با اینکه انتظار می‌رفت طلا برای پنجمین هفته متوالی روند صعودی خود را ادامه دهد، اما در روز جمعه با کاهش قابل‌توجهی روبه‌رو شد و بازار به سمت نزول برگشت. XAU/USD در پایان هفته به قیمت ۳،۰۳۷/۸۸ دلار رسید که نسبت به هفته گذشته کاهش ۱/۵۴ درصدی را نشان می‌دهد.
این کاهش به دلیل فروش طلا توسط سرمایه‌گذاران برای جبران زیان‌های ناشی از افت شدید بازار سهام بود. با اینکه قیمت طلا کاهش یافت، اما شرایط اقتصادی مانند تشدید جنگ‌های تجاری، افزایش احتمال رکود و خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی همچنان حمایت‌کننده از قیمت طلا باقی می‌ماند.
فشار مارجین روند صعودی را متوقف کرد، اما دلیل‌های بنیادی همچنان باقی است.
بازگشت شدید قیمت‌ها پس از آن رخ داد که طلا اوایل هفته به رکورد تاریخی ۳،۱۶۷/۸۴ دلار رسید. این افزایش قیمت ناشی از ورود سرمایه‌گذاران به طلا به‌عنوان دارایی امن در واکنش به اعلام تعرفه‌های جدید از سوی رئیس‌جمهور ترامپ بود. همچنین، پاسخ چین با اعمال تعرفه ۳۴ درصدی بر کالاهای آمریکایی باعث شد نگرانی‌ها از رکود جهانی افزایش یابد. زمانی که بازار سهام کاهش یافت، سرمایه‌گذاران برای تأمین نقدینگی به طلا روی آوردند. اما فشار فروش به دلیل نیاز به تأمین نقدینگی منجر به ریزش قیمت‌ها در بازار طلا شد.
بااین‌حال، این نوع فشار بیشتر به‌عنوان فشار ناشی از شرایط مالی در نظر گرفته می‌شود تا تغییرات احساسات و پیش‌بینی‌های منفی بازار. طلا همچنان از ابتدای سال جاری بیش از ۱۵ درصد افزایش داشته است و این روند حمایتی از سوی خریدهای بی‌سابقه بانک‌های مرکزی، علاقه سرمایه‌گذاران نهادی و ورود سرمایه‌ها به صندوق‌های ETF ادامه دارد. بنابراین، این اصلاح قیمت ممکن است موقتی باشد، مگر اینکه تغییرات اساسی در وضعیت کلان اقتصادی رخ دهد.
ابهام در سیاست‌های تجاری و نگرانی‌های رکودی همچنان بر بازار مسلط است.
دلایل اصلی روند صعودی طلا تغییر نکرده‌اند. محمد العریان از آلیانز، احتمال رکود در آمریکا را ۵۰ درصد می‌داند، درحالی‌که گلدمن ساکس این احتمال را به ۳۵ درصد افزایش داده است. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، هشدار داد که تعرفه‌های ترامپ «بیش از آنچه انتظار می‌رفت» است و عواقب آن احتمالاً شامل رشد کندتر و تورم بالاتر خواهد بود. با توجه به فشارهای جدید بر زنجیره‌های تأمین جهانی، نقش طلا به‌عنوان پوشش در برابر بحران همچنان مهم است.
هفته آینده منتظر داده‌های CPI و صورت‌جلسات فدرال رزرو هستیم.
معامله‌گران در روز چهارشنبه منتظر انتشار صورت‌جلسات فدرال رزرو و در روز پنجشنبه گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) خواهند بود.
اگر صورت‌جلسات نشان دهد که در درون فدرال رزرو بحث یا تمایلی به کاهش نرخ‌ها به‌طور شدید وجود دارد، این می‌تواند برخی از خوش‌بینی‌های بازار را نسبت به کاهش نرخ‌ها کاهش دهد. از سوی دیگر، اگر گزارش CPI بیشتر از حد انتظار باشد، می‌تواند نگرانی‌های تورمی را تقویت کرده و جذابیت طلا به‌عنوان دارایی امن را بیشتر کند، حتی اگر سیاست‌ها همچنان محتاطانه باقی بمانند.
در روز جمعه، داده‌های مربوط به احساسات مصرف‌کنندگان ممکن است بیشتر اطلاعاتی در مورد چگونگی تأثیر استرس‌های اخیر بازار بر انتظارات تورمی ارائه دهد.
پیش بینی قیمت طلا
کاهش هفتگی تأثیر زیادی بر سناریوی کلی صعودی طلا نداشته است. همان‌طور که گفته شد این ریزش بیشتر ناشی از فشارهای مارجین در بازار سهام بود تا تغییرات بنیادین در بازار طلا. مگر اینکه گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) به‌طور غیرمنتظره‌ای ضعیف باشد و فدرال رزرو تغییرات سیاست پولی شدیدتر از انتظار را نشان دهد، (که این امر بعید به‌نظر می‌رسد) طلا همچنان از نظر بنیادی حمایت می‌شود. خطرات مداوم تورم، تنش‌های تجاری حل‌نشده و احتمال رکود بیشتر، باید همچنان سرمایه‌گذاران را به سمت طلا سوق دهد.
یک تفسیر محتاطانه از صورت‌جلسات فدرال رزرو یا افزایش CPI می‌تواند علاقه به خرید طلا را دوباره تقویت کند. معامله‌گران باید کاهش‌های قیمت را به‌عنوان نقاط ورودی استراتژیک در نظر بگیرند. با تورم بالا، وخیم‌شدن چشم‌انداز رشد اقتصادی و محدودیت‌های فدرال رزرو، طلا پتانسیل بالایی برای رشد در هفته‌های آینده دارد. روند صعودی ممکن است متوقف شده باشد، اما معکوس نشده است.
از منظر تحلیل تکنیکال، در صورتی که معامله‌گران همچنان تمایل به خرید در اصلاح داشته باشند، آزمایش سطح حمایتی ۳،۰۰۰ دلار می‌تواند به‌عنوان فرصتی برای ورود خریداران جدید تلقی شود. انتظار می‌رود در این سطح، تقاضا افزایش یابد و قیمت مجدداً صعود کند.
بااین‌حال، اگر سطح حمایتی ۳،۰۰۰ دلار با قدرت شکسته شود، احتمال کاهش بیشتر قیمت وجود دارد و سطح حمایتی بعدی در ۲،۸۵۲ دلار قرار خواهد گرفت. این سطح می‌تواند به‌عنوان مقصد بعدی فروشندگان در نظر گرفته شود.
استراتژی فروش (Shorting) می‌تواند یک گزینه برای معامله‌گران با تجربه باشد، اما ریسک بالایی را به همراه دارد. در صورت انتخاب این استراتژی، تعیین حد ضرر (Stop-Loss) در بالای سطح ۳،۱۶۷/۸۴ دلار برای مدیریت ریسک ضروری است. اهداف سود برای این استراتژی عبارت‌اند از:
- هدف اول: ۳،۰۰۰/۲۸ دلار
- هدف دوم: ۲،۸۵۲/۳۴ دلار
- هدف اصلی: میانگین متحرک ۵۲ هفته‌ای در قیمت ۲،۶۰۱/۴۰ دلار
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکرشده صرفاً به‌منظور اطلاع‌رسانی منتشر شده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچ‌گونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
