قیمت بیت کوین پس از یک رشد کوچک در حوالی ۹۶ هزار دلار معامله میشود؛ اما همچنان فاصله قابل توجهی با سقف‌های ثبت‌شده در سال جاری دارد.
در حالی که بازار منتظر محرک‌های جدید برای رشد است، توجه تحلیلگران به یک معیار حیاتی جلب شده است: میانگین قیمت خرید ETFهای بیت کوین .
- اهمیت: این میانگین قیمت (که گاهی اوقات به عنوان نقطه حمایت روانی عمل می‌کند) نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بزرگ که از طریق ETFها وارد بازار شده‌اند، در چه سطحی سودده یا ضررده خواهند بود. حفظ قیمت بالای این میانگین برای اعتماد بازار حیاتی تلقی میشود.
پیش بینی تکنیکال قیمت بیت کوین
قیمت بیت کوین پس از شکست یک خط روند صعودی بلندمدت، همچنان در تلاش است تا ثبات خود را بازیابد؛ اما این شکست ساختاری نشان می‌دهد که کنترل بازار فعلاً در دست فروشندگان باقی مانده است.
بیت کوین در محدوده تقاضای ۹۴,۵۰۰ تا ۹۲,۰۰۰ دلار حمایت شده، اما ناتوانی مکرر قیمت در عبور دوباره از میانگین متحرک ۲۰ روزه (20-EMA) نشان می‌دهد که هر موج بازیابی همچنان شکننده و ناپایدار است.
طبق داده‌های نمودار، شاخص RSI در سطح ۳۴ قرار دارد؛ عددی که ادامه ضعف مومنتوم را تأیید می‌کند و درحال‌حاضر هیچ واگرایی صعودی معنادار در بازار دیده نمی‌شود.
سناریوهای پیش‌رو
سناریوی نزولی
اگر کندل روزانه زیر ۹۴,۰۰۰ دلار بسته شود، احتمال تشدید فشار فروش زیاد است و مسیر قیمت می‌تواند به ترتیب به سمت اهداف زیر باز شود:
- ۸۸ هزار دلار
- ۸۱ هزار دلار
سناریوی صعودی
در صورتی که بیت کوین بتواند سطح ۱۰۰,۰۰۰ دلار را بازپس بگیرد و با یک کندل پوشای صعودی (Bullish Engulfing) تأیید شود، ساختار بازار به نفع خریداران تغییر کرده و می‌تواند قیمت را به سمت ۱۰۶,۷۰۰ دلار هدایت کند.
به‌طور کلی، ساختار بیت کوین در کوتاه‌مدت نزولی است و کنترل بازار در دست فروشندگان باقی مانده. تثبیت زیر ۹۴,۰۰۰ دلار مسیر را به سمت ۸۸,۰۰۰ و ۸۱,۰۰۰ دلار باز می‌کند. بازگشت و تثبیت قاطعانه بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار، تنها سناریوی صعودی است.
الگوی تقاطع مرگ بیت کوین ظاهر شده!
پس از تشکیل الگوی تقاطع مرگ (Death Cross) در نمودار بیت کوین، فضای کلی بازار به‌شدت منفی شده است، اما برخی تحلیلگران بر این باورند که این بار شرایط می‌تواند برخلاف انتظار عمل کند و حتی نشانه‌ای از تشکیل کف قیمتی باشد.
بازار رمزارزها با کاهش حدود یک درصدی ارزش کل بازار به محدوده ۳.۲۵ تریلیون دلار وارد فاز احتیاط شده است. بیت کوین همچنان نزدیک سطح ۹۶ هزار دلار نوسان می‌کند؛ اما فشار فروش هفتگی و ضعف محسوس آلتکوین‌ها نشان می‌دهد که ریسک‌گریزی در بازار افزایش یافته است.
چرا تحلیلگران این الگو را صعودی می‌دانند؟
اگرچه «دث‌کراس» معمولاً به‌عنوان نشانه‌ای نزولی شناخته میشود، اما بررسی چرخه‌های پیشین نشان می‌دهد که این الگو اغلب در نزدیکی کف‌های مهم بازار ظاهر شده است، نه سقف‌ها.
در وضعیت فعلی، بیت کوین دقیقاً به محدوده حمایتی قدرتمند لبه پایینی کانال بلندمدت خود برخورد کرده است؛ منطقه‌ای که historically معمولاً نقطه آغاز بازیابی‌های قابل‌توجه بوده است.
ترکیب رسیدن قیمت به این حمایت کلیدی و ثبت الگوی دث‌کراس باعث شده برخی تحلیلگران احتمال دهند که بازگشت قیمت در کوتاه‌مدت بسیار نزدیک باشد؛ هرچند هنوز مشخص نیست این حرکت، یک رالی کوتاه‌مدت خواهد بود یا زمینه‌ساز آغاز روندی پایدار و صعودی.
عامل کلان: تغییر سیاست فدرال رزرو
از نظر فاندامنتال، بازار در آستانه رویدادی مهم قرار دارد. طبق برنامه‌ریزی‌ها، فدرال رزرو از اول دسامبر روند کاهش نقدینگی (QT) را متوقف می‌کند. پایان این سیاست که جریان پول را در بازار محدود می‌کرد، معمولاً برای دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین یک سیگنال حمایتی محسوب میشود. در یکی از تحلیل‌های قبلی (پایان بازی فدرال رزرو!) به این مسأله پرداختیم.
یکی از تحلیلگران در این‌باره می‌گوید:
در کوتاه‌مدت خوش‌بین هستم. انتظار دارم ظرف چند روز آینده یک حرکت صعودی آغاز شود.
میانگین هزینه خرید ETFها
بر اساس داده‌هایی که جیم بیانکو (Jim Bianco)، رئیس Bianco Research، منتشر کرده، حدود ۵۹ میلیارد دلار سرمایه که از ابتدای ۲۰۲۴ وارد ۱۰ ETF اسپات بیت کوین شده، اکنون میانگین قیمت خریدی معادل ۹۰,۱۴۶ دلار دارد.
با توجه به قیمت فعلی بیت کوین که تنها کمی بالاتر از این سطح است، سود تحقق‌نیافته ETFها به حدود ۲.۹۴ میلیارد دلار، معادل ۴.۷٪ کاهش یافته است.
بیانکو تأکید می‌کند که اگر این سرمایه‌ها به‌جای ورود به ETF بیت کوین در صندوق‌های بازار پول باقی مانده بودند، بازدهی بالاتری ایجاد می‌کردند. از نگاه او، این موضوع می‌تواند روی رفتار سرمایه‌گذاران ETF اثرگذار باشد؛ زیرا اگر این گروه به فروشنده خالص تبدیل شوند، بازار به سرعت با کاهش نقدینگی و فشار فروش روبه‌رو خواهد شد.
طبق داده‌ها، سود تحقق‌نیافته ETFها که در ۶ اکتبر ۲۰۲۵ به اوج ۲۳.۹ میلیارد دلار رسیده بود، اکنون به ۷.۸ میلیارد دلار کاهش یافته؛ روندی که نگرانی سرمایه‌گذاران را افزایش داده است.
عملکرد ضعیف بازار در سال ۲۰۲۵
تا اینجای سال ۲۰۲۵، عملکرد بازار رمزارزها چندان مطلوب نبوده است:
- بیت کوین سال را با قیمت ۹۳,۴۶۳ دلار آغاز کرد و اخیراً حتی پایین‌تر از این سطح نیز رفته بود. بازدهی فعلی YTD تنها ۲.۶٪ است.
- اتریوم از ابتدای سال تاکنون ۳.۷٪ ریزش داشته و عملکرد ضعیف‌تری نسبت به BTC نشان داده است.
در همین حال، رفتار ETFها نیز بر فشار بازار افزوده است. تنها در یک روز معاملاتی، ۸۶۹.۹ میلیون دلار خروجی خالص از ETFهای اسپات ثبت شد که موجب تشدید فروش‌ها و سقوط شاخص ترس و طمع به یکی از پایین‌ترین مقادیر سال شد.
اما همه نگاه‌ها بدبینانه نیست
با وجود نگرانی‌ها، برخی چهره‌های برجسته بازار همچنان دیدگاه مثبتی دارند:
- هانتر هورسلی، مدیرعامل Bitwise، معتقد است قیمت‌های فعلی برای ورود مناسب هستند و بیت کوین همچنان در حال گرفتن سهم بازار از طلا است.
- مایکل سیلور نیز تأکید کرده حتی اگر قیمت بیت کوین ۸۰٪ کاهش یابد، ساختار مالی شرکتش همچنان پایدار خواهد ماند. او عملکرد پنج‌ساله BTC با بازده سالانه ۵۰٪ را دلیلی بر قدرت این دارایی دانست.
جمع بندی
بازار بیت کوین در آستانه ۲۰۲۵ در یک نقطه حساس قرار دارد. کاهش سود ETFها، خروج سرمایه و نگرانی از ضعف نقدینگی می‌تواند موج جدیدی از نوسانات ایجاد کند. بااین‌حال، برخی بازیگران بزرگ همچنان معتقدند قدرت بنیادی بیت کوین در بلندمدت حفظ شده و قیمت‌های فعلی فرصت خرید محسوب میشود.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
نظرات کاربران