شمارش معکوس برای انفجار طلا ۶ بهمن | گزارش کیتکو

وال استریت دوباره به بازار طلا هجوم آورده است زیرا قیمت‌ها به مرز ۵۰۰۰ دلار نزدیک شده‌اند. در همین حال سرمایه‌گذاران خرد (Main Street) به دلیل انتظار برای اولین تصمیم فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ کمی احتیاط می‌کنند.

نگرانی‌های سیاسی باعث شد تا طلا قبل از سخنرانی دونالد ترامپ در اجلاس داووس به رکورد قیمتی جدیدی برسد. حتی با وجود حل شدن بحران گرینلند، قیمت این فلز زرد در اواخر هفته افزایش یافت و به آستانه ۵۰۰۰ دلار در هر اونس رسید.

طلا در ابتدای هفته با قیمت ۴۶۵۴ دلار معامله شد. پس از یک صعود کوتاه به ۴۶۸۰ دلار، به دلیل تعطیلی بازارهای آمریکا برای روز مارتین لوتر کینگ (Martin Luther King Jr Day)، قیمت در بازه‌ای محدود ثابت ماند. اولین حرکت بزرگ در بازار آسیا رخ داد که قیمت را به ۴۷۳۵ دلار رساند.

اما شروع کار معامله‌گران آمریکایی موتور محرک اصلی طلا بود. قیمت ابتدا به ۴۷۶۳ دلار رسید و سپس در بازار آسیا با جهشی بزرگ تا ۴۸۸۵ دلار بالا رفت که یک رکورد تاریخی جدید محسوب می‌شد. بخش زیادی از نوسانات بازار به دلیل نگرانی از سخنان رئیس‌جمهور آمریکا درباره اهدافش در گرینلند در مجمع جهانی اقتصاد (World Economic Forum) بود. وقتی ترامپ اعلام کرد که از نیروی نظامی استفاده نمی‌کند، بازارهای سهام رشد کردند و طلا تا ۴۷۶۶ دلار اصلاح کرد.

این کاهش قیمت ماندگار نبود و طلا دوباره قدرت خود را به دست آورد. در اواخر هفته قیمت طلا مقاومت ۴۹۰۰ دلار را شکست و به رکورد تازه ۴۹۶۵ دلار رسید. خریداران در این سطح قیمت را جذاب دیدند و دوباره شروع به خرید کردند. در نهایت روز جمعه قیمت طلا تا ۴۹۸۹ دلار اوج گرفت و هفته را در نزدیکی مرز روانی ۵۰۰۰ دلار به پایان رساند.

آخرین نظر‌سنجی هفتگی کیتکو نیوز نشان می‌دهد که تحلیل‌گران وال استریت نسبت به آینده کوتاه‌مدت طلا بسیار خوش‌بین هستند. در مقابل، سرمایه‌گذاران خرد (Main Street) کمی از شدت خوش‌بینی خود کاسته‌اند.

ریچ چکان (Rich Checkan)، مدیرعامل شرکت Asset Strategies International، معتقد است قیمت‌ها بالاتر می‌روند. او می‌گوید با وجود اینکه بالاخره زمانی شاهد کاهش قیمت خواهیم بود، اما فکر نمی‌کند این اتفاق هفته آینده بیفتد. به باور او تنش‌های سیاسی، فشارها بر فدرال رزرو و وضعیت بازارهای سهام همگی باعث می‌شوند طلا به مسیر صعودی خود ادامه دهد.

جیمز استنلی (James Stanley)، استراتژیست ارشد در فارکس دات کام (Forex.com)، نیز پیش‌بینی می‌کند روند صعودی ادامه یابد. او می‌گوید سطح ۵۰۰۰ دلار ممکن است کمی سرعت رشد را کم کند، اما واکنش مثبت طلا به سطح ۴۹۰۰ دلار نشان داد که خریداران هنوز قدرت زیادی دارند و قیمت می‌تواند بیشتر از این‌ها رشد کند.

کالین سیزینسکی (Colin Cieszynski)، استراتژیست ارشد SIA Wealth Management، نظر خنثی دارد. او معتقد است چون قیمت برای اولین بار به ۵۰۰۰ دلار نزدیک شده، از نظر تکنیکالی نیاز به یک استراحت و توقف کوتاه دارد. بااین‌حال، او تاکید می‌کند که عوامل بلندمدت مثل تضعیف ارزش دلار همچنان پابرجا هستند. سیزینسکی می‌گوید حوادثی مثل بحران گرینلند جرقه‌های زودگذر هستند، اما مسائل مهم‌تری مثل تنش با ایران، جنگ اوکراین و اختلافات آمریکا با چین همچنان از قیمت طلا حمایت می‌کنند.

به گفته سیزینسکی، تضعیف دلار آمریکا که حدود ۱۰ ماه است ادامه دارد، اصلی‌ترین سوخت برای حرکت طلا و نقره است. او همچنین اشاره کرد که حتی اگر کشورها بخواهند با فروختن اوراق قرضه آمریکا به این کشور فشار بیاورند، این کار برای خودشان هم مشکل‌ساز است، اما همین فروش‌های اندک باعث ضعیف‌تر شدن دلار و ورود سرمایه‌ها به بازار طلا می‌شود.

در مورد نشست هفته آینده فدرال رزرو (Federal Reserve)، سیزینسکی معتقد است که تحلیل بانک مرکزی از وضعیت اقتصاد و حفظ استقلال آن‌ها بسیار مهم است. او می‌گوید باید منتظر ماند و دید رئیس بعدی فدرال رزرو چه کسی خواهد بود؛ کسی که به کاخ سفید (White House) نزدیک است یا کسی که مثل پاول (Powell) بر استقلال خود پافشاری می‌کند.

در نظرسنجی این هفته، ۱۵ تحلیل‌گر شرکت کردند که ۱۲ نفر (۸۰ درصد) انتظار دارند طلا از مرز ۵۰۰۰ دلار عبور کند. تنها یک نفر (۷ درصد) پیش‌بینی کاهش قیمت داشت و ۲ نفر (۱۳ درصد) معتقد به توقف قیمت بودند. در بخش سرمایه‌گذاران خرد نیز ۲۷۲ نفر شرکت کردند که ۷۱ درصد به افزایش، ۱۵ درصد به کاهش و ۱۴ درصد به ثابت ماندن قیمت رای دادند.

تقویم اقتصادی و رویدادهای هفته پیش رو

مهم‌ترین رویداد اقتصادی هفته آینده، جلسه سیاست‌گذاری پولی فدرال رزرو است. با اینکه بازارها انتظار ندارند نرخ بهره تا ماه ژوئن تغییر کند، اما سرمایه‌گذاران به دقت دنبال نشانه‌های اختلاف‌نظر در رای‌گیری‌ها هستند. همچنین همه منتظرند ببینند آیا پاول (Powell) در کنفرانس خبری خود همچنان بر مواضع مستقلش پافشاری خواهد کرد یا خیر.

گزارش‌های مهم ابتدای هفته
در روز دوشنبه، گزارش سفارش کالاهای بادوام (U.S. Durable Goods) آمریکا مربوط به ماه نوامبر منتشر می‌شود که دید خوبی از وضعیت تولید به ما می‌دهد. صبح سه‌شنبه نیز نوبت به انتشار آمار اعتماد مصرف‌کننده (U.S. Consumer Confidence) می‌رسد که نشان‌دهنده میزان خوش‌بینی مردم به وضعیت اقتصادی است.

چهارشنبه؛ روز حساس بانک‌های مرکزی
خبرهای روز چهارشنبه تحت تأثیر مستقیم بانک‌های مرکزی خواهد بود. صبح این روز، بانک مرکزی کانادا تصمیم خود را درباره سیاست‌های پولی اعلام می‌کند و در ادامه روز، فدرال رزرو تصمیم نهایی خود را درباره نرخ بهره و برنامه‌های آینده منتشر خواهد کرد که می‌تواند نوسانات شدیدی در بازار ایجاد کند.

پایان هفته با آمار اشتغال و تورم
در روز پنجشنبه، معامله‌گران به داده‌های هفتگی مدعیان بیکاری (Jobless Claims) چشم می‌دوزند تا وضعیت بازار کار را ارزیابی کنند. در نهایت، هفته با انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (U.S. Producer Price Index) آمریکا برای ماه دسامبر در صبح جمعه به پایان می‌رسد. این گزارش یکی از سنجه‌های اصلی برای پیش‌بینی تورم در ماه‌های آینده است.

دیدگاه کارشناسان:

مارک چندلر (Marc Chandler)، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، می‌گوید طلا امروز به رکورد جدیدی رسید. حتی کاهش تنش‌ها در گرینلند هم نتوانست جلوی خریداران طلا را بگیرد. او معتقد است هدف ۵۰۰۰ دلاری بسیار نزدیک است و عواملی که باعث رشد طلا شده‌اند، به این زودی‌ها متوقف نمی‌شوند. اگرچه قیمت‌ها خیلی سریع بالا رفته‌اند، اما هر کاهش قیمتی کوتاه‌مدت خواهد بود و فرصتی برای خرید دوباره است.

کوین گریدی (Kevin Grady)، رئیس شرکت فینیکس، معتقد است طلا درحال‌حاضر توقف‌ناپذیر به نظر می‌رسد. او می‌گوید معمولاً وقتی بازار سهام می‌ریزد، طلا رشد می‌کند، اما الان وضعیتی پیش آمده که حتی با رشد سهام هم طلا به صعودش ادامه می‌دهد. به گفته او، تولیدکنندگان طلا حاضر به فروش نیستند و سرمایه‌گذاران جدید هم به این موج پیوسته‌اند. همه منتظر لمس عدد ۵۰۰۰ دلار هستند.

