تخصیص سرمایه به فرآیندی گفته میشود که هر فرد برای سرمایه گذاری و تقسیم پول خود در میان بازارهای مختلف دنبال می‌کند. تمامی بازارهای مالی سنتی و مدرن با نوساناتی رو به رو هستند و منطق حکم می‌کند تا برای سرمایه گذاری به تقسیم پول میان آنها فکر کنیم. حال این تخصیص دارایی چگونه انجام میشود و بر چه اساسی سرمایه در بازارها تقسیم میشود. برای پاسخ به این سؤال‌ها باید این مقاله را تا انتها بخوانید و بیشتر با این فرآیند مالی آشنا شوید.
تخصیص سرمایه چیست؟
چند دهه قبل از پدید آمدن اینترنت و افزایش ارتباطات، سرمایه گذاری سنتی به مردم یاد می‌داد که پول نقد پس انداز کنند تا نهایت خانه‌ای بخرند و به زندگی مستقل برسند. اگر فکر اقتصادی در خانواده‌ای وجود داشت، پیشنهاد خرید و ذخیره طلا به هر شکل می‌داد که در طول سال‌های بعد با افزایش ارزش رو به رو می‌شد؛ اما در حال حاضر، بازارهای بسیاری با تنوع و نوسانات زیاد در دسترس تمامی مردم قرار گرفته‌اند و فرصت‌های بیشتری برای سرمایه گذاری نیز به وجود آمده است. وضعیت اقتصادی مردم نیز به مانند قبل نیست که توانایی خرید طلا به هر شکل را داشته باشند و نگه داری از طلا نیز سخت‌تر شده است.
دقیقاً در همین زمان است که سر و کله‌ی تخصیص سرمایه پیدا میشود. تخصیص سرمایه علمی است که به هر فرد آموزش می‌دهد که با توجه به عوامل مختلف دارایی خود را چگونه سرمایه گذاری کند تا به بازدهی بالاتری برسد. در حال حاضر، ده‌ها کلاس دارایی در دسترس عموم مردم قرار دارد که از طریق اینترنت می‌توان به آنها دست یافت و در هر یک از آنها سرمایه گذاری کرد. ابتدا اجازه دهید تا این کلاس‌های دارایی را به شما معرفی کنیم و سپس توضیح خواهیم داد که چگونه باید سرمایه را در میان این کلاس‌های دارایی تقسیم کرد.
دارایی به چند کلاس تقسیم میشود؟
در حال حاضر کلاس‌های دارایی بسیاری در بازار وجود دارند که امکان سرمایه گذاری و خرید و فروش آنها برای عموم آزاد است. تنها برای برخی از این کلاس‌های دارایی مانند بازار سهام نیاز است که به دفتر پیشخوان مراجعه کنید و برای خود کد بورسی بگیرید یا برای دسترسی به بازار ارز دیجیتال و فارکس نیاز است تا در بروکرها و صرافی‌های معتبر داخلی و خارجی ثبت نام کنید. در ادامه به صورت کامل هر یک از این کلاس‌های دارایی را توضیح خواهیم داد.
سپرده بانکی
قدیمی‌ترین و بی دردسرترین نوع سرمایه گذاری برای عموم مردم نگه داری وجه نقد در بانک و دریافت سود ثابت به ازای میزان سپرده هست. سپرده‌های بانکی به صورت کوتاه مدت و بلند مدت در صندوق بانک‌ها ذخیره می‌شوند و به صورت روزشمار یا ماهیانه به آنها سودی تعلق میگیرد. این سود معمولاً نسبت به میزان تورم بسیار کم است و در طول زمان قدرت خرید مردم را کاهش می‌دهد.
برای مثال تصور کنید که در حال حاضر ۱۰۰ میلیون تومان سرمایه دارید و برای دریافت سود این سرمایه را به بانک می‌سپارید. بانک‌ها در بهترین حالت ۲۲ درصد سود سالیانه را به سرمایه شما پرداخت میکنند که به این معنی است که در پایان سال سرمایه‌تان ۱۲۲ میلیون تومان خواهد بود. این در حالی است که با تورم ۶۰ درصدی، سرمایه شما در پایان سال باید ۱۶۰ میلیون شده باشد تا قدرت خرید ابتدای سال را حفظ کند و تغییری در ارزش آن ایجاد نشود.
صندوق درآمد ثابت
صندوق درآمد ثابت همان کار بانک را انجام می‌دهد؛ اما با این تفاوت که سود به صورت روزشمار به شما تعلق میگیرد و میزان سود بر اساس وضعیت بازار سهام و دارایی‌های صندوق مشخص میشود. صندوق درآمد ثابت بخشی از بازار بورس است و برای سرمایه گذاری در آن نیاز است تا کد بورسی تهیه کنید و در یکی از کارگزاری‌های بورس حساب معاملاتی افتتاح کنید. صندوق درآمد ثابت در پایان هر دوره سود را به حساب بانکی‌تان واریز می‌کند و برای دوره جدید مجدد از آغاز به کار می‌کند. دوره‌های صندوق درآمد ثابت معمولاً ۱۵ و ۳۰ روزه هستند.
اوراق قرضه
اوراق قرضه نوعی وام است که دولت‌ها و شرکت‌های بزرگ از مردم و سرمایه داران می‌گیرند و در ازای آن به صورت سالیانه به آنها سود پرداخت میکنند. سود اوراق قرضه معمولاً از سپرده‌های بانکی بیشتر است و مردم را ترغیب می‌کند تا در زمان‌های حساس به کمک دولت و شرکت‌ها بیایند. اوراق قرضه معمولاً با ارزش‌های مختلف و میزان سود سالانه متغیر بین مردم توزیع میشود و خرید آنها برای عموم مردم آزاد است.
صندوق طلا
صندوق‌های طلا نیز بخشی از بازار بورس هستند و به موجب آنها مردم میتوانند بدون خرید طلای فیزیکی سود حاصل از افزایش قیمت آنها را به دست بیاورند. صندوق‌های طلا معمولاً ترکیبی از شمش و سکه طلا را دارند و بر اساس افزایش ارزش این دو دارایی به دارندگان خود سود پرداخت میکنند. سود صندوق‌های طلا مانند سپرده بانکی یا صندوق درآمد ثابت واریز نمی‌شود و دارندگان پس از افزایش ارزش صندوق‌ها باید آنها را به فروش برسانند.
سهام
سهام کلاس دارایی با ریسک بالاتر است که از طریق بازار بورس در دسترس مردم قرار میگیرد. بازار سهام محلی است که شرکت‌ها بخشی از مالکیت خود را به صورت سهم در اختیار مردم عادی قرار می‌دهند تا در سود و زیان شریک باشند. سود حاصل از سهام مانند دارایی‌های قبلی قطعی نیست و بستگی به مواردی مانند بنیاد و جایگاه تکنیکال سهم دارد. معامله گران این بازار باید آموزش کافی برای خرید و فروش سهام را داشته باشند.
مزیت بازار سهام نسبت به سایر بازارها این است که معامله گران توانایی سرمایه گذاری در صنعت دلخواه خود را دارند و پس از مدتی میتوانند جهت سرمایه خود را عوض کنند یا این که در بین چندین صنعت سرمایه خود را تقسیم کنند.
کامودیتی‌ها
کامودیتی‌ها دسته‌ی دیگری از کلاس‌های دارایی هستند که می‌توان به عنوان سرمایه گذاری بر روی آنها حساب باز کرد. کامودیتی‌ها هر نوع کالای فیزیکی را شامل می‌شوند که در طول زمان با افزایش ارزش و تقاضا رو به رو شوند. بخشی از این کامودیتی‌ها شامل طلا، نقره، مس و نفت می‌شوند که به اشکال مختلف قابل خرید و فروش هستند.
برای خرید طلا و نقره می‌توان به صورت فیزیکی به طلا فروشی‌های سطح شهر مراجعه کرد یا از طریق سامانه‌هایی مانند طلاسی انواع طلا را به صورت آنلاین خریداری کرد. برای خرید و فروش نفت یا مس نیز باید در بروکرهای فارکس ثبت نام کرد و از آن طریق به سرمایه گذاری در این کامودیتی‌ها پرداخت.
ارزهای دیجیتال
ارزهای دیجیتال کلاس دارایی جدیدی هستند که سرمایه گذاران جوان‌تر معمولاً در آنها سرمایه گذاری میکنند. نوسانات بالای ارز دیجیتال باعث شده است تا سرمایه گذاران سنتی اعتمادی به آنها نداشته باشند. این بی اعتمادی باعث شده است تا بازار ارز دیجیتال نسبت به سایر بازارها نقدینگی کم‌تری داشته باشد.
ارز دیجیتال دارایی با نوسان بالا است و به همین دلیل برای سرمایه گذاری‌های بلند مدت چندان مناسب نیست. اکثر سرمایه گذاران بلند مدت ارز دیجیتال معمولاً بیت کوین و اتریوم را برای سرمایه گذاری انتخاب میکنند که دارای خاصیت ضد تورمی هستند و در طول زمان با افزایش ارزش رو به رو می‌شوند.
ارزهای خارجی
در دهه گذشته نوسان ارزهای خارجی بسیار زیاد شده است و در طول زمان توانسته‌اند به دارندگان خود سودهای بسیاری زیادی برسانند. این کلاس دارایی چند سالی است که برای سرمایه گذاری استفاده میشود و به صورت فیزیکی و آنلاین قابل خرید و فروش است.
متداول‌ترین ارزهای خارجی برای سرمایه گذاری دلار، یورو و پوند هستند که به مرور زمان با افزایش ارزش رو به رو می‌شوند. تورم بالای چند ساله ایران باعث شده است تا این ارزها به محلی برای کسب سود تبدیل شوند. خرید دلار به صورت آنلاین نیز در صرافی های ارز دیجیتال امکان پذیر است و با نماد تجاری USDT معامله میشود.
املاک و مستغلات
جذاب‌ترین کلاس دارایی برای تمامی اقشار جامعه املاک و مستغلات است. بسیاری اعتقاد دارند که زمین ساخته نمی‌شود و هر چه قدر ملک و املاک سرمایه گذاری کنید؛ هیچ گاه با ضرر مواجه نخواهید شد. همچنین هدف نهایی بسیاری از سرمایه گذاران و مردم نیز برای افزایش دارایی دست یابی به مسکن و تأمین نیازهای اولیه خود است. از طرفی دیگر خانه را می‌توان اجاره داد و به عنوان منبع درآمد دوم از آن بهره برد. تمام این موارد باعث شده است تا املاک و مستغلات به عنوان گزینه‌ای جذاب برای سرمایه گذاران به حساب بیاید.
تنها مشکلی که برای سرمایه گذاری در املاک وجود دارد، سرمایه اولیه بسیار بالا است که هر کسی توانایی پرداخت آن را ندارد. متأسفانه در سال‌های اخیر قیمت مسکن به قدری بالا رفته است که سرمایه گذاری در آن تنها برای قشر مرفه امکان پذیر است؛ اما با تخصیص سرمایه درست در بازارهای موازی با مسکن می‌توان در طی چند سال سرمایه اولیه برای خرید مسکن را به دست آورد.
عوامل تأثیرگذار بر تخصیص سرمایه
قبل از این که به سراغ موضوع تخصیص سرمایه برویم؛ بهتر است تا با عوامل تأثیر گذار بر آن آشنا شویم. برای تخصیص سرمایه در کلاس دارایی‌های مختلف لازم است تا با این عوامل آشنا باشید و با توجه به آنها بهترین گزینه را برای خود انتخاب کنید. در ادامه با ما همراه باشید تا عوامل تأثیر گذار بر تخصیص سرمایه را به شما معرفی کنیم.
وضعیت مالی
وضعیت مالی مهم‌ترین گزینه برای تخصیص سرمایه است. اگر سرمایه اندکی دارید و صبر و حوصله زیادی هم ندارید؛ بهتر است که به سراغ بازارهایی با سود دهی بالا مانند ارزهای دیجیتال و فارکس بروید. این کلاس دارایی‌ها با آموزش صحیح میتوانند سودهای زیادی را با سرمایه اندک به شما برسانند. البته باید توجه داشته باشید که حتماً به آموزش‌های خود پایبند باشید؛ چرا که نوسانات این دو بازار ممکن است که سرمایه‌تان را به صورت کامل از بین ببرد.
اگر سرمایه متوسطی دارید و صبر و حوصله بسیار برای سرمایه گذاری، بهترین گزینه خرید طلا و نقره است که در طول زمان بیشترین بازدهی را به شما خواهند داد. همچنین با استراتژی‌های صحیح می‌توان به بازار سهام نیز ورود پیدا کرد و در بلند مدت به سودهای بسیار خوبی دست پیدا کرد.
در نتیجه وضعیت مالی کلاس دارایی را برای تخصیص سرمایه مشخص می‌کند. برای مثال، یک سرمایه گذار حرفه‌ای هیچ گاه سرمایه چند میلیاردی خود را به امید کسب سود بیشتر وارد بازار ارز دیجیتال و فارکس نمی‌کند و ترجیح می‌دهد تا بخش عمده‌‌ای از سرمایه در بازارهای کم ریسک‌تر مانند طلا و مسکن خوابیده باشند.
