گزارش هفتگی کیتکو نیوز از روند قیمت طلا، نشاندهنده یک بازار سردرگم و دوقطبی است؛ جایی که تحلیلگران حرفهای وال استریت (Wall Street) روند طلا را نزولی میبینند، اما معاملهگران خرد مین استریت (Main Street) همچنان به صعود آن امیدوارند. در هفتهای که گذشت، طلا نوسانات شدیدی را تجربه کرد؛ از طرفی تنشهای ژئوپلیتیک باعث رشد تقاضای پناهگاه امن (تمایل به خرید داراییهای امن) شد و از طرف دیگر، تقویت دلار آمریکا، افزایش بازدهی اوراق قرضه و سایه سنگین نرخ بهره، به عنوان ترمز قیمتی عمل کردند.
قیمت اونس جهانی طلا که هفته را در محدوده ۴,۵۳۹ دلار آغاز کرده بود، ابتدا تحت تأثیر اخبار درگیریهای خاورمیانه تا سقف ۴,۵۸۸ دلار پیشروی کرد، اما انتشار صورتجلسه نشست فدرال رزرو (FOMC) و پافشاری سیاستگذاران بر مهار تورم، ورق را برگرداند. طلا با سقوط به کف هفتگی ۴,۴۵۳ دلار، در نهایت توانست بخشی از زیان خود را جبران کند و هفته را در کانال مرزی ۴,۵۰۸ دلار به پایان برساند.
دیدگاه کارشناسان برجسته بازار در نظرسنجی کیتکو
مارک چندلر (مدیرعامل Bannockburn Global Forex) – نزولی/خنثی:
طلا در محدوده حمایتی ۴,۵۰۰ دلار نفوذ کرده و فعلاً در حال نوسان و تثبیت قیمت بالاتر از این سطح است. برای اینکه خریداران دوباره قدرت را به دست بگیرند، قیمت باید قاطعانه به بالای ۴,۶۰۰ دلار برسد؛ در غیر این صورت، ریسک ریزش قیمت تا میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (در محدوده ۴,۳۷۰ دلار) کاملاً جدی است. همچنین طولانی شدن تنشها ممکن است برخی بانکهای مرکزی مانند ترکیه و کشورهای حوزه خلیج فارس را مجبور به عرضه و فروش طلا کند.
آدریان دی (رئیس مدیریت دارایی Adrian Day) – صعودی:
من به روند هفته آینده خوشبین هستم. به نظر میرسد نوسانات رفتوبرگشتی اخیر طلا با یک تمایل و شیب صعودی به سمت بالا ادامه پیدا کند.
ریچ چکان (رئیس آژانس استراتژیهای بینالمللی) – نزولی:
آتشبس شکننده میان آمریکا و ایران هر روز بیشتر در معرض فروپاشی قرار میگیرد و اصرار طرفین بر مواضع خود، برخلاف دفعات قبل، این بار به نفع طلا تمام نشده است. از طرفی، شاخصهای تورمی PPI (تورم تولیدکننده) و CPI (تورم مصرفکننده) رشد شدیدی داشتهاند. با این اوصاف، نه تنها کاهش نرخ بهره منتفی است، بلکه احتمال افزایش مجدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو تقویت شده که این موضوع همیشه یک اهرم فشار نزولی برای طلا است.
آمار نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز
در نظرسنجی این هفته کیتکو نیوز، ۱۳ تحلیلگر برجسته وال استریت شرکت کردند که خروجی آن نشاندهنده تداوم جو منفی در میان حرفهایهای بازار است؛ چرا که طلا باز هم در حفظ سطوح حمایتی کلیدی خود ناکام ماند.
- دیدگاه وال استریت (تحلیلگران حرفهای): تنها ۲ کارشناس (۱۵ درصد) به صعود طلا در هفته آینده رأی دادند. در مقابل، ۸ نفر (۶۲ درصد) روند را نزولی پیشبینی کردند و ۳ تحلیلگر باقیمانده (۲۳ درصد) معتقد به رنج زدن و تثبیت قیمت (Consolidation) بودند.
- دیدگاه مین استریت (معاملهگران خرد): در بخش نظرسنجی آنلاین که ۳۲ معاملهگر خرد در آن شرکت کردند، سنتیمنت بازار همچنان صعودی باقی ماند. ۱۸ معاملهگر (۵۶ درصد) انتظار افزایش قیمت طلا را دارند، ۷ نفر (۲۲ درصد) به کاهش قیمت رأی دادند و ۷ سرمایهگذار دیگر (۲۲ درصد) روند را سایدوی (حرکت افقی و بدون روند) پیشبینی کردند.
تقویم اقتصادی هفته پیش رو
هفته معاملاتی جدید به دلیل تعطیلات رسمی روز یادبود (Memorial Day) در ایالات متحده کوتاهتر خواهد بود. اما با بازگشت معاملهگران از روز سهشنبه، حجم دادههای اقتصادی منتشرشده افزایش مییابد که میتواند محرک بعدی قیمت اونس جهانی باشد:
۱. سهشنبه (شاخص اعتماد مصرفکننده Conference Board): پس از افت غافلگیرکننده شاخص سنتیمنت مصرفکننده دانشگاه میشیگان در روز جمعه، بازار اکنون با حساسیت بالایی این آمار را دنبال خواهد کرد تا وضعیت نهایی تمایل مصرفکنندگان آمریکایی را بسنجد.
۲. پنجشنبه (ترافیک دادههای سنگین): تمرکز اصلی بازار در این روز روی انتشار دادههای مقدماتی ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه اول و شاخص تورمی PCE (دادههای مخارج مصارف شخصی که شاخص تورم محبوب فدرال رزرو است) خواهد بود. همزمان، آمار مدعیان هفتگی بیمه بیکاری، سفارشات کالاهای بادوام ماه آوریل و وضعیت فروش خانههای جدید نیز منتشر میشود که همگی میتوانند انتظارات نرخ بهرهای بازار را به شدت جابهجا کنند.
دیدگاه کارشناسان ارشد بازار درباره آینده طلا
جان وایر (مدیر بخش پوشش ریسک تجاری در Walsh Trading) – خنثی و نوسانی:
طلا همچنان تحت تأثیر اخبار خاورمیانه است، اما هرچه جنگ ایران طولانیتر شود، آسیبهای اقتصادی آن عمیقتر خواهد شد. افت شاخص سنتیمنت مصرفکننده دانشگاه میشیگان نشان میدهد که قیمت بالای بنزین پمپبنزینها را پشت سر گذاشته و اکنون در حال سرایت به کل زنجیره تأمین و معیشت مردم است؛ موضوعی که برخلاف ادعاهای اولیه دولت ترامپ، نشاندهنده یک بحران طولانیمدت است.
از طرفی، بازدهی خوب بازار سهام باعث شده مدیران صندوقهای سرمایهگذاری تمایل چندانی به ورود به بازار طلا نداشته باشند. یک نکته مهم این است که وقتی طلا در محدوده ۴,۵۰۰ دلار معامله میشود، ریزشهای چند ده دلاری شاید در ظاهر بزرگ به نظر برسند، اما از نظر درصدی بسیار ناچیز هستند. برای هفته آینده، طلا احتمالاً بین کف ۴,۴۷۰ دلار و سقف ۴,۵۶۰ دلار نوسان خواهد کرد و شاهد شکست قاطع قیمت در هیچ جهتی نخواهیم بود.
الکس کوپتسیکویچ (تحلیلگر ارشد بازار در FxPro) – نزولی در میانمدت:
طلا پس از سقوط به محدوده ۴,۴۶۰ دلار، با نشانههایی از کاهش تنشهای ژئوپلیتیک دوباره جان گرفت و در بالای مرز ۴,۵۰۰ دلار آرام گرفت. از نظر ساختار نموداری، قیمت دقیقاً بین میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (در پایین) و ۵۰ روزه (در بالا) محصور شده است. این یعنی روند بلندمدت طلا همچنان صعودی است، اما روند میانمدت آن نزولی ارزیابی میشود؛ چرا که از زمان اوجگیری قیمت در اواخر ژانویه، طلا مدام در حال ثبت سقفهای قیمتی پایینتر بوده است.
به احتمال زیاد تا پایان هفته آینده، قیمت به سمت محدوده حمایتی ۴,۳۷۰ تا ۴,۴۰۰ دلار حرکت خواهد کرد؛ جایی که محل تلاقی کفهای قیمتی دسامبر و مارس گذشته با میانگین متحرک ۲۰۰ روزه است و قطعاً نبرد سنگینی بین خریداران و فروشندگان در این ناحیه شکل خواهد گرفت. اگر این حمایت از دست برود، ریزش طلا شتاب میگیرد و برای اینکه بتوانیم با اطمینان از بازگشت بازار صعودی طلا صحبت کنیم، قیمت ابتدا باید بالای مرز ۴,۸۰۰ دلار تثبیت شود.
مایکل مور (مؤسس Moor Analytics) – نزولی:
بررسی ساختار حرکتی طلا در تایمفریمهای مختلف نشان میدهد که فشار فروش همچنان پابرجا است. طلا پس از لمس سقفهای بالاتر، با تخلیه انرژی صعودی مواجه شده و گپهای قیمتی (شکافهای نموداری) ایجاد شده در مسیر نزولی، تاییدکننده یک برگشت فرعی منفی در میانمدت هستند.
اگرچه طلا در محدوده ۴,۴۵۳ دلار نشانههایی از خستگی روند نزولی و یک بازگشت اصلاحی رو به بالا را نشان داد، اما شواهد نموداری حاکی از آن است که روند کلی تمایل به سمت سطوح پایینتر دارد، مگر اینکه قیمت بتواند در روزهای آینده سقفهای داخلی جدیدی ایجاد کند و الگوهای ریزشی فعلی را بیاعتبار نماید.
نظرات کاربران