بازی سیاسی ترامپ و امنیت اروپا
گریدی معتقد است دونالد ترامپ از موضوع گرینلند به عنوان یک ابزار برای فشار بر اروپا استفاده کرده است. او می‌گوید چین و روسیه در حال گسترش نفوذ خود هستند و اروپا در این میان ضعیف عمل کرده است. ترامپ با سخنرانی خود در داووس به آن‌ها هشدار داد که نمی‌توانند از خودشان دفاع کنند. این روش مذاکره ترامپ است؛ او ابتدا سخت‌ترین موضع را می‌گیرد تا طرف مقابل را پای میز مذاکره بکشاند.

هشداری برای بازگشت احتمالی قیمت
الکس کوپتسیکویچ (Alex Kuptsikevich)، تحلیل‌گر ارشد FxPro، کمی با احتیاط صحبت می‌کند. او می‌گوید طلا از دوشنبه تا کنون ۷ درصد رشد کرده که یکی از قوی‌ترین هفته‌های تاریخ این فلز است. او هشدار می‌دهد که چنین جهش‌های بزرگی معمولاً آخرین حرکت قبل از یک ریزش بزرگ هستند. او این وضعیت را با اوج قیمتی سال ۲۰۱۱ مقایسه می‌کند و می‌گوید باید مراقب نقطه چرخش بازار بود.

پیشنهاد خرید با هدف ۵۱۰۰ دلار
تحلیل‌گران CPM Group روز پنجشنبه پیشنهاد خرید طلا را صادر کردند. آن‌ها هدف قیمتی را ۵۱۰۰ دلار تا قبل از ۶ فوریه (February) تعیین کرده‌اند و حد ضرر را روی ۴۸۰۰ دلار گذاشته‌اند. آن‌ها می‌گویند نوسانات بازار به دلیل ریسک‌های سیاسی و اقتصادی سال ۲۰۲۶ بسیار زیاد است، اما به دلیل تمایل شدید سرمایه‌گذاران و جابه‌جایی قراردادهای فیوچرز در بورس کالا، احتمال رسیدن قیمت به ۵۲۰۰ دلار هم وجود دارد.

تحلیل تکنیکال و سطوح کلیدی
مایکل مور (Michael Moor)، بنیان‌گذار Moor Analytics، بر اساس اعداد و ارقام معتقد است روند همچنان صعودی است اما به مناطق خستگی قیمت نزدیک می‌شویم. او سطوح ۴۸۸۷ دلار و ۴۷۸۶ دلار را به عنوان مناطق حمایتی مهم معرفی می‌کند که اگر قیمت به زیر آن‌ها برود، فشار فروش زیاد می‌شود.

جیم وایکوف (Jim Wyckoff)، تحلیل‌گر ارشد کیتکو، نیز می‌گوید هدف بعدی خریداران تثبیت قیمت بالای ۵۰۰۰ دلار است. او اولین سطح مقاومتی را ۴۹۷۰ دلار و حمایت‌های اصلی را در ۴۹۰۰ و ۴۸۵۰ دلار می‌بیند. در زمان نگارش این گزارش، قیمت طلا حدود ۴۹۸۲ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده رشد هفتگی بیش از ۷ درصدی است.

جمع بندی

بازار طلا در هفته‌ای کم‌سابقه، تحت تأثیر ترکیبی از تنش‌های سیاسی، تضعیف مداوم دلار آمریکا و انتظارات پیرامون سیاست‌های فدرال رزرو، با قدرت به آستانه تاریخی ۵۰۰۰ دلار در هر اونس رسید. ورود پرقدرت سرمایه‌گذاران نهادی وال‌استریت در مقابل احتیاط نسبی سرمایه‌گذاران خرد، نشان‌دهنده شکاف انتظارات کوتاه‌مدت در بازار است.

اگرچه برخی تحلیل‌گران نسبت به خستگی قیمت و احتمال یک اصلاح کوتاه‌مدت هشدار می‌دهند، اما اجماع کلی بر این است که عوامل بنیادی صعود طلا همچنان فعال هستند و هر اصلاح قیمتی می‌تواند فرصتی برای خرید تلقی شود.

ضعف ساختاری دلار، نااطمینانی‌های ژئوپلیتیک از جمله تنش‌های جهانی و ابهام در آینده استقلال فدرال رزرو، به عنوان موتورهای اصلی این روند معرفی می‌شوند. در مجموع، عبور پایدار از سطح ۵۰۰۰ دلار به تصمیمات فدرال رزرو و واکنش بازار به داده‌های کلان اقتصادی هفته پیش رو گره خورده است، اما چشم‌انداز غالب همچنان به نفع ادامه روند صعودی طلا ارزیابی می‌شود.