تحلیل نفت برنت ۲۵ شهریور | از فلج شدن خط لوله عربستان تا انبارسازی آمریکا!

بازار جهانی نفت این روزها نبرد سنگینی را میان اخبار نگران‌کننده از طرف عرضه و آمارهای غیرمنتظره از سمت تقاضا تجربه می‌کند. اگر تحرکات قیمت را دنبال کرده باشید، می‌بینید که بازار بین دو نیروی کاملاً متضاد گرفتار شده است. از یک طرف، حوادث ژئوپلیتیک و اختلال در خاورمیانه، خریداران را امیدوار نگه داشته و از طرف دیگر، آمار پر شدن سریع انبارها در آمریکا مانع از صعود بیشتر قیمت‌ها می‌شود.

در این میان، نفت برنت به عنوان شاخص اصلی بازار جهانی، دقیقاً در یک نقطه سرنوشت‌ساز معامله می‌شود، درست همان جایی که معامله‌گران منتظر یک جرقه هستند تا مسیر بعدی قیمت را روشن کنند.

تحلیل تکنیکال نفت برنت

وقتی به نمودار ۲ ساعته نفت برنت نگاه می‌کنیم، قیمت در حال حاضر حوالی ۱۰۷.۵۶ دلار در نوسان است. با وجود رنج اخیر، ساختار کلی نمودار همچنان به نفع خریداران است چرا که قیمت توانسته خط روند صعودی خود را با قدرت حفظ کند و بالاتر از میانگین‌های متحرک کلیدی باقی بماند. همچنین اندیکاتور RSI با قرار گرفتن در محدوده مثبت، نشان می‌دهد که فشار خریداران همچنان بالاست.

برای اینکه تصویر روشنی از وضعیت تکنیکال کلاسیک داشته باشیم، سطوح کلیدی قیمت را این‌طور بررسی می‌کنیم:

• کلید طلایی صعود (مقاومت کلیدی): مهم‌ترین مرزی که خریداران باید آن را فتح کنند، محدوده ۱۰۹.۸۷ دلار است. اگر قیمت بتواند با یک کندل قوی بالای این سطح نفوذ کند و تثبیت شود، مسیر برای صعود به سمت ۱۱۴.۹ دلار هموار خواهد شد.
• محدوده‌های حمایتی و مرزهای تغییر جهت: اولین تکیه‌گاه مهم قیمت در سمت پایین، سطح ۱۰۵.۱۴ دلار است. تا زمانی که برنت بالای این مرز معامله می‌شود، جای نگرانی برای خریداران نیست. اما اگر قیمت به زیر ۱۰۳.۵۲ دلار نفوذ کند، چشم‌انداز صعودی بازار تضعیف شده و حالت خنثی به خود می‌گیرد. مرز اصلی و خط قرمز خریداران نیز محدوده ۹۸.۲۰ تا ۹۸.۴۹ دلار است؛ افت قیمت به زیر این محدوده، ساختار صعودی را از بین برده و فاز بازار را نزولی می‌کند.

بررسی بنیادی بازار نفت

اما چه چیزی باعث شده با وجود آمارهای منفی، قیمت نفت همچنان در سطوح بالا مقاومت کند؟ جواب در اختلالات جدی و نگران‌کننده زنجیره تامین در خاورمیانه نهفته است.

این روزها بارگیری نفت در بندر «ینبع» عربستان پس از حملات اخیر به خط لوله مهم شرق به غرب کاملاً متوقف شده است. این خط لوله که روزانه بین ۴ تا ۵ میلیون بشکه نفت را منتقل می‌کرد، اصلی‌ترین مسیر جایگزین برای دور زدن تنگه هرمز محسوب می‌شد. با متوقف شدن این مسیر، عربستان مجبور شده برخی محموله‌های تحویلی به مشتریان اروپایی را لغو کند و برای مشتریان آسیایی هم روش‌های پیچیده‌تری مثل انتقال کشتی‌به‌کشتی در عمان را به کار بگیرد. گرچه مقامات آمریکایی مدعی شده‌اند این خط لوله ظرف چند روز آینده راه می‌افتد، اما فعالان بازار و منابع مستقل معقتدند تعمیرات آن زمان‌بر خواهد بود.

هم‌زمان با این اتفاق، شریان اصلی انتقال نفت جهان یعنی تنگه هرمز نیز در آتش بحران می‌سوزد. آمارهای جدید نشان می‌دهند که عبور نفت‌کش‌ها از این تنگه به حداقل ممکن رسیده و در یک روز فقط ۴ شناور از آن عبور کرده‌اند در حالی که میانگین روزانه آن پیش از درگیری‌ها ۱۸ شناور بوده است. وقتی بدانیم یک‌پنجم نفت جهان از این مسیر رد می‌شود، متوجه می‌شویم که چرا معامله‌گران حاضر نیستند به این‌راحتی‌ها دست از خرید نفت بکشند.

انبارها سریع‌تر از انتظار پر می‌شوند!

در کنار تمام این نگرانی‌های ژئوپلیتیک، داده‌های اقتصادی جدید از آمریکا مثل یک ترمز برای صعود قیمت عمل کرده‌اند.

گزارش اخیر انستیتو نفت آمریکا (API) نشان می‌دهد که ذخایر نفت خام این کشور به یک‌باره ۷.۱ میلیون بشکه افزایش یافته است. برای اینکه اهمیت این عدد را درک کنیم، بد نیست بدانیم کارشناسان انتظار داشتند ذخایر آمریکا ۱.۶ میلیون بشکه کاهش پیدا کند! وقتی آمارها به جای کاهش، از یک رشد سنگین خبر می‌دهند و هم‌زمان ذخایر بنزین هم بالا می‌رود، معنی ساده‌اش برای بازار این است که فعلاً مصرف و تقاضای داخلی آمریکا توان جذب این حجم از تولید را ندارد و نفت در انبارها در حال تلنبار شدن است. این داده‌ها مانع اصلی سر راه برنت برای جهش بالای ۱۱۰ دلار بوده‌اند.

برآیند کلی و چشم انداز بازار نفت برنت

با کنار هم قرار دادن تمام این قطعات، می‌بینیم که اگرچه پر شدن انبارهای آمریکا یک سیگنال هشداردهنده برای تقاضاست، اما وزن اختلالات واقعی در خطوط لوله عربستان و ناامنی شدید در تنگه هرمز بسیار سنگین‌تر است.

از نظر تکنیکال کلاسیک، تا زمانی که نفت برنت بالای سنگر ۱۰۵.۱۴ دلار (و در حالت کلان بالای ۹۸.۲۰ دلار) حفظ شود، وزنه ترازو به نفع صعودی‌ها سنگینی می‌کند. عبور و تثبیت بالای مرز ۱۰۹.۸۷ دلار می‌تواند خریداران را کاملاً بر بازار مسلط کرده و راه را برای صعود به سمت کانال ۱۱۴ دلار باز کند.

هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.