شاخص‌های مدیران خرید (PMI) یکی از محبوب‌ترین شاخص‌های اقتصادی نزد سرمایه‌گذاران هستند، زیرا می‌توانند پیش‌بینی خوبی از آمار تولید ناخالص داخلی (GDP) ارائه و همچنین روندهای زیربنایی در اشتغال و تورم را نشان دهند. این امر PMI را به ابزاری ایده‌آل برای سرمایه‌گذاران تبدیل می‌کند تا بر اساس آن پیش‌بین‌هایی روی اقدامات آینده سیاست پولی بانک مرکزی یک کشور یا منطقه انجام دهند.
در جدول فوق، داده‌های نهایی شاخص ترکیبی PMI در 12 ماه گذشته برای آمریکا، اروپا، آلمان، فرانسه، استرالیا و ژاپن قابل مشاهده است. تمامی این کشورها امروز گزارش‌های مربوط به شاخص PMI را منتشر کردند. همان‌طور که مشاهده می‌شود، اقتصادهای مورد بررسی در سه‌ماهه چهارم سال 2023 در حال انقباض بوده و به نظر می‌رسد در بازه زمانی آوریل تا ژوئن امسال به اوج رسیده‌اند. با این حال، اکنون همه این اقتصادها به سمت کاهش حرکت می‌کنند که این مسئله به سیاست‌های پولی تسهیلی از سوی بانک‌های مرکزی آمریکا (فدرال رزرو)، اروپا (ECB) و انگلستان (BOE) اشاره دارد.
تنها استثنا، بانک مرکزی استرالیا (RBA) است که نرخ بهره کمتری نسبت به سایر کشورها دارد و وضعیت اشتغال و تورم در این کشور هنوز به حدی محکم است که کاهش نرخ بهره توجیه‌پذیر نباشد. بنابراین، جالب است که شاخص ترکیبی PMI استرالیا با سرعت کمتری منقبض شده و حتی نزدیک به محدوده رشد (بالای 50) قرار دارد.
در مقابل، داده‌های ژاپن به طور کلی ضعیف بوده و همین موضوع، کار را برای بانک مرکزی ژاپن (BOJ) جهت اتخاذ سیاست‌های انقباضی دشوار می‌کند.
تحلیل اقتصاد استرالیا و ژاپن بر اساس شاخص های مدیران خرید (PMI)
اقتصاد استرالیا:
اقتصاد استرالیا با سرعت کمتری نسبت به گذشته منقبض شد و شاخص ترکیبی PMI به عدد 49.8 رسید (در مقایسه با 49.6 در گزارش قبلی).
- PMI خدمات به بالاترین سطح ۲ ماهه خود یعنی ۵۰،۶ افزایش یافت.
- سفارشات جدید افزایش یافت، استخدام با سریع‌ترین سرعت در پنج ماه گذشته افزایش یافت و فشارهای قیمتی کاهش یافت.
- PMI تولید به پایین‌ترین سطح ۵۳ ماهه خود یعنی ۴۶،۷ سقوط کرد.
- تقاضا برای کالاها، اشتغال و خریداران ضعیف‌تر بود.
اقتصاد ژاپن:
اقتصاد ژاپن دوباره وارد فاز انقباض شد و شاخص ترکیبی PMI به 49.4 رسید.
- PMI خدمات به ۴۹،۳ کاهش یافت، در حالی که پیش از آن ۵۳،۱ بود.
- تولید با سرعت بیشتری نسبت به قبل، یعنی ۴۹،۵ در مقایسه با ۴۹،۷ قبلی، منقبض شد.
- سفارشات جدید، اشتغال و چشم‌انداز برای هر دو بخش ضعیف‌تر بود (انقباض سریع‌تر برای تولید، رشد کندتر برای خدمات).
- قیمت‌های ورودی و خروجی خدمات قوی‌تر بود.
تحلیل شاخص های مدیران خرید (PMI) در اروپا، بریتانیا و ایالات متحده
توجه اکنون به اروپا، بریتانیا و ایالات متحده معطوف شده است. اگرچه شاهد کاهش رشد اقتصادی این سه منطقه اصلی هستیم، اما پیش‌بینی‌ها نشان‌دهنده بهبود نسبی در بخش‌های تولیدی و خدماتی است. این موضوع به این معنی است که در صورت ثبت داده‌های پایین‌تر از انتظارات، ممکن است واکنش‌های شدیدتر و بی‌ثبات‌تری رخ دهد که به نفع طرفداران سیاست‌های پولی انبساطی خواهد بود.
لازم به ذکر است که داده‌های فرانسه و آلمان می‌توانند به عنوان شاخصی برای وضعیت کلی منطقه یورو عمل کنند و در صورت انحراف بیشتر از انتظارات، ممکن است فشار بیشتری بر یورو وارد کنند و احتمال اتخاذ سیاست‌های پولی انبساطی بیشتری توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) افزایش یابد.
معامله‌گران جفت ارز GBP/USD به دنبال ضعف گسترده در بخش‌های خدمات و تولید خواهند بود. با این حال، اگر شاخص «قیمت‌های پرداختی» به شکل قابل توجهی کاهش یابد و این امر، کاهش نرخ بهره بیشتری از سوی بانک مرکزی انگلستان (BOE) را توجیه کند، احتمال واکنش نزولی بیشتری برای پوند وجود دارد.
در مرحله بعد، توجه به داده‌های جدید PMI ایالات متحده جلب خواهد شد. احتمال می‌رود این داده‌ها نسبت به انتظارات صعودی‌تر باشند، چرا که در هفته‌های اخیر داده‌های اقتصادی آمریکا عملکرد بهتری داشته‌اند.
معامله‌گران ارز به دنبال اختلاف در داده‌های اقتصادی خواهند بود تا حرکت‌های بزرگ‌تری در بازار ایجاد کنند. برای مثال، یک گزارش ضعیف از اتحادیه اروپا یا بریتانیا در کنار یک گزارش قوی‌تر از ایالات متحده می‌تواند منجر به کاهش ارزش GBP/USD و EUR/USD شود.
تحلیل تکنیکال GBP/USD
به این نکته توجه شود که ارقام قوی PMI می‌تواند به تقویت قیمت‌ها از کف‌های اخیر کمک کند، اما گزارش قوی PMI آمریکا ممکن است فروشندگان را به بازار بازگرداند.
بر اساس تحلیل تکنیکال اخیر، پوند الگوی سر و شانه نزولی را تشکیل داده که هدف قیمتی آن محدوده ۱.۲۷۰۰ دلار را نشان می‌دهد.
در حال حاضر قیمت در محدوده بین میانگین‌های متحرک ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه قرار دارد. در صورتی که خریداران بتوانند سطح ۱.۳۰ دلار را پس بگیرند و قیمت را در بالای آن تثبیت کنند، احتمال رشد قیمت به سمت ناحیه قیمتی مشخص شده در چارت افزایش می‌یابد.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
