارز دلار به ین (USDJPY)، تهدیدهای کلامی ساتسوکی کاتایاما (وزیر دارایی ژاپن) برای مداخله در بازار ارز و فروش بخشی از ذخایر ۱.۱۷ تریلیون دلاری این کشور افزایش یافته است؛ هرچند گلدمن ساکس معتقد است چون بخش عمده این ذخایر به صورت اوراق قرضه آمریکاست، فروش ناگهانی آنها باعث بالا رفتن بازدهی اوراق بوند آمریکا شده و با مخالفت شدید خزانهداری واشنگتن روبرو خواهد شد.
بهور خلاصه، تا زمانی که چرخ اقتصاد آمریکا با شاخص ۵۴ میچرخد و سایه شکست مذاکرات بر سر بازارهاست، روند اصلی بازار، صعودی ماندن و قدرتنمایی دلار است. این قدرت یعنی بازار طلا و نقره کماکان در سقفهای خود با دیوارهای بتنی مقاومت روبرو هستند و کار سختی برای رالی صعودی دارند.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران