سقوط غیرمنتظره تورم ایالات متحده معمولاً باید قیمت فلزات گرانبها را بالا میبرد، اما رفتار اونس نقره در ساعات گذشته فرمولهای همیشگی بازار را به چالش کشیده است. با اینکه آمارهای تورمی دیروز به شدت کاهشی بودند و شانس افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را به حداقل رساندند، نقره به جای صعود، تن به یک ریزش آرام داده است.
در پشت صحنه این بازی پیچیده، تقابل شدیدی میان آمارهای اقتصادی و شیپور جنگ در خاورمیانه در جریان است؛ جایی که تبادل آتش میان ایران و آمریکا و جهش قیمت نفت خام، محاسبات خریداران را به هم ریخته است.
در این تحلیل، میخواهیم بر اساس آخرین اخبار فاندامنتال و رفتار نقدینگی چارت، مسیر حرکت نقره را پیشبینی کنیم و ببینیم چطور میتوان از تلههای بزرگی که بازیگران بزرگ بازار قبل از انتشار اخبار امروز طراحی کردهاند، در امان بمانیم.
تحلیل فاندامنتال نقره (XAG)
در طول معاملات روز چهارشنبه در سشن اروپا، قیمت اونس نقره (XAG/USD) با کاهش حدود ۰.۶ درصدی، در محدوده ۵۸.۰۰ دلار نوسان میکند. اگرچه معاملهگران پس از انتشار دادههای تورمی چشمگیر ایالات متحده در روز گذشته، انتظارات خود را برای تداوم سیاستهای سختگیرانه (هاویش) فدرال رزرو به شدت کاهش دادهاند، اما این فلز گرانبها همچنان تحت فشار فروش ملایمی قرار دارد.
کاهش فشارهای تورمی و ملایمتر شدن موضع فدرال رزرو، به طور کلی کاتالیزور صعودی قدرتمندی برای داراییهای بدون بهره مانند نقره و طلا به شمار میرود، اما امروز موانع دیگری مانع از پرواز قیمت نقره شدهاند.
سیگنالهای متناقض فدرال رزرو و تورم CPI
ابزار معتبر فدواچ سیامای (CME FedWatch) نشان میدهد که شانس افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا در نشست پولی این ماه، از عدد ۴۱.۷ درصد که در روز دوشنبه ثبت شده بود، به شکل چشمگیری کاهش یافته و به تنها ۱۶.۶ درصد رسیده است. از نظر تئوری، هرگونه نشانه از ملایم شدن رویکرد سختگیرانه فدرال رزرو، هزینه فرصت نگهداری نقره را کاهش داده و مسیر صعود آن را هموارتر میکند. این تغییر انتظارات درست پس از انتشار گزارش تورم مصرفکننده (CPI) در روز سهشنبه رخ داد.
گزارش رسمی دیروز نشان داد که تورم سالانه کل به ۳.۵ درصد و تورم هسته (Core CPI) به ۲.۶ درصد کاهش یافته است که عقبنشینی بسیار موفقی برای کنترل تورم به شمار میآید. این رویداد فاندامنتال مثبت نه تنها برای فلزات گرانبها نویدبخش است، بلکه میتواند محرک مثبتی برای کل بازارهای مالی و داراییهای ریسکی نظیر بیت کوین باشد.
چگونه افزایش قیمت نفت جلوی صعود نقره را گرفت؟
با وجود سیگنالهای مثبت تورمی، عاملی که اجازه رشد به نقره نمیدهد، جهش قیمت نفت در بازارهای جهانی است. تکرار و از سرگیری حملات نظامی و تبادل آتش میان ایالات متحده آمریکا و ایران، بار دیگر بازار انرژی را شعلهور کرده است.
بالا رفتن مداوم قیمت نفت و حاملهای انرژی، پیشبینیهای مربوط به مهار تورم جهانی را از وضعیت پایدار خارج میکند. این سناریو در نهایت بانکهای مرکزی دنیا را مجبور خواهد کرد تا برای جلوگیری از موج دوم تورم، سیاستهای انقباضی و نرخهای بهره بالا را برای مدت طولانیتری حفظ کنند که این عامل ترمز صعودی قیمت نقره را کشیده است.
تحلیل تکنیکال نقره (XAGUSD)
نقره پس از جمع کردن موفق نقدینگیهای زیر سطح ۵۷ دلار، واکنش صعودی بسیار خوبی از خود نشان داد و توانست یک حرکت صعودی را تا محدوده میانگین متحرک ۲۰۰ ساعته و خط روند نزولی خود در نواحی ۵۹.۵۹ دلار ثبت کند. اما این سطح مقاومتی شکسته نشد و با شکست خریداران نقره بار دیگر به سمت قیمت فعلی در محدوده ۵۸ دلار ریزش کرد.
تشکیل مکرر کندلهای کوچک و بیرمق در کنار ریجکت شدنهای مداوم قیمت از مرز روانی ۵۹.۰۰ دلار، تایید میکند که نقره بخش زیادی از مومنتوم صعودی خود را از دست داده است. بنابراین از نظر تکنیکالی، انتظار داریم قیمت در گام بعدی به سمت ناحیه ۵۵ دلار ریزش کند.
اما معاملهگران باید به یک سناریوی بسیار مهم و فریبدهنده توجه داشته باشند: قیمت ممکن است قبل از شروع ریزش اصلی خود به سمت ۵۵ دلار، ابتدا یک حرکت صعودی فیک برای جمع کردن نقدینگیهای بالای خط روند نزولی و مقاومت روانی ۶۰ دلاری انجام دهد و پس از شکار استاپلاس خریداران، ریزش سنگین خود را آغاز کند. این سناریوی شکار نقدینگی به احتمال بسیار زیاد همزمان با اخبار مهم امروز (شاخص PPI و سخنرانی کوین وارش) رخ خواهد داد.
البته برای این سناریو یک مرز ابطال دقیق وجود دارد؛ اگر قیمت نقره بتواند بالای مووینگ ۲۰۰ ساعته و خط روند نزولی خود تثبیت قاطع ثبت کند، این دیدگاه نزولی باطل شده و راه برای صعود اونس نقره به سمت سقف ۶۳ دلار هموار خواهد شد.
پیشنهاد معاملاتی نقره
با توجه به تضاد ساختاری و احتمال بالای شکار نقدینگی توسط بازیگران بزرگ بازار قبل از ریزش نهایی، استراتژی اصلی ما برای امروز، تمرکز روی پوزیشنهای فروش (Short) است.
- فروش پس از شکار نقدینگی (بهترین موقعیت): به محض انتشار اخبار امروز، چارت را به دقت زیر نظر بگیرید. اگر قیمت نقره با یک حرکت شارپ و فیک به بالای خط روند نزولی و مرز ۶۰ دلار پرتاب شد، به هیچ وجه فریب این صعود را نخورید و وارد پوزیشن خرید نشوید. منتظر بمانید تا قیمت پس از جمع کردن نقدینگی این ناحیه، نشانههای برگشت و ضعف را نشان دهد. در این حالت، پوزیشن فروش (Short) خود را با حد ضرر بسیار کوچک بالای سقف جدید ایجادشده و با هدف نزول تا محدوده ۵۵ دلار فعال کنید (تاییدیه و ضعف خریداران ضروری است).
- چه زمانی پوزیشن فروش باطل میشود؟ در صورتی که نقره با یک کندل قدرتمند بالای میانگین متحرک ۲۰۰ ساعته و خط روند نزولی (محدوده ۵۹.۵۹ دلار) تثبیت روزانه بدهد، در این حالت روند تغییر کرده و نقره آماده صعود تا ۶۳ دلار خواهد بود.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران