گزارش کیتکو | وال استریت و مین استریت بر سر آینده طلا اختلاف دارند

پس از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به میزان 50 واحد پایه در هفته گذشته، سرمایه‌گذاران فلزات گران‌بها با قدرت به بازار هجوم آوردند و قیمت طلا را به بالاترین سطح تاریخی خود رساندند. این روند صعودی به مدت شش سشن معاملاتی متوالی ادامه یافت.

قیمت طلای اسپات هفته را با ۲۶۲۰/۹۳ دلار در عصر یکشنبه آغاز کرد و سپس در اوایل صبح به سقف ۲۶۳۰ دلاری رسید. معامله‌گران آمریکای شمالی هفته را با بازگشت طلا به سطح ۲۶۲۰ دلار آغاز کردند و تا اواخر صبح آن را به ۲۶۳۴ دلار رساندند. سپس نوبت به معامله‌گران آسیا رسید که قیمت را به ۲۶۳۸ دلار افزایش دادند.

چهارشنبه شاهد قوی‌ترین حرکت هفته بودیم، با افزایش قیمت طلا از ۲۶۲۵ دلار به ۲۶۶۳ دلار در نیم ساعت قبل از پایان بازار آمریکای شمالی. تا ساعت ۹ عصر، طلا به ۲۶۷۰ دلار رسید و سپس در محدوده ۲۶۵۲ تا ۲۶۶۶ دلار تثبیت شد.

صبح پنجشنبه، طلا به بالاترین سطح هفته رسید و در بازار اسپات، تا بالای ۲۶۸۵ دلار رشد کرد. از آنجا، طلا تا زمان باز شدن بازار سهام در صبح جمعه، بین ۲۶۶۰ و ۲۶۷۷ دلار نوسان کرد. یک ساعت پس از انتشار داده‌های PCE اصلی برای ماه آگوست که پایین‌تر از انتظارات بود، معامله‌گران قیمت طلا را به زیر ۲۶۵۰ دلار کاهش دادند.

پس از کاهش قیمت به ۲۶۴۵ دلار در ساعت ۲ بعد از ظهر، طلا به حدود ۲۶۵۰ دلار بازگشت و تا پایان سشن معاملاتی در این محدوده نوسان کرد.

بر اساس آخرین نظرسنجی هفتگی طلا در کیتکو نیوز، کارشناسان در مورد روند آینده قیمت طلا در کوتاه‌مدت به دو دسته تقسیم شده‌اند؛ نیمی از آن‌ها انتظار افزایش قیمت و نیمی دیگر انتظار کاهش قیمت طلا را دارند. در مقابل، سرمایه‌گذاران خرد همچنان نسبت به آینده طلا خوش‌بین هستند، اما میزان خوش‌بینی آن‌ها نسبت به هفته‌های گذشته کاهش یافته است.

طلا به کجا می رود؟ نظرات کارشناسان در مورد روند آینده قیمت طلا

بازار طلا شاهد نوسانات و نظرات متفاوتی از سوی کارشناسان بوده است. در این بخش، خلاصه‌ای از پیش‌بینی‌های تحلیلگران برجسته را ارائه می‌کنیم:

• دارین نیوزوم (Darin Newsom)، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com: وی معتقد است روند صعودی طلا ادامه خواهد داشت. او با اشاره به قانون اول حرکت نیوتن، بیان می‌کند که بازار تمایل به حفظ روند خود دارد مگر اینکه نیروی خارجی بر آن تأثیر بگذارد. به نظر او، با افزایش احتمالی آشفتگی‌های جهانی در ماه آینده، سرمایه‌گذاران همچنان طلا را به عنوان پناهگاه امن در نظر خواهند گرفت.
• اوله هانسن (Ole Hansen)، رئیس بخش استراتژی کالا در Saxo Bank: او با پیش‌بینی کاهش قیمت طلا، بر این باور است که رالی اخیر ناشی از ترس از دست دادن فرصت (FOMO) و معامله‌گران با انگیزه هیجان و دنباله‌روی کورکورانه بوده است. وی همچنین معتقد است تقاضای فیزیکی برای طلا در کوتاه‌مدت کاهش خواهد یافت تا سرمایه‌گذاران با سطوح قیمتی بالاتر سازگار شوند.
• هانسن در ادامه به چین اشاره می‌کند که در آن‌جا طبقه متوسط ثروتمند به دلیل فشار بر بازار سهام و کاهش قیمت املاک، به سمت خرید طلا روی آورده‌اند. با این حال، به دنبال اعلام محرک‌های اقتصادی توسط دولت چین، شاخص هانگ سنگ 13 درصد و شاخص شانگهای سی‌اس‌آی 300 نزدیک به 17 درصد در این هفته افزایش یافته است. تاثیر این اقدامات بر اعتماد مصرف‌کننده و بازار املاک و در نتیجه کاهش تقاضا برای طلا به عنوان پناهگاه امن، هنوز مشخص نیست.
• آدریان دی (Adrian Day)، رئیس Adrian Day Asset Management: او انتظار تغییری در قیمت طلا ندارد و معتقد است پس از اولین کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، یک استراحت موقتی در روند صعودی طلا ضروری است. با این حال، وی برای شش تا دوازده ماه آینده با افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران غربی از طلا، بسیار خوش‌بین است.
• مارک چاندلر (Marc Chandler)، مدیرعامل Bannockburn Global Forex: وی بر تلاش‌های چین برای احیای تورم به عنوان خبر مهم این هفته اشاره می‌کند. وی معتقد است حتی با کاهش تقاضای خرده فروشی چین برای طلا، تقاضای هند همچنان قوی به نظر می‌رسد.
• چاندلر همچنین به گزارش مشاغل ایالات متحده در هفته آینده اشاره می‌کند و می‌گوید که آمار ضعیف می‌تواند باعث افزایش قیمت طلا شود.
• کوین گرادی (Kevin Grady)، رئیس Phoenix Futures and Options: او نگرانی خاصی در مورد کاهش قیمت طلا در روز جمعه نمی‌بیند. وی معتقد است که امکان افزایش همزمان قیمت طلا و سهام وجود دارد و این یک محیط برای هر دو بازار مناسب است. به نظر او اصلاح قیمت طبیعی است و نمی‌تواند به صورت مداوم افزایش یابد. همچنین، وی پیش‌بینی نمی‌کند که فدرال رزرو در جلسه بعدی نرخ بهره را مجدداً نیم واحد درصد کاهش دهد.
• گرادی بیان می‌کند که با وجود انتخابات پیش رو، کاهش نرخ بهره به میزان ۰/۲۵ درصد به نفع بازار خواهد بود و نباید برای کاهش سریع نرخ‌ها عجله کرد. وی همچنین معتقد است که وضعیت اشتغال ممکن است بین حال حاضر و پایان سال بدتر شود، زیرا بخش زیادی از مشاغل در حال جابجایی و بسیاری از مشاغل موجود، کم‌درآمد هستند.

به طور کلی، نظر گرادی این است که حتی با وجود افت و خیزهای قیمتی، همه این عوامل همچنان از طلا حمایت می‌کنند. وی معتقد است سطح روانی ۳۰۰۰ دلار برای قیمت طلا وجود دارد و ریزش‌های اخیر به خروج سرمایه‌گذاران ضعیف و در نتیجه تقویت روند صعودی کمک می‌کند.

نظرسنجی کیتکو نیوز

در نظرسنجی هفتگی طلا در کیتکو نیوز، ۱۴ تحلیلگر شرکت کردند و دیدگاه‌های متفاوتی در مورد روند آتی قیمت طلا ارائه دادند. ۶ نفر از این تحلیلگران (۴۳ درصد) انتظار افزایش قیمت طلا در هفته آینده را داشتند، در حالی که ۶ نفر دیگر (۴۳ درصد) پیش‌بینی کاهش قیمت را دارند. ۲ تحلیلگر باقی‌مانده (۱۴ درصد) معتقد بودند که قیمت طلا در هفته آینده ثابت خواهد ماند.

در نظرسنجی آنلاین کیتکو، ۱۹۲ رأی داده شد و اکثریت سرمایه‌گذاران خرد همچنان نسبت به آینده طلا خوش‌بین بودند، اما این خوش‌بینی نسبت به هفته گذشته کاهش یافته است. ۱۲ نفر از معامله‌گران خرد (۶۲ درصد) انتظار افزایش قیمت طلا را داشتند، در حالی که ۳۸ نفر (۲۰ درصد) پیش‌بینی کاهش قیمت را داشتند. ۳ نفر باقی‌مانده (۱۷ درصد) معتقد بودند که قیمت طلا در هفته آینده ثابت خواهد ماند.

داده های اقتصادی هفته پیش رو

هفته آینده، بازارهای مالی با مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی کلیدی روبرو خواهند شد. مهم‌ترین رویداد این هفته، انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی ماه سپتامبر در روز جمعه است. این گزارش، تصویری روشن از وضعیت بازار کار ایالات متحده ارائه خواهد داد و می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر تصمیم‌گیری‌های بانک مرکزی آمریکا و نوسانات بازارهای مالی داشته باشد.

علاوه بر گزارش اشتغال، داده‌های مهم دیگری نیز منتشر خواهند شد که عبارتند از:

• شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) اروپا در روز سه‌شنبه: این شاخص، نرخ تورم در منطقه یورو را اندازه می‌گیرد و می‌تواند بر سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا تأثیر بگذارد.
• شاخص مدیران خرید صنایع تولیدی آمریکا (ISM Manufacturing PMI) و شاخص مدیران خرید صنایع خدمات آمریکا (ISM Services PMI) در روز چهارشنبه: این شاخص‌ها، وضعیت بخش‌های تولیدی و خدماتی اقتصاد آمریکا را نشان می‌دهند و می‌توانند بر پیش‌بینی رشد اقتصادی تأثیرگذار باشند.
• گزارش فرصت‌های شغلی JOLTS و گزارش اشتغال ADP در روز چهارشنبه: این گزارش‌ها، اطلاعات بیشتری در مورد بازار کار آمریکا ارائه می‌دهند و می‌توانند مکمل گزارش اشتغال غیرکشاورزی باشند.
• شاخص مدیران خرید صنایع خدمات آمریکا (ISM Services PMI) در روز پنج‌شنبه

در همین حال، سرمایه‌گذاران به دقت به سخنان جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در نشست سالانه انجمن ملی اقتصاد کسب و کار (NABE) در روز دوشنبه گوش خواهند داد. سخنان پاول می‌تواند سرنخ‌هایی در مورد جهت‌گیری آینده سیاست‌های پولی بانک مرکزی آمریکا ارائه دهد و بر نوسانات بازارهای مالی تأثیر بگذارد.

بازار طلا شاهد نوسانات و نظرات متفاوتی از سوی کارشناسان در مورد روند آتی قیمت آن بوده است. در این بخش، خلاصه‌ای از پیش‌بینی‌های تحلیلگران برجسته را ارائه می‌کنیم:

• جیمز استنلی (James Stanley)، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com: وی با وجود شرایط اشباع خرید در تمام بازه‌های زمانی، معتقد است سیاست‌های تسهیلی بانک‌های مرکزی همچنان به روند صعودی طلا کمک خواهد کرد.
• مارک لیبوویت (Mark Leibovit)، ناشر VR Metals/Resource Letter: او انتظار کاهش قیمت طلا در هفته آینده را دارد.
• دنیل پاویلونیس (Daniel Pavilonis)، کارگزار ارشد کالا در RJO Futures: وی با در نظر گرفتن نزدیک شدن به انتخابات آمریکا، احتمال اصلاح قیمت طلا را مطرح می‌کند. به نظر او، عدم اطمینان ناشی از انتخابات و همچنین عوامل ژئوپلیتیکی می‌توانند در کوتاه‌مدت باعث کاهش قیمت شده و موجب برداشت سود برخی از معامله‌گران شود. با این حال، او معتقد است که در بلندمدت، ریسک‌های ژئوپلیتیکی و وضعیت اقتصادی همچنان از طلا حمایت خواهند کرد.
• الکس کوپتسیکویچ (Alex Kuptsikevich)، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro: وی با اشاره به ثبت رکوردهای قیمتی اخیر طلا، روند آینده را پیچیده و همراه با نوسان می‌داند. او ضمن هشدار در مورد احتمال اصلاح قیمت به دنبال رسیدن به سطوح اشباع خرید، تاکید می‌کند که نشانه‌های قطعی برای پیش‌بینی روند آینده وجود ندارد.
• مایکل مور (Michael Moor)، بنیانگذار Moor Analytics: او بر اساس تحلیل تکنیکال، احتمال کاهش قیمت در کوتاه‌مدت را مطرح می‌کند.
• جیم وایکوف (Jim Wyckoff)، تحلیلگر ارشد Kitco: وی نیز با توجه به شرایط اشباع خرید، اصلاح قیمتی طلا را در آینده نزدیک پیش‌بینی می‌کند.