آموزش بازارهای مالی

شاخص PMI در فارکس، نبض اقتصاد برای معامله‌ گران فارکس

آموزش بازارهای مالی

مطالعه در 12 دقیقه

شاخص PMI به شما می‌گوید که اوضاع در دنیای تولید چطور است. این شاخص که توسط مؤسسه مدیران خرید (ISM) منتشر می‌شود، دقیقاً به شما نشان می‌دهد که آیا بخش تولید در حال رشد است یا ضعیف می‌شود.

اما چرا این موضوع برای معامله‌گران فارکس اهمیت دارد؟

فرض کنید شاخص PMI ناگهان کاهش پیدا می‌کند. این می‌تواند نشانه‌ای از ضعیف شدن اقتصاد باشد و در نتیجه، ارزش ارز آن کشور را تحت تاثیر قرار دهد.

در اینجاست که فرصت شما فرا می‌رسد! با دانستن زمان انتشار این شاخص‌ها (که معمولا در اولین روز کاری هر ماه منتشر می‌شوند) و با تحلیل درست آنها، می‌توانید معاملات هوشمندانه‌ای انجام دهید و از نوسانات بازار به نفع خود استفاده کنید.

شاخص‌های ISM فقط به بخش تولید محدود نمی‌شوند. ISM همچنین شاخص‌هایی برای بخش‌های ساختمانی و خدماتی نیز منتشر می‌کند که هر کدام می‌توانند نشان‌دهنده وضعیت آن بخش از اقتصاد باشند.

با دنبال کردن این شاخص‌ها و درک مفاهیم آنها، می‌توانید به اطلاعات باارزشی دست پیدا کنید که به شما در تصمیم‌گیری‌های درست معاملاتی در فارکس کمک می‌کند.

ISM چیست؟

ISM مخفف عبارت Institute for Supply Management یا مؤسسه مدیریت عرضه، با سابقه‌ای بیش از یک قرن، به عنوان اولین موسسه مدیریتی جهان شناخته می‌شود که در سال ۱۹۱۵ تأسیس شد. این مؤسسه با گردآوری نظرسنجی از مدیران خرید در 300 کشور جهان، به بررسی فعالیت‌های اقتصادی در دو بخش تولیدی و خدماتی می‌پردازد.

شاخص PMI، نبض اقتصاد برای معامله‌گران فارکس

گزارش‌های ماهیانه ISM که حاوی اطلاعات کلیدی نظیر تغییرات در سطح تولید است، به عنوان شاخصی قابل اعتماد برای سنجش وضعیت اقتصاد جهانی و ارزش ارزها در میان معامله‌گران فارکس در سراسر دنیا شناخته می‌شود.

عملکرد روان و بدون وقفه زنجیره تأمین، که شامل تأمین مواد اولیه، تولید، حمل و نقل و توزیع کالا می‌شود، نقشی حیاتی در ثبات اقتصادی یک کشور ایفا می‌کند. اختلالات در هر یک از این مراحل می‌تواند منجر به کمبود کالا، افزایش قیمت‌ها و در نهایت، رکود اقتصادی شود. از همین رو، ارزش داده‌های ISM که عملکرد زنجیره تأمین در سطح جهانی را به تصویر می‌کشد، دوچندان می‌شود.

رصد اخبار مربوط به شاخص‌های PMI (شاخص فعالیت تولیدی) و شاخص‌های غیر تولیدی (شاخص فعالیت خدماتی) این مؤسسه، از اهمیت بالایی برای فعالان بازار فارکس برخوردار است.

تاریخچه مختصری از ISM

در سال 1923، سازمانی به نام انجمن ملی نمایندگی‌های خرید (NAPA) تأسیس شد که در نهایت به ISM تبدیل شد.

در سال 1930، رئیس جمهور وقت آمریکا، هربرت هوور، اتاق بازرگانی ایالات متحده را مؤظف به جمع‌آوری داده‌های اقتصادی از شرکت‌ها کرد.

اگرچه این ابتکار عمل با شکست مواجه شد، اما جان آر. وایتهد (رئیس جدید NAPA) و جورج رینارد (مدیر اجرایی NAPA) کار را رها نکردند و با همکاری اعضای NAPA، نظرسنجی اقتصادی را برای ارزیابی شرایط تجاری و کمک به خریداران تجاری ایجاد کردند.

رینارد نتایج را جمع آوری و به هوور ارسال کرد و استقبال گرم دولت منجر به انتشار منظم این گزارش (به جز در طول جنگ جهانی دوم) شد.

گزارش ISM از آن زمان تا به امروز به طور قابل توجهی تکامل یافته است. شاخص‌های مختلفی برای نشان دادن فعالیت‌های مختلف بخش‌های تولیدی، مانند سفارشات جدید، موجودی انبار و استخدام، اضافه شده است.

نگاهی به نظرسنجی‌های ISM

ISM در اولین روز کاری هر ماه، سه گزارش شاخص مدیران خرید را برای بخش‌های تولیدی، ساخت‌و ساز و خدمات منتشر می‌کند. این گزارش‌ها بر اساس نظرسنجی از مدیران خرید فعال در هر بخش تهیه می‌شوند.

شاخص PMI تولیدی که از نظرسنجی 400 مدیر خرید در این بخش به دست می‌آید، پنج مؤلفه کلیدی را شامل می‌شود:

  • موجودی انبار: این مؤلفه نشان می‌دهد که چه مقدار مواد اولیه و کالای نهایی در انبارها موجود است.
  • استخدام: این مؤلفه نشان می‌دهد که شرکت‌ها در حال استخدام یا تعدیل نیروی کار خود هستند یا خیر.
  • سرعت تحویل تامین‌کننده: این مؤلفه نشان می‌دهد که سرعت تحویل مواد اولیه و قطعات توسط تامین‌کنندگان چقدر است.
  • سطح تولید: این مؤلفه نشان می‌دهد که سطح تولید در حال افزایش، کاهش یا ثابت است.
  • سفارشات جدید مشتریان: این مؤلفه نشان می‌دهد که حجم سفارشات جدید دریافتی از سوی مشتریان چقدر است.
ISM

شاخص PMI هر بخش، با تجمیع این پنج مولفه، به عددی بین ۰ تا ۱۰۰ تبدیل می‌شود. عددی بالاتر از ۵۰ نشان‌دهنده رشد و عددی کمتر از ۵۰ نشان‌دهنده انقباض در آن بخش است. همچنین، شاخص PMI بخش ساختمانی در دومین روز کاری و شاخص PMI بخش خدمات در سومین روز کاری هر ماه منتشر می‌شود.

اجزای گزارش خدمات ISM

گزارش خدمات ISM به بررسی فعالیت‌های تجاری در بخش خدمات ایالات متحده می‌پردازد و رشد یا انقباض این بخش را اندازه‌گیری می‌کند. عناصر کلیدی این گزارش عبارتند از:

1. فعالیت تجاری (Business Activity)

این مؤلفه، چشم‌اندازی کلی از وضعیت کسب‌ و کارها در بخش خدمات را ارائه می‌دهد. شاخص PMI فعالیت تجاری، عددی است که بالای 50 نشان‌دهنده رشد و زیر 50 نشان‌دهنده انقباض فعالیت‌ها است.

علاوه بر ارائه تصویری کلی، گزارش PMI فعالیت تجاری را به تفکیک صنایع مختلف نیز مورد بررسی قرار می‌دهد و به شما کمک می‌کند تا نقطه قوت و ضعف هر بخش را به طور مجزا تجزیه و تحلیل کنید.

2. سفارشات جدید (New Orders)

سفارشات جدید، به منزله فروش‌های جدید در هر ماه هستند. در این بخش، از مدیران خرید پرسیده می‌شود که آیا تعداد سفارشات در مقایسه با ماه قبل افزایش یافته، کاهش یافته یا ثابت مانده است.

توجه به نوسانات فصلی در این مؤلفه حائز اهمیت است. به عنوان مثال، ممکن است خرده فروشی‌ها در فصل تعطیلات شاهد جهش ناگهانی در سفارشات باشند، که در مقایسه با ماه بعد (که تقاضا به طور طبیعی کاهش می‌یابد) افت قابل‌توجهی را نشان می‌دهد.

گزارش‌گران تلاش می‌کنند تا با استفاده از روش‌هایی، تاثیر این نوسانات را تا حد امکان کاهش دهند.

3. اشتغال (Employment)

این مؤلفه، وضعیت بازار کار در بخش خدمات را به صورت ماهانه رصد می‌کند. تعداد موقعیت‌های شغلی ایجاد شده و میزان تناسب تقاضا و عرضه کار در این بخش بررسی می‌شود.

افزایش تعداد مشاغل نسبت به متقاضیان واجد شرایط، می‌تواند نشان‌دهنده رشد اقتصادی و سلامت بازار کار باشد. در مقابل، کمبود فرصت‌های شغلی در برابر متقاضیان زیاد، بیانگر کاهش سرعت رشد اقتصادی و افزایش بیکاری است.

4. موجودی (Inventories)

سطح موجودی، اطلاعات ارزشمندی راجع به رشد فروش شرکت‌ها ارائه می‌دهد. افزایش موجودی یا عدم کاهش آن، می‌تواند به معنای ثبات یا کاهش تقاضا باشد.

بنابراین، تجزیه و تحلیل سطح موجودی، به شما کمک می‌کند تا جهت حرکت تقاضا در هر صنعت را به درستی درک کنید.

علاوه بر این، موجودی به عنوان یک شاخص اقتصادی پیشرو، می‌تواند بینشی در مورد الگوی هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان ارائه دهد.

5. قیمت‌ها (Prices)

افزایش قیمت مواد اولیه، کالاها و خدمات، یکی از مؤلفه‌های مهم گزارش PMI خدمات است. این بخش، نرخ پرداختی شرکت‌ها برای تأمین نیازهای خود را بررسی می‌کند.

افزایش قیمت‌ها در این گزارش، می‌تواند نشان‌دهنده تورم در حال افزایش باشد، به خصوص اگر این افزایش در بخش خدمات رخ دهد.


شاخص PMI: نبض اقتصاد در دستان مدیران

شاخص مدیران خرید به مثابه یک نبض‌سنج عمل می‌کند و وضعیت سلامت و رشد بخش‌های مختلف اقتصادی، به خصوص تولید و خدمات را نشان می‌دهد. این شاخص با گردآوری نظرات مدیران و پرسنل کلیدی در طیف وسیعی از شرکت‌ها و صنایع، به دست می‌آید.

مدیران در نظرسنجی PMI، باید در مورد وضعیت فعلی پنج مؤلفه اصلی در مقایسه با ماه قبل قضاوت کنند و یکی از گزینه‌های بهتر شدن، بدون تغییر یا بدتر شدن را انتخاب کنند. بر اساس امتیاز تعلق گرفته به هر گزینه و وزن 20 درصدی هر مؤلفه، PMI نهایی محاسبه می‌شود.

تنظیمات فصلی گاه برای حذف اثر تعطیلات، شرایط آب و هوایی و سایر عوامل فصلی در این شاخص اعمال می‌شود.

PMI

تاثیر شاخص PMI بر سیاست‌های فدرال رزرو

این شاخص نقش مهمی در تعیین سیاست‌های فدرال رزرو ایفا می‌کند همچنین به عنوان یک شاخص پیشرو، وضعیت فعلی و آینده بخش‌های تولیدی و خدماتی را به تصویر می‌کشد و به فدرال رزرو در تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره و سیاست‌های پولی کمک می‌کند.

نقش PMI در ارزیابی اشتغال و تورم:

اشتغال: PMI شامل مؤلفه‌ای برای سنجش اشتغال است. اگر این مولفه بالاتر از 50 باشد، نشان‌دهنده افزایش اشتغال در آن بخش است.

تورم: PMI همچنین شامل مؤلفه‌ای برای سنجش قیمت‌ها است. اگر این مولفه بالاتر از 50 باشد، نشان‌دهنده افزایش قیمت‌ها و تورم در آن بخش است.

استفاده فدرال رزرو از PMI:

سیاست‌های انقباضی: اگر این شاخص نشان‌ دهنده افزایش همزمان اشتغال و تورم باشد (یعنی هر دو مولفه بالاتر از 50 باشند)، فدرال رزرو احتمالا برای مهار تورم، نرخ بهره را افزایش خواهد داد. این امر می‌تواند منجر به تقویت دلار آمریکا شود.

سیاست‌های انبساطی: اگر PMI نشان‌دهنده کاهش همزمان اشتغال و تورم باشد (یعنی هر دو مولفه پایین‌تر از 50 باشند)، فدرال رزرو احتمالا برای تحریک اقتصاد، نرخ بهره را کاهش خواهد داد. این امر می‌تواند منجر به تضعیف دلار آمریکا شود.

استفاده معامله‌گران فارکس از شاخص PMI

معامله‌گران فارکس از این شاخص برای پیش‌بینی جهت حرکت بازار و تصمیم‌گیری در مورد معاملات خود استفاده می‌کنند.

استفاده PMI در فارکس

مراحل:

  1. مقایسه PMI با پیش‌بینی‌ها: معامله‌گران PMI ماه قبل را با پیش‌بینی اقتصاددانان مقایسه می‌کنند.
  2. تفسیر نتیجه:
    • PMI بالاتر از حد انتظار: اگر PMI بهتر از ماه قبل و بالاتر از عدد پیش‌بینی‌شده باشد، احتمالا دلار آمریکا تقویت خواهد شد.
    • PMI مطابق انتظار: اگر PMI مطابق با پیش‌بینی قبلی یا بدون تغییر نسبت به ماه قبل باشد، دلار ممکن است هیچ‌گونه واکنشی نشان ندهد.
    • PMI پایین‌تر از حد انتظار: اگر PMI ضعیف‌تر از ماه قبل و پایین‌تر از عدد پیش‌بینی‌شده باشد، احتمالا دلار آمریکا تضعیف خواهد شد.
  3. تحلیل و تصمیم‌گیری: معامله‌گران با استفاده از تحلیل فاندامنتال و تکنیکال، سیگنال معاملاتی مناسب برای ورود به بازار را تعیین می‌کنند.

برای اطلاع از اخبار، از جمله شاخص مدیران خرید (PMI)، می‌توانید به این لینک مراجعه کنید.

مزایا و معایب شاخص PMI

شاخص PMI به عنوان یک ابزار مهم اقتصادی، مزایا و معایبی را به همراه دارد که در ادامه به بررسی آنها می‌پردازیم:

مزایا:

  • به‌روز بودن: یک شاخص به موقع است و در اولین روز ماه بعد از دوره نظرسنجی منتشر می‌شود. این امر به سرمایه‌گذاران و تحلیلگران اقتصادی کمک می‌کند تا دیدگاهی به‌روز از وضعیت اقتصاد داشته باشند.
  • شاخص پیشرو: به عنوان یک شاخص پیشرو شناخته می‌شود و می‌تواند به پیش‌بینی روند آینده اقتصاد کمک کند. این شاخص اطلاعاتی در مورد تمایلات آینده تولید، اشتغال و سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهد.
  • سادگی: سلامت بخش تولید و خدمات را در یک عدد خلاصه می‌کند و به راحتی قابل تفسیر است. این امر آن را به ابزاری کارآمد برای تحلیلگران و سرمایه‌گذاران تبدیل می‌کند.

معایب:

  • ماهیت ذهنی: بر اساس نظرسنجی از مدیران خرید در مورد شرایط کسب و کار آنها تهیه می‌شود. این موضوع می‌تواند منجر به خطا و عدم دقت در داده‌ها شود.
  • عدم تطابق با آمار رسمی: همیشه با آمار رسمی اقتصادی، مانند تولید ناخالص داخلی (GDP)، همخوانی ندارد. این امر می‌تواند به سردرگمی و تفسیرهای متفاوت از وضعیت اقتصاد منجر شود.
  • فقدان جزئیات: یک شاخص کلی است و جزئیات مربوط به بخش‌های خاص یا زیربخش‌های اقتصاد را ارائه نمی‌دهد.

سخن پایانی – چگونه از شاخص PMI در فارکس استفاده کنیم؟

PMI به عنوان یک ابزار مهم اقتصادی، اطلاعات ارزشمندی را در اختیار فعالان بازار فارکس قرار می‌دهد و به آنها در تصمیم‌گیری آگاهانه‌تر کمک می‌کند.

این شاخص با ارائه تصویری از وضعیت فعلی و آتی بخش‌های تولیدی و خدماتی، می‌تواند به عنوان یک شاخص پیشرو برای پیش‌بینی جهت حرکت بازار و نوسانات نرخ ارز عمل کند.

معامله‌گران با تحلیل PMI و مقایسه آن با پیش‌بینی‌ها و همچنین در نظر گرفتن سایر عوامل اقتصادی، می‌توانند سیگنال‌های معاملاتی مناسب را شناسایی کرده و از فرصت‌های موجود در بازار بهره‌مند شوند.

برای مشاهده و بررسی تحلیل فاندامنتال در بازارهای مالی، می‌توانید از این لینک در ایران بروکر دیدن نمایید.

شاخص PMI چیست؟

شاخص PMI یا شاخص مدیران خرید (Purchasing Managers’ Index) یکی از مهم‌ترین داده‌های اقتصادی است که مسیر اصلی اقتصاد را در بخش‌های تولیدی و خدماتی مشخص می‌کند. این شاخص به طور خلاصه نشان می‌دهد که آیا شرایط بازار، همانطور که توسط مدیران خرید مشاهده می‌شود، در حال انبساط، ثبات یا انقباض است.

شاخص PMI توسط چه کسی منتشر می‌شود؟

این شاخص توسط موسسه مدیریت عرضه (ISM) منتشر می‌شود.

آیا شاخص PMI یک شاخص کامل و بی‌نقص است؟

خیر، هیچ شاخص اقتصادی کاملی وجود ندارد. PMI نیز مانند سایر شاخص‌ها، دارای مزایا و معایبی است و باید در کنار سایر اطلاعات اقتصادی مورد استفاده قرار گیرد.

شاخص PMI چگونه بر سیاست‌های فدرال رزرو تاثیر می‌گذارد؟

فدرال رزرو از این شاخص برای ارزیابی وضعیت اقتصاد و تعیین سیاست‌های پولی، مانند نرخ بهره، استفاده می‌کند.

شاخص PMI چه اهمیتی برای معامله‌گران فارکس دارد؟

شاخص PMI می‌تواند به عنوان یک شاخص پیشرو برای پیش‌بینی جهت حرکت بازار و تصمیم‌گیری در مورد معاملات استفاده شود.

تحلیلگر، معامله‌گر، خالق محتوا

مقالات بیشتر از این نویسنده

دیدگاه خود را درباره این مطلب بنویسید(0نظر)

امتیاز شما:

از 5

( )

امتیازی ثبت نشده

نظر خود را بنویسید