شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از ثبت سقف دوهفته‌ای و لمس محدوده ۱۰۲.۵۰، بخشی از توان حرکتی خود را از دست داد و وارد معاملات رنج شد، هرچند که در نمای هفتگی توانست بازدهی مثبت خود را حفظ کند. فدرال رزرو در نشست اخیر خود مطابق انتظارات نرخ بهره را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد بدون تغییر نگه داشت.
از آنجا که پیام سخت‌گیرانه سیاست‌گذاران پیش‌تر در قیمتها لحاظ شده بود، بازار با منطق کلاسیک «با شایعه بخر و با خبر بفروش» واکنش نشان داد و انگیزه‌ای برای جهش بیشتر دلار پیدا نکرد. از طرف دیگر، تنش‌های ادامه‌دار در خاورمیانه و گران شدن نفت خام همچنان انتظارات تورمی را زنده نگه داشته و مانع از ریزش عمیق شاخص دلار می‌شود، اما DXY برای شروع یک حرکت پرقدرت دیگر به سوخت بنیادی تازه‌ای نیاز دارد.
دیدگاه‌ها در فدرال رزرو
سیاست‌گذاران پولی ایالات متحده همگی بر سر هدف نهایی یعنی مهار تورم هم‌صدا هستند، اما شکاف عمیقی میان آن‌ها درباره سرعت انقباض بیشتر وجود دارد. این چندصدایی مانع از شکل‌گیری یک روند یک‌طرفه در بازار می‌شود.
کوین وارش در قامت رئیس فدرال رزرو معتقد است اقدامات انقباضی بانک مرکزی اثر خود را در اقتصاد گذاشته و گام‌های بعدی باید کاملاً وابسته به داده‌های جدید اقتصادی برداشته شوند. اما تاکید دارد که تورم هنوز بسیار بالا است، شرایط مالی کنونی را نمی‌توان محدودکننده دانست و هدف تورمی ۲ درصدی غیرقابل مذاکره است.
در طرف مقابل، توماس بارکین (Thomas Barkin) بر لزوم حرکتی محتاطانه و تدریجی اصرار دارد. از دید او شرکت‌ها با فشارهای هزینه‌ای سنگینی روبه‌رو هستند و ناچارند این هزینه‌ها را به مصرف‌کننده نهایی منتقل کنند. بارکین همچنین هشدار داده که موج سرمایه‌گذاری سنگین در حوزه هوش مصنوعی زنجیره‌های تامین را تحت فشار گذاشته و در حال تولید تورم از سمت تقاضا است، فشاری ساختاری که وظیفه مهار آن مستقیماً بر دوش سیاست‌های پولی خواهد بود.
با‌این‌حال اعضای تندروتر، معطل ماندن را خطرناک می‌دانند. آلبرتو موسالم (Alberto Musalem) از سنت لوئیس هشدار داده که شرایط مالی همچنان بیش از حد انبساطی است و فدرال رزرو باید به‌زودی نرخ‌ها را دوباره افزایش دهد. لوری لوگان از دالاس حتی گامی فراتر گذاشته و خواستار حداقل دو مرحله افزایش ۲۵ صدم درصدی نرخ بهره شده تا سیاست پولی واقعاً جنبه محدودکننده به خود بگیرد. لوگان معتقد است مکث در جلسات خللی در مقصد نهایی ایجاد نمی‌کند، اما رشد پرقدرت اقتصادی، هزینه مصرف‌کنندگان و عدم محدودیت واقعی در بازارها اثبات می‌کند که فدرال رزرو هنوز کار ناتمامی در پیش دارد.
برای شما به‌عنوان یک معامله‌گر، نتیجه این تقابل دیدگاه‌ها کاملاً روشن است: فدرال رزرو تا زمانی که آمار شوک‌آوری از تورم یا اشتغال دریافت نکند، سوخت جدیدی به دلار تزریق نخواهد کرد. این بلاتکلیفی به این معناست که خرید دلار در سقف‌های مقاومتی با ریسک بالای گرفتار شدن در اصلاح‌های سنگین همراه خواهد بود.
گزارش CFTC
داده‌های رسمی کمیسیون معاملات فیوچرز کالای آمریکا تا تاریخ ۲۰ اکتبر نشان می‌دهد که خالص پوزیشن‌ها روی دلار با رشد قابل‌توجهی به بیش از ۱۵ هزار لات رسیده و روند ۴ هفته اخیر افزایشی معادل ۴.۷ هزار قرارداد را ثبت کرده است. میزان ریسک نیز تا سطح ۳۰.۴۳ درصد و مقدار خالص پوزیشن‌ها به ۵۹.۷ جهش داشته است. در نگاه اول، یک تریدر تازه‌کار ممکن است این آمار را دلیلی بر شروع یک موج صعودی قوی بداند، اما واقعیت ماجرا در زیر پوست بازار نهفته است.
نکته کلیدی این گزارش، ریزش هم‌زمان حجم کل قراردادهای باز (Open Interest) به حدود ۴۹.۴ هزار لات است. زمانی که پوزیشن‌های خرید افزایش می‌یابند اما اندازه کل بازار کوچک‌تر می‌شود، بازار با ورود خریداران جدید با پول تازه پشتیبانی نمی‌شود، بلکه این فروشندگان قبلی بازار هستند که به‌دلیل فرار از زیان، پوزیشن‌های فروش خود را می‌بندند (Short Covering).
این ساختار به معامله‌گر هشدار می‌دهد که موج حرکتی اخیر دلار پایه‌های شکننده‌ای دارد. دلار صرفاً به این دلیل بالا آمده که فشار فروش از روی آن برداشته شده، نه اینکه نهنگ‌ها و بازیگران بزرگ در حال انباشت سنگین DXY باشند. بنابراین اگر در روزهای آینده خبرهای نامساعد اقتصادی منتشر شود، این پوزیشن‌ها به سرعت تخلیه شده و زمینه را برای ریزش قیمتها فراهم می‌کنند.
تقویم اقتصادی هفته پیش رو
هفته پیش رو یکی از پرترافیک‌ترین و پرریسک‌ترین هفته‌ها برای فارکس خواهد بود. انتخابات میان‌دوره‌ای کنگره آمریکا در روز سه‌شنبه، شاخص مدیران خرید بخش تولید و خدمات (ISM)، فرصت‌های شغلی جدید (JOLTS) و در راس همه، گزارش فوق‌العاده حساس اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه جهت میان‌مدت دلار را رقم خواهند زد. در کنار این رویدادها، تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی بریتانیا و استرالیا و سخنرانی روسای بانک‌های مرکزی کانادا، اروپا و ژاپن تلاطم جفت‌ارزها را چند برابر می‌کند.
اگر می‌خواهید به صفحه تقویم اقتصادی ایران بروکر مراجعه کنید روی این لینک کلیک کنید تا تمام جزئیات لحظه‌ای، ارقام پیش‌بینی و نوسانات این داده‌ها را به شکل زنده رصد نمایید.
دلار برای شکستن سقف مقاومتی ۱۰۲.۵۰ و شروع یک موج صعودی تازه دیگر فقط با هشدارهای کلامی فدرال رزرو پیش نمی‌رود. این شاخص در شرایط فعلی از کف‌ها حمایت می‌شود، اما سقف‌های قیمتی سنگینی دارد. تا زمانی که آمار اشتغال جمعه یا نتیجه انتخابات شوک مثبتی به جریان ورود پول نقدینگی ندهد، تعقیب قیمتها در اوج ریسک بالایی دارد و معامله در نزدیکی مرزهای تکنیکالی همراه با رعایت دقیق حد ضرر، تصمیم منطقی‌تری خواهد بود.
سناریوهای معاملاتی
آگاهی از این داده‌ها تنها زمانی ارزش دارد که به سود در حساب معاملاتی شما تبدیل شود. شرایط پیش رو را بر اساس دارایی‌های مختلف تفکیک می‌کنیم:
۱. استراتژی معامله روی شاخص DXY
محدوده ۱۰۲.۶۰ مقاومت سنگین تکنیکالی و روانی دلار است. با توجه به اینکه داده‌های تعهدات معامله‌گران ورود نقدینگی قدرتمند جدید را تایید نمی‌کنند، خرید دلار روی این سقف‌ها اقدامی پرخطر است. تا پیش از انتشار گزارش NFP در روز جمعه، محتمل‌ترین سناریو ادامه معاملات رنج بین کف حمایتی ۱۰۱.۴۴ و سقف ۱۰۲.۶۰ است. معامله‌گران بهتر است به‌جای خرید در سقف‌ها، در پولبک‌ها به مناطق حمایتی ورود کنند یا پس از ثبت یک بریک‌اوت معتبر همراه با افزایش محسوس حجم به بازار ملحق شوند.
۲. طلا (XAU/USD) و دارایی‌های امن
تنش‌های خاورمیانه و گران ماندن نفت، تقاضای بنیادی قدرتمندی برای طلا ایجاد کرده است. اگر گزارش‌های بازار کار آمریکا مانند فرصت‌های شغلی سه‌شنبه یا اشتغال جمعه ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها منتشر شوند، بازده اوراق قرضه افت کرده و با شکست سقف دلار، طلا وارد یک موج صعودی تند خواهد شد. برعکس، اگر NFP فراتر از ۶۳ هزار ثبت شود، جهش دلار می‌تواند ریزش موقت و شارپی را در انس طلا ایجاد کند که فرصت خرید مجدد در کف‌های ماژور را فراهم خواهد کرد.
۳. بازار فارکس و جفت‌ارزهای اصلی پوند انگلیس و دلار استرالیا در کانون توجه سیاست‌های پولی هستند. پیش‌بینی افزایش نرخ بهره انگلستان به ۴.۰۰ درصد و تصمیم نرخ بهره استرالیا می‌تواند در صورت همراهی با بیانیه‌های هاوکیش، موجب تضعیف جفت‌ارزهای متقابل دلار شود. در جفت‌ارز EUR/USD، تا زمانی که لاگارد محرک جدیدی ارائه نداده و دلار زیر مقاومت ۱۰۲.۶۰ دست‌به‌دست می‌شود، حمایت ۱.۰۸۰۰ محدوده مناسبی برای نوسان‌گیری کوتاه‌مدت است.
۴. بیت کوین و بازار کریپتو
تثبیت دلار و افت مومنتوم آن برای بیت کوین و آلتکوین‌ها فرصت تنفس فوق‌العاده‌ای است. رمزارزها نوسانات دلار را بسیار سریع منعکس می‌کنند. اگر فضای کلی انتخابات سه‌شنبه حاکی از کاهش عدم قطعیت‌های سیاسی باشد و دلار به زیر ۱۰۲.۰۰ برگردد، دارایی‌های ریسک‌پذیر از جمله بیت کوین وارد موج صعودی جدیدی خواهند شد. با‌این‌حال افزایش غیرمنتظره اشتغال در روز جمعه می‌تواند با تقویت موقت ارزش دلار، ریزش‌های کوتاه‌مدتی در بازار کریپتو ایجاد کند.
دلار برای شکستن سقف‌های بالاتر صرفاً با اظهارات سخت‌گیرانه فدرال رزرو پیش نخواهد رفت و نیازمند شگفتی آماری بزرگی در گزارش‌های این هفته است. تا زمان انتشار این آمارها، پایبندی به حد ضرر و تمرکز بر معاملات رنج منطقی‌ترین استراتژی معاملاتی خواهد بود.
جمع بندی شاخص دلار
دلار آمریکا اگرچه کف‌های حمایتی محکمی دارد، اما سقف‌های قیمتی آن نیز سنگین است و صرفاً با خط‌ونشان کشیدن اعضای فدرال رزرو نمی‌تواند از مقاومت ۱۰۲.۶۰ عبور کند. این ارز برای ثبت یک شکست معتبر، به یک محرک پرقدرت مثل جهش خیره‌کننده آمار اشتغال در روز جمعه نیاز دارد.
در شرایط فعلی، تعقیب قیمت دلار در سقف‌ها و باز کردن پوزیشن خرید در اوج، بزرگ‌ترین اشتباه معاملاتی است. منطقی‌ترین استراتژی تا پیش از شفاف شدن نتایج انتخابات و آمار کار، نوسان‌گیری در کانال‌های رنج، صبر برای اصلاح قیمت به سمت سطوح حمایتی و جست‌وجوی فرصت‌های ورود روی طلا و بیت کوین هنگام دست‌به‌دست شدن دلار است. همیشه پیش از انتشار داده‌های قرمز تقویم، حجم معاملات را سبک و پایبندی به حد ضرر را در اولویت بگذارید.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
نظرات کاربران