شاخص دلار آمریکا با اینکه هفته گذشته نوسانات رفت و برگشتی زیادی داشت، هفته جدید را در شرایطی کاملاً متفاوت آغاز میکند. انتشار گزارش غیر منتظره بازار کار آمریکا و افت نرخ اشتغال، تمام محاسبات معاملهگران را به هم ریخت و انتظارات برای سیاستهای انقباضی فدرال رزرو را به شدت کاهش داد.
در حال حاضر، شاخص دلار روی مرز حمایتی باریکی ایستاده است، جایی که تقابل نشانههای ضعف اقتصادی با آمارهای تورمی پیشرو، جهت بعدی بازار و سرنوشت داراییهای ریسکی را مشخص خواهد کرد.
در این مقاله چه میخوانید؟ (خلاصه در یک نگاه)
- شاخص دلار پس از ریزش سنگین، روی سطح حمایتی مهم ۹۹.۴۲ دلار آرام گرفته اما قرار گرفتن قیمت زیر میانگینهای متحرک ۵۰ و ۱۰۰ روزه، روند را شکننده نگه داشته است.
- افت غیرمنتظره اشتغال آمریکا و از دست رفتن ۲۳ هزار شغل در ماه گذشته، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را به زیر ۵۰ درصد رسانده و عامل اصلی فشار بر دلار بوده است.
- انتشار گزارشهای تورمی CPI و PPI در هفته جاری تعیینکننده مسیر بعدی دلار است؛ به طوری که تورم ضعیف فشار فروش را حفظ میکند و تورم بالا میتواند به جهش دلار منجر شود.
- بانکهای مرکزی اروپا و بریتانیا نرخهای بهره را بدون تغییر نگه داشتهاند اما نگرانی آنها از تورم انرژی، چالشهای ارزهای رقیب دلار را همچنان زنده نگه داشته است.
تحلیل تکنیکال شاخص دلار (DXY)
شاخص دلار آمریکا در حال حاضر در قیمت ۹۹.۶۳ دلار معامله میشود. این شاخص پس از یک موج فروش شدید، موفق شد از خط روند صعودی بلندمدت خود و همچنین سطح حمایتی کلیدی ۹۹.۴۲ دلار دفاع کند.
اما واقعیت این است که قیمت همچنان پایینتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۱۰۰.۳۳ دلار و میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در ۹۹.۹۱ دلار نوسان میکند. همین موضوع باعث میشود ساختار کلی و کوتاهمدت بازار، حتی با وجود آرامش اخیر، همچنان در وضعیت شکنندهای قرار داشته باشد.
شکلگیری کندلهایی با بدنه کوچک در نزدیکی حمایت نشان میدهد که فشار فروشندگان تا حدی فروکش کرده است، اما هنوز هیچ نشانه روشنی از بازگشت صعودی به چشم نمیخورد. از سوی دیگر، قرار گرفتن شاخص RSI روی عدد ۳۷ نشان میدهد که دلار به منطقه اشباع فروش نزدیک شده است و همین امر احتمال یک جهش و بازیابی تکنیکال را بالا میبرد.
در صورت شکلگیری این جهش، نخستین سد و خط مقاومت پیش روی قیمت در ۱۰۰.۳۶ دلار قرار دارد و مقاومتهای بعدی به ترتیب در سطوح ۱۰۰.۸۲ دلار و ۱۰۱.۶۲ دلار انتظار قیمت را میکشند. اما اگر حمایت مهم ۹۹.۴۲ دلار از دست برود، دلار وارد فاز تازهای از ریزش خواهد شد که اهداف بعدی آن سطوح ۹۸.۷۶ دلار و ۹۸.۱۸ دلار هستند.
تحلیل بنیادی (فاندامنتال) شاخص دلار
داستان بنیادی شاخص دلار در حال حاضر بسیار ساده است. تمام اتفاقات از گزارش روز جمعه بازار کار آمریکا شروع شد؛ جایی که آمار نشان داد اقتصاد آمریکا برخلاف انتظار خریداران دلار، نه تنها شغلی ایجاد نکرده بلکه ۲۳ هزار شغل هم از دست داده است. جالبتر اینکه آمار دو ماه قبل هم بازبینی شد و نشان داد که اوضاع بازار کار از چیزی که فکر میکردیم ضعیفتر بوده است.