وضعیت بازار
وضعیت بازار دومین عامل تأثیر گذار بر تخصیص سرمایه است. گاهی وضعیت بازار مسکن در رکود چند ساله فرو رفته است و سود دهی قبلی را برای سرمایه گذاران ندارد یا این که بازار ارز دیجیتال و سهام با ورشکستگی و فرار سرمایه رو به رو شده‌اند. در این زمان‌ها با هر گونه وضعیت مالی برای تخصیص سرمایه این بازارها پیشنهاد نمی‌شوند و سرمایه‌ها به بازارهای موازی وارد می‌شوند.
میزان ریسک پذیری
میزان ریسک پذیری افراد نیز از عوامل بسیار مهم در تخصیص سرمایه است. بسیاری از افراد سرمایه بسیار زیادی دارند؛ اما باز هم علاقه به ریسک دارند و این پول را در بازار ارز دیجیتال و فارکس سرمایه گذاری میکنند. افراد ریسک پذیر دوست دارند تا در مدتی کوتاه سرمایه خود را چند برابر کنند و برای این کار هر خطری را پذیرا می‌شوند.
اما دسته دیگری از مردم با هر میزان سرمایه علاقه‌ای به ریسک پذیری ندارند. افراد محتاط بیشتر در بازارهایی مانند طلا، دلار و مسکن سرمایه گذاری میکنند. این افراد در بازار بورس نیز به سمت صندوق‌های درآمد ثابت یا طلا می‌روند و اگر دید بلند مدت داشته باشند؛ در بازار ارز دیجیتال به سراغ بیت کوین و اتریوم خواهند رفت.
اهداف سرمایه گذاری
اهداف سرمایه گذاری نیز عامل مهمی است که باید به آن توجه شود. قصد دارید تا با سرمایه گذاری برای خود منبع درآمد دومی بسازید یا این که قصد خرید دارایی به خصوصی با افزایش ارزش سرمایه خود دارید؟ پاسخ به این سؤال بخش مهمی از اهداف شما را مشخص خواهد کرد و در تخصیص سرمایه انتخاب‌های بهتری خواهید داشت.
اگر قصد ساخت منبع درآمد با سرمایه گذاری را دارید که باید به سراغ بازار سهام بروید که در طولانی مدت با افزایش سرمایه میتوانند به منبع درآمد خوبی تبدیل شوند. خرید زمین کشاورزی یا مسکن و در نهایت اجاره دادن آنها نیز گزینه قابل توجهی است که نیاز به سرمایه بسیار زیاد دارد.
اما اگر هدف سرمایه گذاری‌تان خرید دارایی به خصوصی است؛ باید رشد سرمایه همراه با قدرت خرید توجه داشته باشید. تخصیص سرمایه به شما کمک می‌کند تا افزایش سرمایه‌تان با افزایش قدرت خرید همراه باشد و تورم باعث نشود که ارزش سرمایه‌تان پس از سرمایه گذاری کم‌تر شود.
مدت زمان سرمایه گذاری
به قطع محدوده زمانی نیز حائز اهمیت خواهد بود تا تصمیم درستی درباره نحوه تقسیم سرمایه گرفته شود. برای مثال، برای کودک خود قصد سرمایه گذاری دارید تا هنگام بزرگ‌سالی سرمایه اولیه برای شروع زندگی را داشته باشد. خرید طلا به عنوان دارایی کم ریسک و محافظ ارزش در برابر تورم گزینه بسیار جذابی است. در کنار آن خرید بیت کوین و اتریوم نیز پیشنهاد میشود. بازار سهام نیز با دارایی‌های مختلف و ریسک بالاتر گزینه آخر خواهند بود. این سبد سرمایه گذاری در بازه ۲۰ ساله می‌تواند بهترین بازدهی را برای شما داشته باشد.
اما اگر مدت زمان کوتاه‌تری مانند چند ماه یا چند هفته را مد نظر دارید؛ قطعاً خرید طلا یا دلار نمی‌تواند تغییر چندانی برای شما به همراه داشته باشد. در این مواقع بازارهای پر نوسان مانند ارز دیجیتال و ارزهای با پتانسیل بالا و بنیاد قوی میتوانند به شما کمک کنند تا سرمایه‌تان را در مدتی کوتاه افزایش دهید. البته ریسک این کار هم کمی بالا است و باید میزان ریسک پذیری خود را بسنجید.
چگونه تخصیص سرمایه را به درستی انجام دهیم؟
تخصیص سرمایه نیاز به تخصص بسیار بالایی دارد. برای تخصیص سرمایه نیاز است که یک سبد سرمایه گذاری مطمئن برای خود بسازید. هنگام تخصیص سرمایه باید توجه کنید که سبدهای سرمایه گذاری به سه دسته عمده تقسیم می‌شوند:
- سبد سرمایه گذاری همبستگی بالا: در سبد سرمایه گذاری با همبستگی بالا دارایی‌ها در کنار یکدیگر رشد میکنند و در کنار یکدیگر نیز با ریزش مواجه می‌شوند. این مورد در بازار سهام و ارز دیجیتال به وفور دیده میشود. برای مثال، هنگامی که بیت کوین می‌ریزد؛ تمامی بازار ارز دیجیتال نیز با افت قیمت مواجه می‌شوند.
- سبد سرمایه گذاری با همبستگی کم: این نوع سبد سرمایه شامل دارایی‌هایی میشود که هیچ ارتباطی با یکدیگر ندارند و کاهش یا افزایش ارزش دارایی‌ها تأثیری بر دارایی دیگر نمی‌گذارد. برای مثال، در بازار سهام دو صنعت کاغذ و پلاستیک هیچ ارتباطی با هم ندارند و کاهش یا افزایش آنها اثری بر دیگری نمی‌گذارد.
- سبد سرمایه گذاری با همبستگی متقابل: این نوع سبدهای سرمایه گذاری مخصوص افراد بسیار محتاط است که اصلاً علاقه ندارند که با ضرر در بازار رو به رو شوند. این افراد دو دارایی متقابل با یکدیگر را خریداری میکنند تا در صورت ضرر دهی یک دارایی با رشد دارایی دیگر جبران شود. برای مثال، هنگامی که بازار طلا و مسکن با رشد مواجه میشود، بازار سهام و ارز دیجیتال منفی می‌شوند.
حال که با انواع سبدهای سرمایه گذاری آشنا شدید؛ بهتر است مراحل زیر را دنبال کنید تا بتوانید تخصیص سرمایه را به درستی انجام دهید.
مرحله اول: طیف دارایی‌های خود را انتخاب کنید
مرحله نخست مهم‌ترین قدم در تخصیص سرمایه است. شما باید بتوانید که از بین کلاس‌های مختلف دارایی با توجه به وضعیت مالی، وضعیت بازار، ریسک پذیری و دیگر عوامل اثر گذار یک طیف دارایی را انتخاب کنید. همچنین توجه داشته باشید که سبد سرمایه گذاری‌تان در کدام دسته بالا قرار میگیرد تا بهتر بتوانید آن را مدیریت کنید.
مرحله دوم: تنوع بخشی به سبد سرمایه گذاری‌تان را فراموش نکنید
حال که طیف دارایی‌ها را انتخاب کردید، بهتر است که تنوع زیادی به سبد سرمایه گذاری‌تان ببخشید. یک سرمایه گذاری مطمئن شامل ۸۰ درصد تخصیص سرمایه به دارایی‌های امن و قابل اعتماد مانند طلا و زمین و ۲۰ درصد سرمایه گذاری در بازار سهام و ارز دیجیتال است.
مرحله سوم: خرید پله‌ای را فراموش نکنید
اگر بازار در حال ریزش است؛ بهتر است که به صورت پله‌ای وارد دارایی شوید. خرید پله‌ای به سرمایه گذاران کمک می‌کند تا میانگین قیمت خرید خود را پایین‌تر بیاورند و در بازگشت بازار به سود بیشتری دست پیدا کنند.
استراتژی‌های تخصیص سرمایه
استراتژی‌های تخصیص سرمایه به انواع روش‌هایی گفته میشود که سرمایه گذاران بر اساس آن سرمایه‌شان را بین دارایی‌های پر ریسک و کم ریسک تقسیم میکنند. انواع استراتژی‌های تخصیص سرمایه برای افراد مختلف با دیدگاه‌های متفاوت تعبیه شده است تا بتوانند به بهترین بازدهی در طول مدت سرمایه گذاری برسند.
استراتژی تخصیص سرمایه با استفاده از سن سرمایه گذار
استراتژی تخصیص سرمایه با استفاده از سن سرمایه گذار به این معنی است که افراد کم سن‌تر علاقه بیشتری به ریسک پذیری بیشتر دارند و بازدهی بالاتری را از سبد سرمایه گذاری توقع دارند. افراد با سن بالاتر علاقه‌ای به ریسک ندارند و بیشتر به سمت دارایی‌های امن می‌روند.
در این استراتژی سن سرمایه گذار از عدد ۱۰۰ کم میشود؛ عدد به دست آمده درصد دارایی ریسک پذیر در سبد سرمایه گذاری را مشخص می‌کند. برای مثال، شما ۳۰ سال سن دارید که به این معنی است که ۷۰ درصد از سبد سرمایه گذاری خود را با دارایی‌هایی مانند ارز دیجیتال و سهام پر خواهید کرد. ۳۰ درصد باقی سبد سرمایه گذاری به طلا، نقره، ارزهای خارجی، صندوق درآمد ثابت و ملک تعلق خواهد گرفت.
استراتژی تخصیص سرمایه با صندوق بازنشستگی
در بازار بورس شرایطی برای عموم افراد فراهم شده است تا برای بازنشستگی خود با مبالغ اندکی تخصیص سرمایه را انجام دهند. سرمایه گذاری در این صندوق‌های بورسی به این شکل است که مبلغی را به صورت ماهیانه به حساب صندوق واریز می‌کنید و صندوق به جای شما در بازار سهام، مسکن، طلا و سایر دارایی‌ها سرمایه گذاری می‌کند. پس از گذشت ۳۰ سال، صندوق از محل سرمایه گذاری به شما ماهانه حقوق پرداخت می‌کند.
این صندوق‌ها به سه شکل در دسترس قرار خواهند گرفت. حالت اول این است که کارفرما به نام خود حساب ایجاد کند و کارمندان را تحت پوشش خود قرار دهد. در حالت دوم، کارفرما به نام هر یک از کارمندان حساب ایجاد می‌کند و کارمندان خود به صورت ماهانه مبالغ را به حساب صندوق واریز میکنند و در حالت سوم، کارمندان خود اقدام به ایجاد حساب میکنند.
استراتژی تخصیص سرمایه با وزن ثابت
استراتژی تخصیص سرمایه با وزن ثابت به سبدهای سرمایه گذاری اشاره دارد که تعادل نسبی میان دارایی‌ها برقرار است و اجازه به هم خوردن تعادل به آنها داده نمی‌شود. در این سبدهای سرمایه گذاری معمولاً دارایی‌هایی حضور دارند که نوسان خاصی ندارند و نسبت آنها به یکدیگر کاملاً مشخص است. حال اگر قیمت یک دارایی نوسان کند، چه باید کرد؟ سرمایه گذاران حرفه‌ای معمولاً ۵ یا ۱۰ درصد را برای نوسان انتخاب میکنند. در صورتی که دارایی با ۵ تا ۱۰ درصد کاهش ارزش مواجه شد؛ سرمایه گذار اقدام به خرید بیشتر می‌کند تا نسبت حفظ شود و در صورتی که دارایی ۵ تا ۱۰ درصد افزایش قیمت داشته باشد؛ سرمایه گذار بخشی از آن را به فروش می‌رساند.
استراتژی تخصیص سرمایه تکنیکالی
استراتژی تخصیص سرمایه تکنیکالی نیازمند آموزش کامل و تسلط بر مبحث تحلیل تکنیکال و فاندامنتال است. برای این که بدین شکل وارد حوزه تخصیص سرمایه شوید؛ بهتر است که آموزش‌های لازم را از قبل دیده باشید. در این شکل از تخصیص سرمایه، سرمایه گذاران بازارهای مختلف را بررسی میکنند و بر اساس میزان ریسک پذیری و وضعیت هر بازار، سبد خود را از میان دارایی‌های هر بازار انتخاب میکنند.
این استراتژی نیازمند آن است که اهداف از سرمایه گذاری به صورت واضح مشخص شده باشد و مدت زمان سرمایه گذاری نیز در نظر گرفته شود. بسیاری از بازارها زود بازده نیستند و در طول چند سال خود را به معامله گران نشان می‌دهند؛ اما برخی دیگر از بازارها در طول چند هفته تا چند ماه بازدهی خود را به معامله گران نمایان میکنند.
استراتژی تخصیص سرمایه کم ریسک
استراتژی تخصیص سرمایه کم ریسک مخصوص افرادی است که تمایلی به حضور در بازارهای پر خطر ندارند و تنها در پی حفظ و افزایش ارزش دارایی‌های خود در بلند مدت هستند. این افراد عموماً به سمت بازار طلا و نقره می‌روند و صندوق‌های درآمد ثابت را برای خود انتخاب میکنند. انتخاب خرید ملک نیز هوشمندانه است تا زمانی که با اداره مالیات درگیر نشوند. این سه کلاس دارایی در سبد سرمایه گذاری افراد ریسک گریز دیده میشود که با نسبت‌های متفاوتی بسته به شخصیت و روحیه آنها تقسیم میشود.
استراتژی تخصیص سرمایه پویا
استراتژی تخصیص سرمایه پویا پر بازده‌ترین روش سرمایه گذاری است که نیازمند وقت و تخصص زیادی خواهد بود. در این روش سرمایه گذاری، افراد سبد سرمایه گذاری را می‌چینند و پس از آن در دوره‌های زمانی مشخص، مجدداً وضعیت بازارها و دارایی‌ها را بررسی میکنند. در بررسی مجدد ممکن است که نسبت برخی از دارایی‌ها تغییر کند یا این که دارایی جدید اضافه شود و دارایی قدیمی حذف شود. این استراتژی به سرمایه گذاران کمک می‌کند تا در بلند مدت بیشترین میزان سود را از بازار دریافت کنند.
مزایا و معایب تخصیص سرمایه
تخصیص سرمایه روشی برای سرمایه گذاری صحیح است؛ اما سراسر از نقاط مثبت نیست و نقاط منفی نیز در آن دیده میشود. سرمایه گذاران با تخصیص سرمایه در پی حفظ و افزایش ارزش دارایی خود هستند و گاهی این اتفاق نمی‌افتد. بخشی از این اتفاق به علت تورم است و بخشی دیگر نیز به علت اشتباهات اجتناب ناپذیر در تخصیص سرمایه. در ادامه مزایا و معایب تخصیص سرمایه را با یکدیگر بررسی خواهیم کرد.
مزایای استفاده از تخصیص سرمایه در سرمایه گذاری
مهم‌ترین مزیت تخصیص سرمایه کاهش ریسک سرمایه گذاری است. گاهی سرمایه گذاران تمامی سرمایه خود را در یک بازار سرمایه گذاری میکنند که تحت تأثیر اخبار مختلف وارد رکود شدیدی میشود و دیگر بازدهی کافی را به معامله گران نمی‌دهد؛ اما سرمایه گذاران حرفه‌ای با استفاده از تخصیص سرمایه میتوانند تا سبد سرمایه گذاری با همبستگی متقابل را بچینند تا در صورت ضرر دهی یکی از دارایی‌ها، دارایی دیگر با صعودش ضرر دیگری را جبران کند.
از سوی دیگر، اگر دارایی خاصی بازدهی کافی نسبت به تورم را نداشت، حتماً دارایی دیگر ضعف این دارایی را جبران خواهد کرد. افزایش بازدهی مزیت دیگری است که تنها با تخصیص سرمایه صحیح می‌توان به دست آورد. تقسیم سرمایه صحیح میان دارایی‌های پر بازده و دارایی‌های کم ریسک در بلند مدت می‌تواند بازدهی بالایی را برای سرمایه گذاران به دنبال داشته باشد.
معایب استفاده از تخصیص سرمایه در سرمایه گذاری
اولین مشکل در تخصیص سرمایه این است که سرمایه گذاران برای تقسیم سرمایه نیازمند دانش تخصصی و تسلط کامل بر تمامی بازارهای مالی هستند. صندوق‌های سرمایه گذاری زیادی مانند صندوق سرمایه گذاری بازنشستگی یا شرکت‌های سبد گردانی به وجود آمده‌اند تا سرمایه گذاران را بی نیاز کنند؛ اما باید توجه داشت که سبد گردانان با مبالغ پایین کار نمی‌کنند و صندوق‌های بازنشستگی نیز بازدهی لازم را نخواهند داشت.
یکی دیگر از معایب تخصیص سرمایه زمان و هزینه زیادی است که برای مدیریت سبدها خرج میشود. سرمایه گذاران برای مدیریت سبد سرمایه گذاری مدام به آنها سر بزنند، وضعیتشان را بررسی کنند و در صورت وجود مشکل یا تغییر در شرایط بازار، سبد سرمایه گذاری را با چینش جدیدی روانه بازار کنند. این کار وقت زیادی از سرمایه گذاران میگیرد و در صورت برون سپاری هزینه زیادی به آنها تحمیل خواهد شد.
نکات مهم برای تخصیص سرمایه صحیح
تخصیص سرمایه صحیح نیاز به رعایت نکاتی دارد که هر سرمایه گذار باید نسبت به آنها آگاه باشد. این نکات ریز گاهی از نگاه تیزبین سرمایه گذاران خارج می‌شوند و در نهایت ضرر و زیان زیادی را به آنها تحمیل میکنند. برای یادگیری این نکات ادامه مقاله را با دقت مطالعه کنید.
