با وجود فشار فروش و برداشت سود در اواخر هفته، بازار طلا همچنان در مسیر پایان هفته با عملکرد مثبت قرار دارد (کندل هفتگی مثبت بسته شد) و موفق شد بالاتر از کف حمایتی مهم ۴۰۰۰ دلار باقی بماند.
طلا این هفته نتوانست از مقاومت ۴۲۰۰ دلار عبور کند و همین موضوع باعث شد در کوتاه‌مدت کمی احساس نزولی در بازار ایجاد شود. طبق آخرین نظرسنجی هفتگی کیتکو، تحلیلگران وال‌استریت (Wall Street) درباره روند هفته آینده دیدگاه یکسانی ندارند؛ بااین‌حال بسیاری از آن‌ها کاهش قیمت را فرصتی برای خرید می‌دانند. در مقابل، سرمایه‌گذاران خُرد همچنان دیدگاهی کاملاً صعودی نسبت به طلا دارند.
دیدگاه تحلیلگران درباره نوسانات اخیر طلا
آدریان دی (Adrian Day)، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management در این خصوص گفت:
ابهام‌هایی درباره اقتصاد آمریکا، تعرفه‌ها و تصمیم بعدی نرخ بهره وجود دارد. احتمال دارد طلا دوباره محدوده کف اخیر یعنی حوالی ۳۹۳۰ دلار را لمس کند تا زمینه برای یک رشد قدرتمند فراهم شود. البته انتظار می‌رود هرگونه اصلاح قیمت کوتاه و محدود باشد، چون محرک‌های اصلی رشد طلا همچنان فعال‌اند.
احساس محتاطانه در وال‌استریت پس از آن شکل گرفت که طلا توانست حمایت مهم ۴۰۰۰ دلار را حفظ کند و همین باعث افزایش تقاضا در نیمه نخست هفته شد. طلا در روز پنجشنبه تا سطح ۴۲۴۵ دلار هم رشد کرد، اما سپس با فشار فروش قابل‌توجه مواجه شد.
در آخرین معاملات، هر اونس طلای اسپات حدود ۴۰۸۰ دلار قیمت‌گذاری شد که نشان‌دهنده رشد ۲ درصدی هفتگی است. با وجود این، قیمت همچنان حدود ۳ درصد کمتر از سقف روز پنجشنبه قرار دارد.
جیم وایکاف (Jim Wyckoff)، تحلیلگر ارشد بازار در کیتکو (Kitco.com) گفت:
خریداران طلا خیلی سریع انرژی خود را از دست داده‌اند و نمودارهای تکنیکال کوتاه‌مدت کمی تضعیف شده است.
او اضافه کرد که انتظار دارد طلا در هفته آینده کاهش قیمت بیشتری تجربه کند.
برخی تحلیلگران معتقدند افزایش فشار فروش در طلا به دلیل تغییر انتظارات نرخ بهره رخ داده و این موضوع باعث اصلاح در کل بازار شده است؛ به‌طوری‌که بیت کوین و بازار سهام نیز کاهش یافته‌اند.
اگرچه تعطیلی ۴۳ روزه دولت آمریکا پایان یافته، اما برخی اقتصاددانان هشدار میدهند که جمع‌آوری داده‌های اقتصادی در این مدت ضربه خورده است. نبود داده‌های دقیق باعث شده فدرال رزرو (Federal Reserve) در سیاست‌گذاری موضعی خنثی اتخاذ کند و احتمالاً ماه آینده نرخ بهره را تغییر ندهد.
ابزار فدواچ (CME FedWatch Tool) نشان می‌دهد احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر کمتر از ۵۰ درصد است؛ این در حالی است که ماه گذشته بازار بیش از ۹۰ درصد احتمال برای کاهش نرخ بهره در نظر گرفته بود.