جئوف یو و دیوید تام، دو تحلیلگر ارشد بانک BNY، در تحلیل خود به خوبی اشاره میکنند که این سیگنال ضعیف از بازار کار باعث شد نرخهای بهره واقعی پایین بیاید، ریزش شاخص دلار طولانیتر شود و پنجره جدیدی برای رشد داراییهای ریسکی باز گردد.
این گزارش ضعیف بازار کار درست مثل یک آب سرد روی آتش انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو عمل کرد. تا پیش از این آمار، خیلی از معاملهگران شانس بالایی برای افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر قائل بودند، اما حالا طبق گفته تحلیلگران BNY، شانس این اتفاق به زیر ۵۰ درصد رسیده است. وقتی بازار کار ضعیف میشود، فدرال رزرو دلیل کمتری برای سختگیری اقتصادی دارد و سرمایهگذاران ترجیح میدهند از شاخص دلار فاصله بگیرند.
اما این تمام داستان نیست و هفته پیشرو دو ایستگاه بسیار مهم دارد:
- گزارش تورم مصرفکننده (CPI) در روز چهارشنبه
- گزارش تورم تولیدکننده (PPI) در روز پنجشنبه.
به زبان خیلی ساده، اگر این گزارشها نشان دهند که تورم در حال فروکش کردن است، فرض بازار برای آرام گرفتن فدرال رزرو تایید میشود و دلار تحت فشار باقی میماند. اما اگر تورم یک غافلگیری صعودی داشته باشد و دوباره بالا برود، بازده اوراق قرضه به سرعت جهش کرده و دلار مجدداً جان تازهای میگیرد. همانطور که تحلیلگران BNY میگویند، محیط بازار برای داراییها مهربانتر شده اما بیرحمتر از قبل است و کوچکترین غافلگیری تورمی میتواند همه چیز را برعکس کند.
در این میان، ارزهای بزرگ دیگر مثل یورو و پوند هم با چالشهای خاص خودشان دست و پنجه نرم میکنند. یورو در میان تصمیمات بانک مرکزی اروپا گیر افتاده است، جایی که مقامات اروپایی نرخ بهره را روی ۲.۲۵ درصد نگه داشتهاند اما نگرانند که موج دوم تورم ناشی از بحران انرژی خاورمیانه به اروپا برسد.
پوند بریتانیا هم با شرایط مشابهی روبرو است و بانک مرکزی بریتانیا با وجود نگه داشتن نرخ بهره در ۳.۷۵ درصد، همچنان نگران نفوذ تورم انرژی به بدنه اقتصاد است. با این حال، در هفته جاری جهت اصلی حرکت بازار را نه بانکهای اروپایی، بلکه آمارهای تورمی آمریکا و تصمیمات بعدی فدرال رزرو مشخص خواهند کرد.
جمع بندی تحلیل شاخص دلار
شاخص دلار آمریکا در حال حاضر میان حمایت ۹۹.۴۲ دلار و مقاومتهای ۱۰۰.۳۳ تا ۱۰۰.۳۶ دلار معلق است. حفظ سطح حمایتی ۹۹.۴۲ دلار همراه با سیگنال اشباع فروش در RSI، شانس یک جهش تکنیکالی تا سطوح ۱۰۰.۸۲ و ۱۰۱.۶۲ دلار را زنده نگه میدارد اما تداوم روند صعودی مستلزم عبور قاطعانه از میانگینهای متحرک ۵۰ و ۱۰۰ روزه خواهد بود.
کلید اصلی تعیین مسیر بعدی بازار، دادههای تورمی (CPI و PPI) پایان هفته است. اگر تورم در همین سطح باقی بماند، احتمال شکست حمایت ۹۹.۴۲ دلار و ریزش تا اهداف ۹۸.۷۶ و ۹۸.۱۸ دلار بسیار بالا خواهد بود. در مقابل، هرگونه غافلگیری صعودی در تورم میتواند انرژی لازم برای جهش پرقدرت دلار را تامین کند. بنابراین معاملهگران باید تا زمان انتشار دادههای تورمی، مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهند.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران