در معاملات روز دوشنبه، طلا به روند صعودی خود ادامه داد و در سشن آسیا تا سطح ۳،۲۷۲ دلار به ازای هر اونس افزایش یافت؛ این رشد ناشی از افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن (Safe Haven) در شرایط تشدید نااطمینانی‌های جهانی است. از تنش‌های ژئوپلیتیک گرفته تا افزایش مجدد تنش‌های تجاری، موجی از ریسک‌گریزی در بازارهای مالی شکل گرفته که به نفع طلا عمل می‌کند.
تنش‌های تجاری و ریسک‌های ژئوپلیتیک، محرک صعود طلا
فعالان بازار باتوجه‌به چشم‌انداز پیچیده‌ای که شامل درگیری‌های حل‌نشده در شرق اروپا و افزایش تنش‌ها در خاورمیانه است، به سمت دارایی‌های امن متمایل شده‌اند. درحالی‌که بحران روسیه و اوکراین همچنان بدون راه‌حل باقی مانده، تحولات اخیر در این منطقه مجدداً نوسانات بازار را تشدید کرده است. به‌موازات این موضوع، تهدیدهای تازه درباره اقدامات تلافی‌جویانه و بی‌ثباتی در خاورمیانه نیز بار دیگر توجه سرمایه‌گذاران را به دارایی‌های فیزیکی مانند طلا جلب کرده است.
دیوید لنوکس (David Lennox)، استراتژیست بازار در شرکت Fat Prophets در این باره می‌گوید:
موج فرار سرمایه به سمت دارایی‌های امن دوباره آغاز شده است. سرمایه‌گذاران با افزایش وزن طلا و نقره در سبدهای سرمایه‌گذاری خود، در حال بازتنظیم پرتفوی‌هایشان هستند؛ چراکه ریسک‌های ژئوپلیتیک روزبه‌روز غیرقابل‌پیش‌بینی‌تر می‌شوند.
از سوی دیگر، دولت ایالات متحده بحث وضع تعرفه‌های سنگین جدید از جمله اعمال تعرفه ۱۰۰ درصدی بر فیلم‌های تولید خارج را مطرح کرده است. این موضوع، سرمایه‌گذارانی را که پیش‌تر نسبت به سیاست‌های حمایت‌گرایانه حساس بوده‌اند، نگران کرده است.
تحلیل‌گران هشدار می‌دهند که افزایش بیشتر تعرفه‌ها می‌تواند فشار بیشتر بر رشد اقتصاد جهانی وارد کند، شرایطی که کلاََ به نفع فلزات گران‌بها است؛ زیرا این دارایی‌ها در دوره‌های تنش اقتصادی عملکرد بهتری داشته‌اند.
تضعیف دلار آمریکا، عامل تقویت جذابیت طلا
با وجود انتشار گزارش مثبت اشتغال ایالات متحده در روز جمعه که از ایجاد ۱۷۷ هزار شغل در ماه آوریل حکایت دارد وبالاتر از انتظارات بوده، دلار آمریکا همچنان تحت فشار باقی مانده است.
واکنش محدود بازار به این گزارش، ناشی از گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ادامه سال است، به‌ویژه اگر تنش‌های تجاری شدت بگیرد یا روند کنترل تورم ادامه یابد.
بر اساس قراردادهای فیوچرز نرخ بهره (Fed Funds Futures) بازارها درحال‌حاضر حدود ۸۰ واحد پایه کاهش نرخ بهره برای سال ۲۰۲۵ را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. این چشم‌انداز انبساطی (Dovish)، همراه با نااطمینانی‌ها در اقتصاد جهانی، به حفظ روند صعودی طلا کمک کرده و آن را به‌عنوان یک دارایی امن در مرکز توجه قرار داده است.
تحلیل تکنیکال قیمت طلا
قیمت طلا درحال‌حاضر در محدوده ۳،۲۵۸/۷۷ دلار نوسان دارد و در یک نقطه حساس تکنیکالی قرار گرفته است؛ جایی که بین دو میانگین متحرک مهم گرفتار شده است:
- میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA) در ۳،۲۶۵/۹۴ دلار
- میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA) در ۳،۲۵۶/۲۰ دلار
از سوی دیگر، قیمت طلا درگیر خط روند نزولی است که اکنون نقش مقاومت را ایفا می‌کند.
سطح پیوت (Pivot) حوالی ۳،۲۶۸ دلار قرار دارد، سطحی که دقیقاً با نقطه آزمایش مجدد خط روند نزولی هم‌راستا است. اگر قیمت بتواند این مقاومت را به‌طور کامل بشکند و بالای آن تثبیت شود، مسیر صعودی به سمت ۳،۳۲۰/۲۴ دلار باز خواهد شد. مقاومت بعدی نیز در محدوده ۳،۳۵۲/۹۶ دلار قرار دارد. بااین‌حال، اگر قیمت موفق به عبور از این نحدوده نشود، ممکن است مجدداً به سمت حمایت ۳،۲۰۱/۷۳ دلار بازگردد. شکست این سطح می‌تواند کاهش بیشتری را تا 3,166.86 دلار به‌دنبال داشته باشد.
با وجود جهش اخیر قیمت که نشان‌دهنده تمایل خرید است، ساختار کلی بازار همچنان تحت فشار نزولی باقی مانده است و مومنتوم فعلی، محدود به‌نظر می‌رسد.
ترکیب تحلیل بنیادی و تکنیکال نشان می‌دهد که قیمت طلا در کوتاه‌مدت تحت تأثیر دو عامل متضاد قرار دارد. از یک سو، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک و تجاری به همراه تضعیف دلار آمریکا، تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت کرده؛ از سوی دیگر، ساختار تکنیکالی همچنان نشان‌دهنده موانع مهم مقاومتی است که عبور از آن‌ها برای ادامه روند صعودی ضروری خواهد بود.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
