پیش بینی قیمت نقره ۲۷ مرداد | از فشردگی تکنیکال تا واقعیت‌های!

بازار نقره پس از تحولات ابتدای سال ۲۰۲۶، حالا در محدوده ۶۵ دلار آرام گرفته و در نوسان است. برای بسیاری از معامله‌گران این سوال پیش آمده که آیا این سکوت، آرامش قبل از طوفان صعودی است یا باید منتظر ریزش بیشتر قیمت باشیم؟

برای پاسخ به این دغدغه، بهتر است نگاهی به هر دو روی سکه بیندازیم؛ یعنی هم رفتار تکنیکالی قیمت در کوتاه‌مدت و هم پشت‌پرده داده‌های بنیادی که مایکل دیرینزو، مدیرعامل موسسه جهانی نقره (The Silver Institute)، اخیراً به تشریح آن‌ها پرداخته است.

قیمت نقره پس از تلاش ناموفق برای باقی ماندن در محدوده بالای ۶۶.۷۸ دلار، اکنون در نمودار چهار ساعته حول و حوش ۶۵.۲۳ دلار معامله می‌شود. با وجود این ریزش، قیمت هنوز بالاتر از میانگین‌های متحرک نمایی ۵۰ دوره‌ای در سطح ۶۴.۱۸ دلار و ۱۰۰ دوره‌ای در سطح ۶۲.۶۴ دلار قرار دارد. این وضعیت نشان می‌دهد که با وجود منفی شدن روند حرکتی در کوتاه‌مدت، احتمال بازیابی و رشد مجدد قیمت همچنان وجود دارد.

البته سناریوی صعودی کمی تضعیف شده است؛ زیرا کانالی که مسیر صعود را هدایت می‌کرد، اکنون نشانه‌هایی از تغییر رفتار نشان داده و به عنوان سطح حمایتی عمل می‌کند. اگر ریزش قیمت ادامه پیدا کند، احتمال شکستن سطوح ۶۴.۱۸ دلار و ۶۲.۶۴ دلار وجود خواهد داشت. با بررسی شرایط فعلی، به نظر می‌رسد تحلیل تکنیکال بیشتر طرفدار یک حرکت خنثی و نوسان رنج در بازه ۶۵.۰۰ تا ۶۶.۷۸ دلار است.

شاخص RSI در محدوده عدد ۵۱ نوسان می‌کند و حالتی کاملاً خنثی به خود گرفته است. این موضوع سقف حرکت‌های صعودی را در کوتاه‌مدت محدود می‌کند، در حالی که سطوح ۶۶.۷۸ دلار، ۶۸.۲۴ دلار و ۶۹.۶۳ دلار به عنوان مقاومت‌های پیش‌رو عمل خواهند کرد. در سمت مقابل، سطح ۶۵.۰۰ دلار اولین منطقه حمایتی مهم محسوب می‌شود و سطوح ۶۳.۵۷ دلار و ۶۲.۲۰ دلار حمایت‌های بسیار کلیدی‌تر بعدی هستند.

از دیدگاه کلان، چشم‌انداز بلندمدت نقره تا زمانی که سطح حمایتی بین ۶۳.۵۷ تا ۶۴.۱۸ دلار و ساختار کانال صعودی حفظ شود، همچنان مثبت باقی می‌ماند. عبور از مقاومت ۶۶.۸۰ دلار راه را برای رسیدن به محدوده ۶۸.۲۴ دلار باز می‌کند، اما شکست قیمت به زیر سطح ۶۳.۵۷ دلار، ساختار صعودی فعلی را به کلی باطل خواهد کرد.

بررسی بنیادی نقره

سال ۲۰۲۶ برای نقره سالی پر از فراز و نشیب‌های شدید بوده است. با این حال، مایکل دیرینزو، رئیس و مدیرعامل موسسه نقره، معتقد است که سرمایه‌گذاران نباید اجازه دهند این نوسانات، تصویر بسیار بزرگ‌تر بازار را تار کند. به باور او، ساختار بنیادی و زیرین بازار نقره به شکل فوق‌العاده‌ای محکم و قوی باقی مانده است.

پیام اصلی او بسیار روشن و ساده است. نقره دیگر آن فلز ۱۳ یا ۱۵ دلاری نیست که سرمایه‌گذاران از کمتر از یک دهه پیش به یاد دارند. بازار نقره کف‌های قیمتی به‌مراتب بالاتری برای خود ایجاد کرده است؛ زیرا ارزشمندی این فلز هم‌زمان در دو بخش کاربردهای صنعتی و جذابیت‌های سرمایه‌گذاری ناشی می‌شود.

قیمت نقره در ژانویه ۲۰۲۶ تا محدوده تاریخی ۱۲۱ دلار در هر اونس جهش کرد اما پس از آن به همراه طلا دچار ریزش شدیدی شد و به حدود ۶۵ دلار رسید. دیرینزو اشاره می‌کند که شعله‌ور شدن جنگ در ایران در اواخر ماه فوریه، فشار اضافی بر فلزات گران‌بها وارد کرد. نکته جالب اینجاست که طلا و نقره به اخبار مربوط به آتش‌بس یا بازگشایی تنگه‌ها واکنش مثبت نشان داده‌اند؛ یعنی این درگیری برخلاف انتظار اولیه، به‌جای تقویت فلزات گران‌بها به عنوان یک پناهگاه امن، بر روی آن‌ها فشار وارد کرده است.

