اصطلاحات بازارهای مالی

مارکت اوردر یا سفارش بازار چیست؟ راهنمای کامل برای تازه‌واردها

اصطلاحات بازارهای مالی

مطالعه در 9 دقیقه

سفارش بازار یا مارکت اوردر (Market Order) نوعی دستور برای خرید یا فروش اوراق بهادار با قیمت جاری بازار است. این نوع سفارش معمولاً زمانی بهتر عمل می‌کند که سهام از نقدشوندگی بالایی برخوردار باشد.

سرمایه‌گذاران فردی – یعنی اکثر مردم – معمولا از مارکت اوردر برای معامله سهام و سایر اوراق بهادار استفاده می‌کنند. سفارش‌ بازار شبیه خرید خرده‌فروشی است، به این معنی که در آن‌ها چانه‌زنی وجود ندارد و قیمت کامل پرداخت می‌شود. این نوع سفارش‌ها سرعت انجام معامله را تضمین می‌کنند، اما ممکن است قیمت نهایی با آنچه انتظار می‌رود متفاوت باشد.

سفارش بازار یا مارکت اوردر (Market Order) چیست؟

مارکت اوردر نوعی دستور خرید یا فروش فوری در بازارهای مالی است که با هدف اجرای سریع معامله به بهترین قیمت موجود انجام می‌شود. این نوع سفارش بر اساس سفارش‌های محدود (Limit Orders) موجود در دفتر سفارشات است و به نقدینگی بازار بستگی دارد. مارکت اوردر برخلاف سفارش‌های محدود که منتظر اجرا می‌مانند، بلافاصله با قیمت فعلی بازار اجرا می‌شوند.

سفارش بازار یا مارکت اوردر (Market Order)

وقتی یک معامله‌گر از سفارش بازار استفاده می‌کند، در واقع نقش “گیرنده قیمت” را دارد این یعنی او باید کارمزد بیشتری بپردازد تا سفارشش سریع‌تر انجام شود. اما این سرعت، یک ریسک هم دارد: ممکن است قیمت نهایی با آنچه معامله‌گر انتظار داشته فرق داشته باشد. این اتفاق را در اصطلاح “اسلیپیج” یا “لغزش قیمت” می‌نامند.

هر آنچه باید درباره اجرای سفارشات توسط بروکرهای فارکس بدانید!

بنابراین سفارش بازار برای زمانی مناسب است که سرعت انجام معامله از رسیدن به یک قیمت خاص مهم‌تر باشد. یعنی وقتی معامله‌گر عجله دارد و حاضر است برای معامله‌ی فوری، هزینه‌ی اضافه‌تری هم بپردازد.

۵ ویژگی‌ اصلی مارکت اوردر در ارز دیجیتال

چند مورد از ویژگی‌های اصلی سفارش بازار عبارتند از:

  1. تطبیق خودکار: این سفارش‌ها به طور خودکار با بهترین سفارش‌های محدود موجود در دفتر سفارشات مطابقت می‌یابند.
  2. هزینه‌های بالاتر: معمولاً قیمت‌های بالاتر و کارمزدهای بیشتری نسبت به سفارش‌های محدود دارند.
  3. عدم کنترل دقیق بر قیمت: معامله‌گر کنترل کمتری بر قیمت نهایی معامله دارد.
  4. انعطاف‌پذیری: امکان خرید یا فروش سریع را بدون نیاز به تعیین قیمت خاص فراهم می‌کنند.
  5. ریسک بالاتر: به دلیل عدم قطعیت در قیمت نهایی، ریسک بیشتری نسبت به سفارش‌های محدود دارند.

