وارن بافت به عنوان یکی از بهترین سرمایه‌گذاران در تمام دوران‌ها شناخته میشود که توانست یک امپراطوری مولتی میلیارد دلاری را از طریق شرکت خود Berkshire Hathaway برپا کند. وارن بافت نه تنها یک سرمایه‌گذار افسانه‌ای است بلکه قریحه فوق‌العاده‌ای هم در سخنوری و بذله‌گویی دارد و از اشتراک گذاشتن درایت و تجربه‌های خود با سرمایه‌گذاران لذت می‌برد. شاید تعجب کنید وقتی ببینید سرمایه گذاری به شیوه وارن بافت چقدر ساده و عملی است و در عین حال می‌تواند شما را به ثروت فوق‌العاده‌ای برساند.
۱. قانون شماره یک، هرگز پول خود را از دست نده. قانون شماره دو، هرگز قانون شماره یک را فراموش نکن
این توصیه وان بافت خیلی ساده به نظر می‌رسد اما در عین حال پیچیده است. البته که شما به عنوان یک سرمایه‌گذار تلاش می‌کنید تا از بازار سود به دست آورید اما یکی از بهترین راه‌ها برای کسب سود این است که از ضرر دور بمانید. وقتی تصمیماتی که سبد سرمایه‌گذاری شما را در معرض زیان قرار می‌دهند را حذف کنید، آنچه باقی خواهد ماند به احتمال زیاد، سود است. وقتی پول بیشتری در سبد سرمایه‌گذاری شما باشد، می‌توانید خیلی سریع‌تر سودهای خود را چندبرابر کنید.
این رویکرد از سرمایه گذاری به شیوه وارن بافت می‌گوید به جای این‌که دنبال بیشترین سودها باشید ابتدا باید و فقط به دنبال اجتناب از ضرر باشید و بعد به سود فکر کنید. این تفاوت وارن بافت با سرمایه‌گذارانی است که به بازار سهام مثل ماشین پول نگاه می‌کنند.
۲. فرصت ها به ندرت به سراغ شما می آیند. وقتی باران طلا بارید سطل بیاور نه قاشق!
در اینجا وارن بافت می‌گوید وقتی می‌بینید فرصتی که همیشه منتظرش بودید فرارسیده، عملکرد شما با سریع و قطعی باشد. وقتی همه چیز به نفع شما چیده شده – مانند زمانی که قیمت سهام یا ارزهای دیجیتال به طور چشمگیری کاهش می‌یابد- باید سرمایه‌گذاری سنگین کنید چون این قیمت خوب دوباره به این زودی‌ها پیدا نمی‌شود.
بافت اغلب وقتی بازار ریزش‌های سنگین دارد از این استراتژی در سرمایه‌گذاری استفاده می‌کند. او در بازار صعودی میلیون‌ها دلار سود به دست می‌آورد و وقتی قیمت‌ها سقوط کرد، تمام آن پول را سهام می‌خرد. او با در اختیار داشتن پول نقد و مطمئن می‌تواند از این استراتژی استفاده کند.
۳. وقتی همه طمع می کنند تو بترس و وقتی همه می ترسند تو طمع کن
در حالی که بسیاری از سرمایه‌گذاران معتقد هستند سرمایه‌گذاری فقط با عدد و رقم سروکار دارد، بافت می‌گوید سرمایه‌گذاری تا حد خیلی زیادی به رفتار خود سرمایه‌گذاران بستگی دارد. وقتی سرمایه‌گذاران طمع می‌کنند و قیمت سهام را تا آسمان بالا می‌برند، بافت از سرمایه‌گذاری در این بازار می‌ترسد چون خیلی زود بازار سقوط خواهد کرد.
درعوض، وقتی سرمایه‌گذاران از بازار یا یک سهم خاص فرار می‌کنند، بافت بیشتر به آن علاقه‌مند میشود چون قیمت این سهام‌ها ارزان هستند. در چنین شرایطی ریسک سهام خیلی کمتر از زمانی است که قیمت‌ها بالا هستند. طرزفکر بافت در مورد دور از ضرر این است.
در اوایل سال ۲۰۲۰، بازار سهام به دلیل نگرانی‌ها از کووید ۱۹ سقوط کرد و سرمایه‌گذاران به شدت دچار وحشت شدند. هرچند بعضی از سرمایه‌گذاران به میان این ترس و تردید شیرجه زدند و سهام زیادی خریداری کردند و بازار پس از این سقوط ویرانگر، رشد دیوانه‌واری داشت.
۴. بهتر است یک شرکت عالی را با قیمت نسبتا خوب بخری تا این که یک شرکت نسبتا خوب را با قیمت عالی بخری
گرچه بعضی از سرمایه‌گذاران ارزشی فقط روی خرید ارزان‌ترین شرکت‌ها تمرکز می‌کنند اما سرمایه گذاری به شیوه بافت می‌گوید بهتر است فقط روی خرید شرکت‌های عالی که شرایط اقتصادی و رقابتی بهتری دارند تمرکز کنید. دشواری این استراتژی در اینجا است که شرکت‌های نسبتا خوب معمولا زیاد به فروش گذاشته می‌شوند اما شرکت‌های عالی به ندرت با قیمت خوب به فروش می‌رسند.
شرکتی که مزیت رقابتی خوبی دارد احتمالا به مرور زمان به درآمدزایی ادامه خواهد داد و حتی اگر آن را به قیمت خیلی بالا بخرید، سرمایه شما بازخواهد گشت. اما در مورد شرکت نسبتا خوب که احتمال کاهش ارزش آن وجود دارد، این اتفاق شاید رخ ندهد و هرگز به قیمتی که شما آن را خریده‌اید یا قیمت‌های بالاتر، برنگردد.
در تایید همین استراتژی بافت باید بگوییم که او سال‌هاست خریدار سهام Bank of America است، بانکی که شعبه‌های زیادی در سراسر کشور دارد و موجودی خزانه آن واقعا عقل از سر می‌پراند. از سه ماهه اول سال ۲۰۲۳ سهام این بانک با ارزشی بیش از ۲۹ میلیارد دلار، جایگاه دوم را در سبد سرمایه‌گذاری شرکت Berkshire Hathawat به خود اختصاص داده است.
۵. مهم ترین ویژگی یک سرمایه گذار منش او است نه هوش او. نه از همراهی با جمعیت خوشحال شوید نه از پشت کردن به جمعیت
در اینجا یک بار دیگر بافت به ارزش بیشتر منش نسبت به هوش در یک سرمایه‌گذار موفق اشاره می‌کند. به جای این‌که تلاش کنید تا در جهت یا خلاف جهت جمعیت حرکت کنید، باید صرف‌نظر از این‌که چه کسی کدام سهام را می‌خواهد، اتفاقات بازار را تحلیل کنید. با تمرکز کردن روی واقعیت‌های عینی و ملموس می‌توانید تصمیمات غیراحساسی بگیرید و انتخاب‌های بهتری داشته باشید.
۶. بازار سهام یک بازی بدون جریمه است. برای فرصت پرتاب سه امتیازی صبر کنید
این یکی از معروف‌ترین جملات بافت است و به مفهوم انتخاب فرصت اشاره دارد. تا زمانی که فرصت جذابی پیدا نکرده‌اید که نسبت سود و ریسک آن با استانداردهای شما همخوانی دارد، نیازی نیست سرمایه‌گذاری کنید. بافت در مشاوره‌های خود به سرمایه‌گذاران می‌گوید صبر کنید تا فرصتی برای سرمایه‌گذاری ایجاد شود که احتمال ضرر و از بین رفتن پول در آن صفر باشد. لازم نیست به همه معاملاتی که در بازار سهام وجود دارد چنگ بیاندازید.
۷. اگر نمی خواهید روی سرمایه گذاری وقت بگذارید پس در صندوق سرمایه گذاری شاخصی میانگین گیری هزینه دلاری انجام دهید
بافت سال‌ها است که به بیشتر سرمایه‌گذاران می‌گوید به جای خرید یک یا دو سهم، از صندوق‌های سرمایه‌گذاری شاخصی برای سرمایه‌گذاری در بازار استفاده کنند. با پرکردن پورتفوی خود با تنها یک سهم در حقیقت دارید برخلاف افراد حرفه‌ای و بسیار باهوشی که در صندوق‌ها کار می‌کنند، عمل می‌کنید. در عوض، اگر یک صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی را بر اساس شاخص S&P500 خریداری کنید، بازار در دست شما خواهد بود و این هدفی است که همه می‌خواهند به آن برسند.