اما زیر این تلاطم‌های سیاسی، پایه‌های بنیادی بسیار محکمی قرار دارد. اگر دو سال پیش کسی پیش‌بینی می‌کرد که میانگین قیمت نقره در سال ۲۰۲۶ بالای ۷۲ تا ۷۵ دلار باشد، ادعایی عجیب به نظر می‌رسید؛ اما بازار امسال دقیقاً به همین حدود قیمتی رسیده است. شرکت‌های معدنی نیز از این قیمت‌های بالاتر سود زیادی برده‌اند و گزارش‌های سه‌ماهه دوم آن‌ها بسیار مثبت بوده است.

از پنل خورشیدی تا هوش مصنوعی

تقاضای صنعتی همچنان یکی از قوی‌ترین ستون‌های پشتیبان نقره است. موسسه نقره افت جزئی در تقاضای صنعتی امسال را پیش‌بینی می‌کند که دلیل اصلی آن کاهش مصرف نقره در پنل‌های خورشیدی به علت قیمت بالای این فلز است. اما جایگزین کردن نقره اصلاً کار آسانی نیست.

نقره بالاترین رسانایی الکتریکی را در میان تمام فلزات دارد و فرآیند استفاده از آن در سلول‌های خورشیدی کاملاً تکامل‌یافته و کارآمد است. مواد جایگزین مانند مس هنوز نتوانسته‌اند در مقیاس وسیع با نقره رقابت کنند. علاوه‌بر قیمت، تولیدکنندگان باید پایداری، دوام و قابلیت اطمینان ۲۵ ساله پنل‌های خورشیدی را هم در نظر بگیرند. سهم پنل‌های خورشیدی از تقاضای صنعتی نقره از ۱۱ درصد در سال ۲۰۱۴ به حدود ۳۰ درصد در سال ۲۰۲۴ رسید. تلاش برای کاهش مصرف نقره ادامه دارد، اما دیرینزو معتقد است نقره هرگز مثل صنعت عکاسی قدیمی از بازار خورشیدی حذف نخواهد شد.

از سوی دیگر، رونق هوش مصنوعی به منبع جدیدی برای تقاضای نقره تبدیل شده است. زیرساخت‌های عظیم هوش مصنوعی شامل مراکزی با اتصالات الکتریکی، سیم‌کشی‌ها و قطعاتی هستند که از نقره استفاده می‌کنند. مراکز داده ظرف سه سال اخیر بیش از ۶,۰۰۰ درصد رشد داشته‌اند و با گسترش این مراکز در سراسر جهان، انتظار می‌رود تقاضای نقره در این بخش به‌شدت افزایش یابد.

حتی افزایش قیمت طلا نیز به نفع نقره تمام شده است؛ زیرا برخی سازندگان زیورآلات، قطعات را از جنس نقره ساخته و روی آن را با طلا آبکاری می‌کنند تا ظاهر طلا را با هزینه نقره ارائه دهند. همچنین صنعت پزشکی از خواص ضدباکتری نقره در اتاق‌های عمل، ابزارهای جراحی، پارچه‌های بیمارستانی و فناوری نانو برای دارورسانی دقیق استفاده می‌کند.

محدودیت شدید در سمت عرضه و ششمین سال کسری ساختاری

در سمت عرضه، شرایط کاملاً متفاوت است. شرکت‌های معدنی نمی‌توانند با بالا رفتن قیمت‌ها، به سرعت شیر تولید را باز کنند؛ زیرا برنامه‌ریزی برای استخراج‌های امروز، حاصل تصمیمات و سرمایه‌گذاری‌های ۱۰ سال پیش است. تولید معادن پس از رشد ۳ درصدی در سال گذشته، امسال حدود ۰.۳ درصد کاهش خواهد یافت.

این محدودیت عرضه باعث می‌شود که بازار نقره در سال ۲۰۲۶ برای ششمین سال متوالی دچار کسری ساختاری شود، یعنی میزان تقاضا بین ۴۶ تا ۵۰ میلیون اونس بیشتر از عرضه جدید خواهد بود. حتی افزایش ۷ درصدی بازیافت نقره نیز نمی‌تواند این شکاف را پر کند.

این کسری عرضه بازار را مجبور می‌کند که از ذخایر موجود در خزانه‌ها استفاده کند. اما مشکل اینجاست که بخش اعظم این ذخایر آزاد نیستند. به عنوان مثال، از حدود ۷۵۰ میلیون اونس نقره موجود در خزانه‌های لندن، نزدیک به ۷۵ درصد آن به صندوق‌های سرمایه‌گذاری اختصاص دارد و قابل معامله در بازار آزاد نیست. این فشرده بودن عرضه، احتمال وقوع جهش‌های ناگهانی قیمت را بسیار بالا می‌برد.

جمع بندی؛ چشم‌انداز حرکت بعدی قیمت نقره

با وجود نوسانات کوتاه‌مدت، بازار نقره در سال ۲۰۲۶ وارد دوران جدیدی شده است. میانگین قیمت نقره که در سال‌های گذشته بین ۱۵ تا ۲۳ دلار بود، امسال رکوردهای جدیدی بالای ۷۰ دلار ثبت کرده و کف‌های قیمتی بسیار بالاتری را شکل داده است.

در کوتاه‌مدت، حفظ منطقه حمایتی ۶۳.۵۷ تا ۶۵.۰۰ دلار برای حفظ گارد صعودی ضروری است و عبور از مقاومت ۶۶.۷۸ دلار می‌تواند موج صعودی جدیدی ایجاد کند. در بعد بنیادی نیز، کسری مداوم عرضه، کاهش تولید معادن، و رشد تقاضا در صنایع خورشیدی و هوش مصنوعی، مسیر را برای تقویت قیمت نقره در میان‌مدت و بلندمدت هموار نگه می‌دارند.

هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.