- تعیین اهداف مالی: مهم‌ترین نکته در تخصیص سرمایه این است که بدانید چه اهداف مالی را دنبال خواهید کرد. آیا با سرمایه گذاری قصد خرید خانه را دارید، آیا برای تأمین هزینه‌های زندگی به سرمایه گذاری روی آورده‌اید یا این که برای بازنشستگی آماده می‌شوید؟ تعیین اهداف مالی برای تخصیص سرمایه به شما کمک می‌کند تا انتخاب‌های بهتری داشته باشید و سرمایه‌تان را در جهت درستی تقسیم کنید.
- تحلیل ریسک و میزان تحمل آن: در ابتدای هر سرمایه گذاری نیاز است که ریسک آن سرمایه گذاری را بسنجید. هنگام تخصیص سرمایه باید دارایی‌ها را به گونه‌ای انتخاب کنید که ضمن بازدهی بالا، نسبت ریسک به ریوارد مناسبی را داشته باشند. هر سرمایه گذار میزان ریسک خاصی را تحمل می‌کند و برای تخصیص سرمایه باید به این نکته نیز توجه ویژه‌ای داشته باشید.
- تنوع سبد سرمایه گذاری: هیچ گاه سعی نکنید که دارایی‌های سبد خود را از یک طیف خاص انتخاب کنید یا این که دارایی‌های ریسک پذیر را در کنار یکدیگر بگذارید. اجازه دهید تا سبد سرمایه گذاری شما از طیف‌های مختلف دارایی با ریسک‌های متفاوت پر شود تا بتوانید بازدهی مناسبی را از آن دریافت کنید.
- بازنگری منظم در سبد سرمایه گذاری: بازنگری دوره‌ای در سبد سرمایه گذاری بسیار مهم است. سرمایه گذاران حرفه‌ای زمان خاصی از سال را در نظر می‌گیرند و در آن زمان به سبد سرمایه گذاری خود با دقت نگاه میکنند. هر دارایی چه قدر بازدهی داشته است و این که برای بازدهی بیشتر چه می‌توان کرد؟ گاهی تمامی بازارها نوسانات بالایی دارند و نیاز است که فاصله این بازنگری‌ها کم‌تر شود.
- استفاده از مشاوره تخصصی: حرفه‌ای‌ترین سرمایه گذاران دنیا نیز به تنهایی وارد حوزه تخصیص سرمایه نمی‌شوند؛ چرا که هیچ گاه یک نفر به تنهایی نمی‌تواند بر تمامی بازارها تسلط داشته باشد و تمامی شاخص‌های تأثیر گذار بر بازارها را بررسی کند. به همین دلیل است که استفاده از مشاوران تخصصی هر بازار قبل از چینش سبد به کمک سرمایه گذاران می‌آیند.
نتیجه گیری
تخصیص سرمایه در کلاس‌های دارایی مختلف نیازمند دانش و تخصص بالایی است. اگر صاحب این دانش و تخصص نیستید؛ پیشنهاد میشود که به سراغ صندوق‌های سرمایه گذاری بروید تا با استفاده از آنها در کم ریسک‌ترین حالت سرمایه خود را افزایش دهید. البته قبل از ورود به بازار باید اهداف مالی، میزان ریسک پذیری و وضعیت مالی خود را به خوبی بررسی کنید تا بتوانید انتخابی درست و منطقی برای چینش سبد سرمایه گذاری خود داشته باشید.
سؤالات متداول
آیا تخصیص سرمایه موجب افزایش بازدهی میشود؟
بله، ایجاد سبد سرمایه گذاری متنوع و تخصیص سرمایه در بازارهای مختلف می‌تواند ریسک سرمایه گذاری را تا حد زیادی کاهش و بازدهی را افزایش دهد.
تخصیص سرمایه مناسب چه کسانی است؟
اگر جزو افرادی هستید که توانایی یا علم معامله گری در بازارهای مالی را ندارید یا این که تحمل ریسک خرید و فروش ارز دیجیتال و سهام در بازه‌های کوتاه مدت را ندارید؛ تخصیص سرمایه مناسب شما است و در سرمایه گذاری باید از آن استفاده کنید.
به چند شکل می‌توان تخصیص سرمایه را انجام داد؟
سبدهای سرمایه گذاری به سه دسته عمده در بازار وجود دارند: سبد سرمایه گذاری با همبستگی بالا، سبد سرمایه گذاری با همبستگی کم و سبد سرمایه گذاری با همبستگی متقابل که هر کدام به شکلی تخصیص سرمایه را برای سرمایه گذاران تعریف میکنند.
نظرات کاربران