با این وجود، اگر از سرمایه‌گذاری لذت می‌برید پس انجامش بدهید اما بیشتر سرمایه‌گذاران با استفاده از صندوق‌های شاخصی عملکرد خیلی خوبی دارند مخصوصا که با این کار از خرید و فروش دائمی سهام جلوگیری میشود. یکی دیگر از مزیت‌های استفاده از صندوق‌های شاخصی، ایجاد تنوع فوری در سبد خرید شما است که ریسک زیان را به حداقل می‌رساند (قانون شماره ۱ را ببینید).
۸. شما بابت پرکار بودن پاداش نمی گیرید بلکه بابت انجام کار درست، پاداش می گیرید
تعداد زیادی از تحلیلگران و مفسران بازار سهام مشتاق هستند به شما بگویند در هرزمان با پول خود چه کنید. این نکته از سرمایه گذاری به شیوه بافت به سرمایه‌گذاران یادآوری می‌کند که تریدر فعال بودن و دائما از یک معامله وارد معامله دیگر شدن احتمالا سود زیادی به همراه نخواهد داشت. در دنیای سرمایه‌گذاری، فعال بودن احساس مفید بودن و بهره‌وری ایجاد می‌کند اما تنها چیزی که اهمیت دارد این است که آیا تحلیل شما درست بوده است یا خیر.
۹. شما تنها زمانی می فهمید چه کسی برهنه شنا می کند که جزر و مد رفته باشد
گاهی سرمایه‌گذاری خیلی آسان به نظر می‌رسد مخصوصا زمانی که بازار گاوی مدت زمان طولانی ادامه پیدا می‌کند و روند صعودی قیمت‌ها سر به فلک می‌کشد. اما بافت به ما می‌گوید وقتی اوضاع سخت میشود می‌فهمیم که چه کسی واقعا خود را برای جان سالم به در بردن از طوفان مجهز و آماده کرده است. بافت بارها در طول عمر سرمایه‌گذاری خود موقتا خلاف جریان آب شنا کرده است. اما در نهایت، روند بازار تغییر کرد و مشخص شد افرادی که زمانی باهوش به نظر می‌رسیدند، برای این دوران آماده نیستند. همیشه مطمئن شوید که پورتفولیوی شما به گونه‌ای چیده شده است که بازار خرسی را دوام بیاورد.
سخن پایانی
گرچه بافت یکی از موفق‌ترین سرمایه‌گذاران در تاریخ است اما سرمایه گذاری به شیوه وارن بافت می‌تواند برای بسیاری از سرمایه‌گذاران مفید باشد حتی برای افرادی که نمی‌خواهند وقت زیادی را در بازار صرف کنند. اگر روی اجرای اصول سرمایه گذاری بافت تمرکز کنید، شما هم می‌توانید ثروتمند شوید یا ثروت خود را چندبرابر کنید.
۱. استراتژی اصلی وارن بافت در سرمایه‌گذاری چیست؟
بافت از روش سرمایه‌گذاری ارزشی استفاده می‌کند که بر خرید سهام‌های زیرقیمت از شرکت‌های قدرتمند و نگه‌داشتن آنها به مدت طولانی، تمرکز دارد.
۲. چرا وارن بافت روی سرمایه‌گذاری بلندمدت تاکید دارد؟
چون بافت به سود مرکب اعتقاد دارد. سرمایه‌گذاران می‌توانند با نگه داشتن سرمایه‌گذاری‌های باکیفیت برای مدت زمان طولانی، از رشد تصاعدی سهم بهره‌مند شوند.
۳. آیا بافت در سهام شرکت‌های فناوری و بخش‌های زودبازده هم سرمایه‌گذاری می‌کند؟
معمولا بافت برای سرمایه‌گذاری در شرکت‌های فناوری و بخش‌های زودبازده محتاط عمل می‌کند و دلیل آن هم وجود پیچیدگی‌ها و عدم‌قطعیت در این بخش‌ها است. او سرمایه‌گذاری در کسب‌و‌کارهای سنتی را ترجیح می‌دهد.
۴. نظر وارن بافت نسبت به نوسانات بازار چیست؟
بافت نوسانات بازار را به چشم فرصت می‌بیند نه ریسک. او به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کند که در بازار نزولی صبور باشند و از آن به عنوان فرصتی برای خرید سهام شرکت‌های عالی با قیمت‌های کم استفاده کنند.
نظرات کاربران