نقره از ابتدای سال 2025 تاکنون بیش از 47 درصد رشد کرده و در سه سال گذشته ارزش آن بیش از دو برابر شده است. داده‌های GSC نشان می‌دهد که موقعیت‌های خرید (Long) در حال افزایش است و هم‌زمان، ورود سرمایه به نقره فیزیکی و صندوق‌های ETF سرعت گرفته است. برخی تحلیلگران وال‌استریت حتی از احتمال رسیدن قیمت نقره به 50 دلار در هر اونس تا پایان سال سخن می‌گویند.
تحلیل تکنیکال چارت نقره (XAGUSD)
قیمت نقره در معاملات روز دوشنبه تلاش کرد تا سقف جدیدی را ثبت کند و به 41.67 دلار رسید؛ سطحی که از سپتامبر 2011 تاکنون دیده نشده بود. هرچند فشار فروش موجب بازگشت قیمت به محدوده تثبیت سه‌روزه شد، اما این صعود نشان‌دهنده تداوم قدرت روند صعودی است. مقاومت در سطح 41.47 دلار (سقف قبلی روند) مانع اصلی ادامه رشد بود.
اگر نقره بتواند بالای قیمت بسته شدن (Close) چهارشنبه گذشته در 41.22 دلار تثبیت شود، یک «کلوز صعودی جدید» ثبت خواهد کرد که می‌تواند چشم‌انداز صعودی بازار را تقویت کند.
دو هفته پیش، نقره موفق شد سطح مقاومتی 39.53 دلار را بشکند. این شکست، همراه با رشد اخیر تا محدوده 41.47 دلار، نشان‌دهنده عبور قیمت از خط بالایی یک کانال صعودی بلندمدت است که از جولای مانع رشد بیشتر شده بود.
پیش‌تر، تلاش‌ها برای شکست این کانال در میانه تابستان ناکام مانده و قیمت را تا نزدیکی میانگین متحرک 50 روزه به عقب رانده بود. اما شکست قطعی هفته گذشته، شتاب صعودی را افزایش داده و ساختار کنونی نمودار می‌تواند به شکل یک الگوی ادامه‌دهنده پرچم یا کنج تعبیر شود. این موضوع احتمال ادامه روند صعودی در میان‌مدت را تقویت می‌کند.
در صورت ریزش قیمت، اولین سطح مهم حمایت در کف چهارروزه 40.41 دلار قرار دارد. اگر این سطح شکسته شود، محدوده‌ای بین خط بالایی کانال صعودی (اکنون نزدیک 39.81 دلار) و سطح شکست قبلی در 39.53 دلار حمایت مهم بعدی محسوب میشود.
بازگشت موفق از این ناحیه می‌تواند بار دیگر اعتبار روند صعودی را تأیید کند. کمی پایین‌تر، میانگین متحرک 20 روزه در 39.16 دلار قرار دارد که آخرین بار در اواخر آگوست با موفقیت حمایت ایجاد کرده بود. این مجموعه سطوح حمایتی، یک پایه قوی برای ادامه روند صعودی نقره فراهم می‌کند.
نقره در آستانه یک سوپر سیکل تاریخی
انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) نشان داد که رشد اشتغال به شدت کاهش یافته و نرخ بیکاری به بالاترین سطح از سال 2021 رسیده است. این داده‌ها باعث شد تحلیلگران موسسه GSC Commodity Intelligence احتمال کاهش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست 17 سپتامبر فدرال رزرو را تقریباً قطعی بدانند. حتی سناریوی کاهش بزرگ‌تر، یعنی 50 واحد پایه‌ای نیز مطرح شده است؛ حرکتی که می‌تواند قیمت فلزات گران‌بها را به سطوح بی‌سابقه‌ای برساند.
چرا شرایط برای صعود فراهم است؟
- ضعف بازار کار آمریکا → افزایش احتمال کاهش نرخ بهره
- تورم پایدار → تداوم بازده واقعی منفی
- تنش‌های ژئوپلیتیکی → افزایش تقاضای امن برای فلزات
GSC معتقد است این عوامل می‌تواند یک چرخه صعودی چندساله جدید یا همان سوپر سیکل را آغاز کند؛ مشابه دوره پس از بحران مالی 2008.
دو موتور نقره: کسری عرضه + انفجار تقاضا
- بازار نقره برای پنجمین سال متوالی با کسری عرضه مواجه است، زیرا تولید معادن قادر به پاسخگویی به رشد تقاضا نیست.
- تقاضای صنعتی در حال جهش است: از انرژی خورشیدی و فناوری‌های تجدیدپذیر گرفته تا خودروهای برقی، زیرساخت‌های برق‌رسانی، مراکز داده هوش مصنوعی و نیمه‌هادی‌ها.
به گفته GSC:
وقتی کسری ساختاری عرضه با چنین تقاضای شدیدی برخورد کند، نتیجه یک طوفان بی‌نظیر است. شکست مقاومت 40–42 دلار مسیر مستقیمی تا 50 دلار باز می‌کند و عبور از این سطح می‌تواند بازار را با سرعتی فراتر از انتظار حرکت دهد.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
نظرات کاربران