سناریوهای نزولی از نگاه تحلیلگران
الکس کوپتسیکویچ (Alex Kuptsikevich)، تحلیلگر ارشد بازار در «اف‌ایکس‌پرو» (FxPro) گفت:
ضعف دلار آمریکا و شایعاتی درباره احتمال ازسرگیری خرید دارایی‌ها توسط فدرال رزرو، از عوامل مهم رشد طلا در ابتدای هفته بودند؛ اما معاملات روزهای پنجشنبه و جمعه نشان داد که مسیر طلا دیگر یک‌طرفه نیست.
کوپتسیکویچ دیدگاهی نزولی نسبت به طلا در هفته آینده دارد و معتقد است احتمال افزایش فروش در موج‌های صعودی نیز بیشتر شده است.
او توضیح داد:
طلا از اواخر ماه گذشته پس از رشد قابل‌توجه، با فشار فروش سنگین روبه‌رو شده است. به‌نظر می‌رسد فروشندگان تلاش می‌کنند نشان دهند که کنترل بازار را به دست گرفته‌اند. کاهش چشمگیر احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر نیز مانند سایر دارایی‌های پرریسک، طلا را تضعیف کرد. اگر اعضای FOMC (کمیته بازار آزاد فدرال) واقعاً بازار را به این سمت هدایت کنند، دلار افزایش می‌یابد و طلا ریزش می‌کند.
او در ادامه افزود:
بااین‌حال، همچنان احتمال بالایی وجود دارد که داده‌های آمریکا نشان‌دهنده بدتر شدن شرایط اقتصادی باشند. در این حالت، معمولاً دلار صعود می‌کند و بازارها به سمت دارایی‌های امن می‌روند. در چنین شرایطی طلا در مراحل ابتدایی رشد می‌کند، اما سپس احتمال سقوط شدید قیمت نیز وجود دارد.
نتایج نظرسنجی هفتگی کیتکو طلا
در نظرسنجی این هفته کیتکو مجموعاً ۱۷ تحلیلگر وال‌استریت شرکت کردند. از این تعداد:
- ۸ تحلیلگر (۴۷٪) انتظار کاهش قیمت طلا را در کوتاه‌مدت دارند.
- ۶ تحلیلگر (۳۵٪) دیدگاه خنثی دارند.
- ۳ تحلیلگر (۱۸٪) انتظار رشد قیمت را در هفته آینده مطرح کرده‌اند.
در نظرسنجی آنلاین شبکه‌های اجتماعی نیز ۲۳۰ نفر شرکت کردند:
- ۱۵۱ نفر (۶۵.۷٪) به رشد طلا در هفته آینده رأی داده‌اند.
- ۳۸ نفر (۱۶.۵٪) انتظار کاهش قیمت دارند.
- ۴۱ نفر (۱۷.۸٪) دیدگاهی خنثی ارائه داده‌اند.
دیدگاه مثبت هانسن
اولی هانسن (Ole Hansen)، رئیس استراتژی کالایی در ساکسو بانک (Saxo Bank) معتقد است که طلا در هفته آینده می‌تواند رشد کند، مگر اینکه بازار سهام با ریزش جدی مواجه شود. شاخص S&P500 نیز این هفته فشار فروش زیادی داشت اما همچنان بالای محدوده حمایتی ۶۶۰۰ واحد باقی مانده است.
هانسن هشدار داد که اگر بازارهای سهام وارد ریزش شدید شوند،
تقریباً هیچ دارایی، به‌جز ین ژاپن (JPY) از فشار فروش کوتاه‌مدت در امان نخواهد بود.
تحلیل جیمز استنلی
جیمز استنلی (James Stanley)، استراتژیست ارشد در فارکس دات‌کام (Forex.com)، نیز دیدگاهی صعودی دارد، اما انتظار شکست مقاومت‌های مهم در کوتاه‌مدت را ندارد.
او گفت:
به‌نظر می‌رسد طلا وارد دوره‌ای از نوسان محدود و تثبیت قیمت شده؛ مشابه دو ماه پایانی سال گذشته یا چهار ماه نخست امسال که در نهایت منجر به سخنرانی پاول (Powell) در جکسون هول و یک روند صعودی جدید شد. همچنان دیدگاه من صعودی است چون از نظر بنیادی تغییری جدی در بازار ایجاد نشده است. آنچه می‌بینیم بیشتر برداشت سود پس از یک رشد قدرتمند است.
استنلی تأکید کرد که معامله‌گران باید در نزدیکی حمایت‌ها جسورانه‌تر عمل کنند و در نزدیکی مقاومت‌ها با احتیاط بیشتری معامله کنند، زیرا فشار فروش نزدیک سقف‌ها می‌تواند باعث ریزش سریع قیمت شود.
او افزود:
سطح ۴۰۰۰ دلار همچنان نقطه کلیدی برای من است. تا زمانی که قیمت زیر ۳۸۹۵ دلار تثبیت نشود، دیدگاه صعودی خود را تغییر نمی‌دهم.
دیدگاه منفی مایکل مور
مایکل مور (Michael Moor)، بنیان‌گذار وب‌سایت مورآنالیتیکس (MoorAnalytics.com)، دیدگاهی نزولی برای هفته آینده دارد.
توضیحات او شامل مجموعه‌ای از سطوح معاملاتی و سیگنال‌های تکنیکال است که به‌صورت زیر خلاصه میشود:
- او توضیح می‌دهد که طی ماه‌های گذشته، هر بار طلا بالای سطوح مقاومتی مشخصی قرار گرفته، موج‌های قدرتمند صعودی شکل گرفته است.
- اما درحال‌حاضر، شکست برخی سطوح حمایتی موجب شده فشار فروش وارد بازار شود.
- مور می‌گوید شکست محدوده‌ای که او به‌عنوان حمایت کلیدی معرفی کرده، باعث «حدود ۴۸۰ دلار کاهش» شده است و این نشانه‌ای از قدرت‌گیری فروشندگان است.
به بیان ساده‌تر:
از نگاه مور، ساختار بازار طلا در تایم‌فریم پایین و متوسط تضعیف شده و احتمال ادامه فشار فروش وجود دارد.
جمع بندی گزارش هفتگی کیتکو طلا
در مجموع، گزارش این هفته کیتکو نشان می‌دهد که حمایت کلیدی طلا در محدوده ۴۰۰۰ دلار همچنان مهم‌ترین سطح بازار است؛ سطحی که چندین بار حفظ شده و باعث بازگشت تقاضا شده است. برخی تحلیلگران معتقدند طلا ممکن است یک‌بار دیگر محدوده ۳۹۳۰ دلار را لمس کند، اما تا زمانی که قیمت بالاتر از این ناحیه بماند، ساختار صعودی میان‌مدت حفظ میشود. در مقابل، سطح ۴۲۰۰ دلار به‌عنوان مقاومت اصلی عمل کرده و چندین بار مانع ادامه روند صعودی شده است. شکست ناکام این مقاومت باعث شکل‌گیری فشار فروش در کوتاه‌مدت شد و اکنون معامله‌گران نسبت به واکنش قیمت در این ناحیه حساس هستند.
دیدگاه غالب تحلیلگران نشان می‌دهد که طلا در یک دوره تثبیت بین ۴۰۰۰ تا ۴۲۰۰ دلار قرار دارد. تحلیلگران تکنیکال و فاندامنتال می‌گویند که مسیر بعدی بازار به انتظارات نرخ بهره آمریکا، قدرت دلار و رفتار بازارهای سهام گره خورده است.
اگر قیمت بتواند بالای ۴۲۰۰ دلار تثبیت شود، احتمال آغاز یک موج صعودی جدید وجود دارد؛ اما در صورت شکست حمایت‌های ۴۰۰۰ و ۳۸۹۵ دلار سناریوی نزولی قوت می‌گیرد و احتمال اصلاح عمیق‌تر افزایش می‌یابد. به‌طور کلی، بازار در شرایطی قرار دارد که معامله‌گران باید نزدیک حمایت‌ها محتاطانه خرید کنند و در نزدیکی مقاومت‌ها آماده برداشت سود باشند.
نظرات کاربران