مارکت اوردر چگونه کار می‌کند؟

فرض کنید یک سرمایه‌گذار سفارشی برای خرید ۱۰۰ سهم از شرکت ایکس وای زد (XYZ Inc.) در بازار ثبت می‌کند. این سرمایه‌گذار هر قیمتی را که سهام ایکس وای زد در حال معامله است می‌پذیرد تا معامله به سرعت با قیمت فعلی آن سهم انجام شود. اگر قیمت هر سهم ۱۰ دلار باشد، سفارش سرمایه‌گذار با هزینه‌ای معادل ۱۰۰۰ دلار تکمیل خواهد شد.

مارکت اوردر روی نمودار

سرمایه‌گذار هنگام ثبت سفارش خرید سهام ایکس وای زد، معمولاً از قیمت دقیق اجرای سفارش آگاه نیست. کارگزار ممکن است در زمان ثبت سفارش، قیمت لحظه‌ای هر سهم را ۹.۸۰ دلار اعلام کند، اما این قیمت تا زمان اجرای واقعی سفارش در بازار، می‌تواند تغییر کند. بنابراین، قیمت نهایی خرید سهام ممکن است با قیمت اعلام شده اولیه متفاوت باشد.

بروکر چیست؟ معرفی انواع کارگزاران معاملاتی و بررسی تفاوت آن‌ها

این مثال اهمیت عدم استفاده از سفارش‌های بازار برای سرمایه‌گذاری‌های پرنوسان را نشان می‌دهد. تصور کنید سفارش بازار در ابتدا با قیمت ۵ دلار برای هر سهم اعلام شده باشد. از آنجا که ایکس وای زد یک سرمایه‌گذاری پرنوسان است، سرمایه‌گذار ممکن است مجبور شود بسیار بیشتر از آنچه قیمت بازار به نظر می‌رسید، بپردازد.

سفارش‌های محدود یا مارکت لیمیت چیست؟

نوع دوم اصلی سفارشی که می‌توان ثبت کرد، سفارش محدود یا مارکت لیمیت است. سفارش‌های محدود، حداکثر یا حداقل قیمتی را که شما مایل به خرید یا فروش هستید، تعیین می‌کنند.

مارکت لیمیت با هدف اعطای کنترل بیشتر به سرمایه‌گذاران بر قیمت‌های خرید و فروش طراحی شده‌اند. قبل از ثبت سفارش خرید، سرمایه‌گذار باید حداکثر قیمت قابل قبول برای خرید را مشخص کند. به همین ترتیب، در سفارش‌های فروش نیز حداقل قیمت قابل قبول برای فروش تعیین می‌شود.

سفارش‌های محدود ابزاری کارآمد برای معامله سهام یا دارایی‌هایی هستند که نقدشوندگی پایین، نوسانات قیمتی بالا یا اختلاف قابل توجه بین قیمت‌های پیشنهادی خرید و فروش (Bid-Ask Spread) دارند.

انواع استراتژی معاملاتی در بازار فارکس و ابزارهای مورد نیاز آن

بااین‌حال، معامله‌گران باید تأثیر اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش را بر سفارش‌های محدود در نظر بگیرند. برای اجرای یک سفارش محدود خرید، قیمت پیشنهادی فروش (Ask Price) باید به قیمت تعیین شده توسط معامله‌گر برسد، نه صرفاً قیمت پیشنهادی خرید (Bid Price). این بدان معناست که حتی اگر قیمت پیشنهادی خرید به قیمت تعیین شده در سفارش محدود برسد، سفارش تا زمانی که فروشنده‌ای با همان قیمت یا پایین‌تر پیدا نشود، اجرا نخواهد شد.

سفارش محدود چگونه کار می‌کند؟

فرض کنید قیمت فعلی بازار برای ایکس وای زد ۹.۸۰ دلار است. سرمایه‌گذار معتقد است که این سهم در این دوره معاملاتی بین ۹.۵۰ و ۱۰.۱۰ دلار نوسان خواهد داشت. در این مثال، سرمایه‌گذار یک سفارش محدود برای خرید ۱۰۰ سهم ایکس وای زد با قیمت ۹.۵۰ دلار برای هر سهم ثبت می‌کند. از آنجا که قیمت بازار بالاتر از قیمت سفارش ۹.۵۰ دلار است، سفارش در زمان ثبت اجرا نخواهد شد.

سفارش محدود یا مارکت لیمیت

بعداً در همان روز، قیمت ایکس وای زد به ۹.۵۰ دلار می‌رسد. سفارش محدود اجرا می‌شود و سرمایه‌گذار اوراق بهادار را با قیمت کل ۹۵۰ دلار می‌خرد. اهمیتی ندارد که قیمت ایکس وای زد بعدا به ۹ دلار کاهش می‌یابد، زیرا سفارش قبلا اجرا شده است.

حال تصور کنید که قیمت سهام به ۹.۵۰ دلار نرسید. در عوض، قیمت ایکس وای زد از ۹.۸۰ دلار به ۱۱ دلار افزایش یافت. در این مثال، سرمایه‌گذار فرصت را از دست داده است. اگر او یک سفارش بازار ثبت کرده بود، احتمالاً سفارشش اجرا می‌شد.اما، او هیچ سهمی از ایکس وای زد ندارد، زیرا قیمت تعیین شده توسط او هرگز محقق نشد.

تفاوت‌های کلیدی مارکت اوردر و مارکت لیمیت

هر دو نوع سفارش، یعنی سفارش بازار و سفارش محدود، می‌توانند منجر به خرید سهام شوند، اما رویکردها و نحوه تنظیم آن‌ها متفاوت است و ممکن است قیمت خرید نهایی سهام در هر کدام متفاوت باشد.

تنظیم سفارش‌های بازار معمولا ساده‌تر است، زیرا سرمایه‌گذار نیازی به تعیین قیمت ندارد. در مقابل، در مارکت لیمیت، تعیین قیمت ضروری است و اغلب مشخصات بیشتری مانند زمان انقضای سفارش نیز وجود دارد. 

ویژگی‌هاسفارش بازارسفارش محدود
تنظیمآسان‌تر، زیرا نیازی به تعیین قیمت نیست.سرمایه‌گذار باید قیمتی را مشخص کند.
اجرای معاملهتقریباً همیشه اجرا می‌شود.ممکن است اجرا نشود اگر قیمت بازار به محدوده تعیین‌شده نرسد.
تاریخ انقضاندارد، زیرا معمولاً فوراً اجرا می‌شود.معمولاً همراه با تاریخ انقضا است.
مناسب برای سرمایه‌گذاریبرای سرمایه‌گذاری‌های پایدار مناسب‌تر است.برای سرمایه‌گذاری‌های پرنوسان مناسب‌تر است.

زمان‌بندی مارکت اوردر چگونه است؟

زمان‌بندی ثبت سفارش‌های بازار نقش حیاتی در نتیجه معاملات دارد. اگر سرمایه‌گذار سفارش بازار را در ساعات معاملاتی عادی ثبت کند، به ویژه برای اوراق بهادار پرمعامله و سهام عادی، احتمال اجرای فوری سفارش بسیار بالا است. این امر به سرمایه‌گذار کمک می‌‎کند تا با قیمت‌های نزدیک به قیمت مورد نظر خود معامله را انجام دهد.

زمان‌بندی مارکت اوردر

اما اگر سفارش بازار در خارج از ساعات معاملاتی استاندارد یا پس از پایان ساعات کاری ثبت شود، سفارش تا زمان باز شدن بازار در روز معاملاتی بعد در صف خواهد ماند. در این حالت، قیمت اوراق بهادار ممکن است در فاصله زمانی بین ثبت سفارش و باز شدن بازار دچار نوسانات قابل توجهی شود و سرمایه‌گذار کنترل چندانی بر قیمت نهایی اجرای سفارش نخواهد داشت.

