قیمت جهانی نقره (XAG/USD) در پنج روز گذشته درون یک رنج باریک در نوسان است و اکنون در محدوده ۶۹ دلار قرار دارد. این حرکت در حالی رخ میدهد که سرمایهگذاران و معاملهگران بازار همچنان در حال ارزیابی چشمانداز سیاستهای پولی بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) پیش از نشست حساس ماه آینده هستند.
دادههای منتشرشده در روز گذشته نشان داد که شاخص قیمت PCE (هزینههای مصرف شخصی) آمریکا در ماه جولای بیش از حد انتظار افزایش یافته و همچنان به طور چشمگیری بالاتر از نرخ هدف فدرال رزرو باقی مانده است. این دادهها دیدگاه احتیاطآمیز فدرال رزرو درباره نرخ بهره را تقویت کرده و نشان میدهد که خطر سختگیرانهتر ماندن سیاستهای پولی دوباره به بازار بازگشته است.
در همین حال، توجه تمام معاملهگران به سخنرانی کوین وارش (Kevin Warsh)، رئیس فدرال رزرو، در سمپوزیوم سالانه جکسون هول در روز جمعه معطوف شده است؛ اگرچه انتظار نمیرود او راهنمایی و سیگنال کاملاً شفافی درباره تصمیم سیاستی ماه سپتامبر ارائه دهد.
در این مقاله چه میخوانید؟ (خلاصه به زبان ساده)
- قیمت جهانی نقره (XAG/USD) در ۵ روز گذشته در یک رنج باریک معامله میشود، چرا که معاملهگران در حال ارزیابی دادههای تورمی PCE آمریکا و منتظر سخنرانی کوین وارش در همایش جکسون هول هستند.
- اگرچه بالا بودن تورم PCE احتمال سختگیرانهتر ماندن نرخ بهره فدرال رزرو را بالابره، اما مواردی مانند ریسک بحران بدهی آمریکا، خریدهای حفاظتی، تقاضای قوی در بخش انتقال انرژی سبز، خودروهای برقی و زیرساختهای هوش مصنوعی (AI) اجازه ریزش به قیمت نمیدهند.
- قرار گرفتن RSI روی عدد ۵۲ نشاندهنده مومنتوم کاملاً خنثی است. قیمت بین حمایت ۶۷.۶۸ دلار (همراستا با میانگین ۲۰۰ ساعته) و مقاومت ۶۹.۹۶ تا ۷۰.۶۰ دلار فشرده شده است.
دو سناریوی محتمل:
- صعودی: حفظ حمایت ۶۷.۶۸ دلار و شکست مقاومت ۶۹.۹۶ دلار، نقره را به سمت هدف ۷۱.۱۶ و ۷۱.۴۶ دلار پرتاب میکند.
- نزولی: شکست حمایت ۶۷.۶۸ دلار، قیمت را وارد اصلاح تا محدوده ۶۶.۵۵ و ۶۵.۶۶ دلار خواهد کرد.
چرا فلزات گرانبها با وجود فشار نرخ بهره همچنان تقاضا دارند؟
با وجود فشار حاصل از دادههای تورمی، فلزات گرانبها از چندین جبهه بنیادی حمایت میشوند:
- تجاره کاهش ارزش پول (Debasement Trade): سرمایهگذاران برای محافظت از داراییهای خود در برابر ریسک بحران بدهی آمریکا و احتمال تضعیف دلار، همچنان به سمت خریدهای حفاظتی روی میآورند.
- خریدهای بلندمدت طلا و فلزات: نگرانیهای مداوم درباره بودجه و مسائل مالی دولت آمریکا و همچنین اقدام اخیر وزارت خزانهداری آمریکا در خرید اوراق قرضه بلندمدت، به این نگرانیهای ارزی و بودجهای دامن زده و تقاضای مکان امن را زنده نگه داشته است.
- تقاضای صنعتی قوی در فلز نقره: نقره به دلیل نقش دوگانه خود (هم دارایی پولی/حفاظتی و هم فلز صنعتی) از تقاضای قوی در بخش انتقال انرژی سبز، پنلهای خورشیدی فوتوولتائیک، خودروهای برقی (EV) و زیرساختهای مراکز داده هوش مصنوعی (AI) بهرهمند است. اگرچه افت سرمایهگذاری در بخش خورشیدی بخشی از سرعت تقاضا را کاهش داده، اما نیاز روزافزون صنایع هوش مصنوعی و زیرساختهای نوظهور همچنان خریدار نقره است.
- ریسکهای ژئوپلیتیک: ریسکهای سیاسی کمی آرامتر شده اما هنوز قابل توجه است. ایران و عمان به سمت چارچوبی برای تنگه هرمز پیشرفت کردهاند و نخستوزیر قطر نیز برای میانجیگری در ایران حضور دارد. با اینکه عبور و مرور کشتیها آغاز شده، اما محمولههای کالایی هنوز پایینتر از سطح نرمال است و درگیری کلی میان آمریکا و ایران همچنان ادامه دارد.
به طور کلی، وضعیت فلزات گرانبها در حال حاضر نوعی توازن را نشان میدهد چراکه از یک سو تورم ریسک سختگیری پولی را بالا برده و از سوی دیگر تنشهای خاورمیانه و مسائل مالی آمریکا وضعیت را پیچیده کردهاند.
تحلیل تکنیکال نقره (XAG/USD)
قیمت نقره در حال حاضر در محدوده ۶۸.۷۸ دلار معامله میشود و پس از موج صعودی قوی که از کف اواسط ماه آگوست آغاز کرده بود، مجدداً وارد یک فاز تثبیت یا رنج شده است.
میانگینهای متحرک نمایی ۲۰۰ ساعته در کف رنج یعنی ۶۷.۳ دلار قرار دارند. همچنین برخوردهای مکرر قیمت به سطح حمایتی ۶۷.۶۸ دلار نشاندهنده شکلگیری کفی قوی است که قدرت این حمایت را تایید میکند. در مقابل، محدوده مقاومتی ۶۹.۹۶ تا ۷۰.۶۰ دلار هنوز به عنوان یک سد محکم جلوی رشد بیشتر قیمت را گرفته است.
اندیکاتور RSI روی عدد ۵۲ قرار دارد که نشاندهنده مومنتوم خنثی است، به این معنی که در حال حاضر نه خریداران و نه فروشندگان کنترل کامل بازار را در دست ندارند.
- مقاومتهای پیشرو: سطح ۶۹.۹۶ دلار اولین مقاومت نزدیک است و پس از آن سطح ۷۱.۴۶ دلار مانع صعود است.
- حمایتهای پیشرو: سطح ۶۷.۶۸ دلار حمایت اصلی است و در صورت شکست آن، سطح ۶۵.۶۶ دلار حمایت بعدی خواهد بود.
سناریوهای پیشروی قیمت نقره
نقره در حال حاضر در فاز فشردهسازی و تثبیت قیمت قرار دارد و دو سناریو برای آن متصور است:
- سناریوی صعودی: تا زمانی که سطح حمایتی ۶۷.۶۸ دلار حفظ شود، سناریوی شکست صعودی همچنان معتبر باقی میماند. عبور و تثبیت قیمت بالای سطح ۶۹.۹۶ دلار میتواند موج جدیدی از روند صعودی را به سمت هدف ۷۱.۱۶ دلار فعال کند.
- سناریوی نزولی: در صورتی که قیمت به زیر سطح حمایتی ۶۷.۶۸ دلار نفوذ کرده و آن را بشکند، احتمال ریزش قیمت تا سطح حمایتی ۶۶.۵۵ دلار افزایش خواهد یافت.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران