هشدار دو غول سرمایه‌گذاری بزرگ؛ بازارهای مالی در وضعیت خطرناک است!

دو چهره شناخته‌شده و تأثیرگذار در دنیای سرمایه‌گذاری، مایکل بری (Michael Burry) و وارن بافت (Warren Buffett)، در آستانه ماه نوامبر هشدارهایی جدی درباره وضعیت بسیار ریسکی بازارها صادر کرده‌اند. مایکل بری با گشایش موقعیت‌های فروش بلندمدت تا سال ۲۰۲۷ بار دیگر علیه وال‌استریت شرط‌بندی کرده و در مقابل، شاخص معروف نسبت بافت (Buffett Indicator) به بالاترین سطح تاریخ خود رسیده است.

بر اساس گزارش‌ها، آخرین فرم ۱۳F بری نشان می‌دهد که او مجموعه‌ای از قراردادهای فروش (Put Options) تا سال‌های ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ را باز کرده و این موضوع از دید تحلیلگران، نشانه‌ای از بدبینی شدید او به آینده بازار سهام است. مایکل بری که با پیش‌بینی بحران مالی ۲۰۰۸ شهرت جهانی پیدا کرد، اکنون معتقد است بازارها تحت تأثیر حباب هوش مصنوعی (AI Bubble) بیش از حد رشد کرده‌اند.

به گفته‌ی تحلیلگر بازار، کاشیاپ سریرام (Kashyap Sriram)، بری در سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۵ نیز پیش از سقوط ناگهانی بازار در آوریل، موقعیت‌های فروش خود را فعال کرده بود. او نوشته است:

همه می‌دانند که بازار هوش مصنوعی در حال تبدیل شدن به یک حباب است، اما کمتر کسی جرأت بیان آن را دارد.

در همین حال، شاخص نسبت بافت (Buffett Indicator) که نسبت ارزش کل بازار سهام آمریکا به تولید ناخالص داخلی (GDP) را می‌سنجد، به ۲۳۳,۷ درصد رسیده که بالاترین میزان در تاریخ است. بافت پیش‌تر گفته بود وقتی این شاخص از ۲۰۰ درصد عبور کند، بازار وارد ناحیه خطر می‌شود. تحلیلگران هشدار داده‌اند که چنین سطحی معمولاً مقدمه اصلاح شدید یا بازار نزولی چندساله است.

بازار ارزهای دیجیتال نیز نخستین قربانی این فضای احتیاط شده است. از ماه اکتبر تاکنون بیش از ۷۹۰ میلیارد دلار از ارزش بازار رمزارزها کاسته شده و مجموع ارزش بازار جهانی از ۴,۲۲ تریلیون دلار به ۳,۴۳ تریلیون دلار کاهش یافته است.

با بازگشت هم‌زمان مایکل بری به موقعیت‌های فروش و افزایش هشدارهای بافت، بسیاری از فعالان بازار معتقدند دوران آرامش بازارهای مالی به پایان نزدیک می‌شود. چه انفجار حباب هوش مصنوعی باشد، چه بحران نقدینگی، نشانه‌ها حاکی از آن است که بزرگ‌ترین سرمایه‌گذاران جهان آماده‌ی یک طوفان مالی دیگر هستند.