نکات مهم هنگام استفاده از مارکت اوردر 

در ادامه ۲ مورد از مهم‌ترین نکات هنگام ثبت مارکت اوردر را بررسی می‌کنیم:

اسلیپیج

اسلیپیج زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت واقعی اجرای سفارش بازار با قیمتی که معامله‌گر هنگام ثبت سفارش انتظار داشته، تفاوت داشته باشد. علیرغم سرعت بالای ارسال سفارش‌ها به بازار از طریق کانال‌های الکترونیکی، همواره یک وقفه زمانی کوتاه در حد ثانیه بین لحظه ثبت سفارش توسط معامله‌گر تا زمان اجرای آن در بازار وجود دارد.

در این فاصله زمانی کوتاه، ممکن است بخشی از سفارش‌های محدود موجود در بازار که قیمت بهتری نسبت به سفارش بازار ثبت شده داشته‌اند، اجرا شوند. در نتیجه، سفارش بازار در قیمتی نامطلوب‌تر نسبت به قیمت مورد انتظار اولیه اجرا خواهد شد.

اجرای جزئی

اجرای جزئی سفارش‌ها موقعیتی است که عمدتاً در بازارهای با نقدشوندگی بسیار پایین رخ می‌دهد. در این شرایط، حجم سفارش ثبت‌شده توسط معامله‌گر از حجم سفارش‌های موجود در بازار با قیمتی مشابه یا بهتر بیشتر است. 

برای مثال، اگر یک معامله‌گر سفارش خرید ۱۰۰ سهم از یک دارایی را ثبت کند، اما تنها ۵۰ سهم با قیمت مورد نظر یا بهتر در بازار موجود باشد، سفارش به صورت جزئی اجرا می‌شود. یعنی ۵۰ سهم خریداری شده و مابقی سفارش به صورت یک سفارش محدود جدید با قیمت آخرین معامله در صف قرار می‌گیرد.

نتیجه‌گیری: مارکت اوردر یا سفارش بازار در ارز دیجیتال و فارکس

سفارش بازار یا مارکت اوردر روشی سریع و آسان برای خرید یا فروش فوری دارایی‌ها در بازارهای مالی است که به بهترین قیمت موجود در لحظه ثبت سفارش اجرا می‌شود. مارکت اوردرها معمولاً نسبت به سایر انواع سفارش‌ها، مانند سفارش محدود، کارمزد کمتری دارند و در صورت وجود نقدشوندگی کافی در بازار، تقریباً بلافاصله اجرا می‌شوند. 

با این حال، استفاده از این نوع سفارش می‌تواند منجر به اسلیپیج قیمت شود، به این معنی که قیمت نهایی اجرای سفارش با قیمت مورد انتظار معامله‌گر متفاوت باشد. 

سوالات متداول

آیا سفارش بازار بهتر از سفارش محدود است؟

سفارش بازار در برخی شرایط مفیدتر است. مارکت اوردر برای سرمایه‌گذاران بلندمدت که کمتر نگران نوسانات جزئی قیمت هستند اغلب گزینه‌ای ساده‌تر و کم هزینه‌تی است.

آیا سفارش محدود ارزان‌تر از سفارش بازار است؟

سفارش محدود نوعی سفارش خاص‌تر است که معمولاً ویژگی‌ها، سفارشی‌سازی‌ها و گزینه‌های بیشتری دارد، بنابراین در مقایسه با سفارش بازار، کارمزدهای بالاتری دارد. 

چه زمانی باید از سفارش محدود استفاده کرد؟

سفارش محدود برای معامله اوراق بهادار پرنوسان مناسب است، زیرا به سرمایه‌گذاران امکان کنترل بیشتر بر قیمت اجرای معامله را می‌دهد و از خرید یا فروش ناخواسته با قیمت‌های نامطلوب جلوگیری می‌کند.

دیدگاه خود را درباره این مطلب بنویسید(0نظر)

امتیاز شما:

از 5

( )

امتیازی ثبت نشده

نظر خود را بنویسید