قیمت جهانی طلا یک هفته پرنوسان و متلاطم دیگر را پشت سر گذاشت؛ چرا که تجدید ابهامات در منطقه خاورمیانه و ورود خریداران در قیمتهای کف، نتوانستند در برابر فشار ناشی از بالا ماندن بازدهی اوراق قرضه خزانهداری آمریکا، تقویت شاخص دلار و شواهد جدید مبنی بر نگرانی مداوم فدرال رزرو از نرخ تورم، مقاومت کنند.
اونس جهانی طلا معاملات هفته را در سطح ۴,۱۷۵.۷۱ دلار آغاز کرد. فلز زرد در ابتدا با ادامه ارزیابی معاملهگران از درگیریهای نظامی میان آمریکا و ایران و ریسک اختلال در زنجیره تامین تنگه هرمز، گام در مسیر صعود گذاشت. این حرکت تا سشن معاملاتی روز دوشنبه نیز امتداد یافت و طلا موفق شد سقف هفتگی خود را در سطح ۴,۲۰۲.۶۷ دلار ثبت کند. اما این حرکت صعودی خیلی زود فروکش کرد؛ چرا که دغدغههای تورمی ناشی از افزایش قیمت نفت، انتظارات بازار مبنی بر تداوم رویکرد محتاطانه فدرال رزرو در قبال نرخ بهره را به شدت تقویت کرد.
فشار فروش طلا در روزهای سهشنبه و چهارشنبه شتاب بیشتری به خود گرفت و با نگاه معاملهگران به انتشار صورتجلسه نشست ماه ژوئن فدرال رزرو در چهارشنبه، قیمت طلا به زیر مرز ۴,۱۰۰ دلار سقوط کرد. جزئیات این صورتجلسه نشاندهنده نگرانی فزاینده سیاستگذاران از بالا ماندن نرخ تورم بود؛ به طوری که برخی از مقامات فدرال رزرو از افزایش فوری نرخ بهره دفاع کرده و بسیاری دیگر تاکید داشتند که در صورت پایدار بودن تورم، افزایشهای بیشتر کاملاً ضروری خواهد بود.
در پی این فضا، افزایش بازدهی اوراق قرضه و تقویت شاخص دلار دست به دست هم دادند تا تقاضای سنتیمنت امن را محدود کنند و طلا در نهایت کف هفتگی خود را در روز چهارشنبه در سطح ۴,۰۲۱.۷۶ دلار به ثبت برساند.
قیمت طلا در روز پنجشنبه و پس از انتشار دادههای گزارش هفتگی مدعیان بیکاری آمریکا مجدداً صعود کرد؛ همزمان شاخص دلار کاهش یافت و تریدرها شانس افزایش نرخ بهره در ماه جولای را دوباره ارزیابی کردند. اما این روند ریکاوری درست زیر سطح ۴,۱۴۰ دلار متوقف شد؛ چرا که از سرگیری درگیریها میان ایالات متحده و ایران قیمت نفت را در سطوح بالا نگه داشت و فشار را بر انتظارات تورمی حفظ کرد.
اونس جهانی طلا پس از ناکامی در پس گرفتن مرز ۴,۱۵۰ دلار، نهایتاً هفته معاملاتی را در سطح ۴,۱۲۰.۶۷ دلار به پایان رساند؛ فشارهای دقایق پایانی بازار باعث شد تا فلز زرد کاملاً بالاتر از مرز ۴,۱۰۰ دلار تثبیت شود، طلا در چارت هفتگی خود ریزش بیش از ۱.۴ درصدی را ثبت کرد.
اونس جهانی طلا نزولیست یا صعوی؟
جدیدترین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز نشان میدهد که وال استریت و مین استریت (معاملهگران خرد)، پس از ناتوانی طلا در بریکاوت و خروج از کانال فشردهسازی و رنج اخیرش، دچار دوگانگی و بلاتکلیفی شدید شدهاند.
دیدگاه رنج: آدام باتن (Adam Button)، رئیس investingLive در این باره میگوید:
دیدگاه من رنج است. تا زمانی که درگیریها و شلیکها در ایران ادامه دارد، سخت است که بتوان هیجان صعودی خاصی در بازار ایجاد کرد. ریسکهای موجود برای قیمت نفت صعودی هستند، بنابراین احتمالاً جهت این ریسکها برای چارت طلا نزولی خواهد بود.
دیدگاه صعودی: در نقطه مقابل، مارک لیبوویت (Mark Leibovit)، ناشر خبرنامه VR Metals/Resource Letter، کاملاً صعودی فکر میکند و معتقد است:
طلا ممکن است طی چند هفته آینده سطوح ۴,۷۰۰ تا ۴,۸۰۰ دلار را ببیند.
دیدگاه نزولی: دانیال پاویلونیس (Daniel Pavilonis)، کارگزار ارشد کالا در گروه StoneX، دیدگاه کاملاً متفاوتی دارد. او در گفتگو با کیتکو نیوز اعلام کرد که پیش از شکلگیری یک تقاضای خرید، انتظار ضعف بیشتری را از طلا و نقره دارد:
ساختار نمودار طلا در حال حاضر واقعاً شکسته و آسیبدیده به نظر میرسد. شرایط چارت به گونهای است که نشان میدهد میتوانیم همچنان کمی به سمت سطوح پایینتر حرکت کنیم.
پاویلونیس معتقد است نقدینگی و جریان پول به جای ورود به بازار فلزات گرانبها، در حال کوچ به سمت بازارهای بینالمللی است. وی تشریح کرد تا زمانی که طلا و نقره در حال صعود بودند، محرک بزرگ بازار ورود سنگین بازارهای آسیایی به این فلزات بود. اما اکنون به نظر میرسد توجه بازار به سمت شرکتهای حوزه فناوری جلب شده است؛ پولها صرفاً به بازارهای دیگری منتقل شدهاند و طلا، دستکم برای بازه زمانی فعلی، درخشش خود را از دست داده است.
کارگزار ارشد StoneX تاکید کرد که اگر طلا کفهای قیمتی اخیر خود را رو به پایین بشکند، انتظار دارد قیمت تا محدوده ۳,۸۰۰ تا ۳,۶۰۰ دلار و شاید حتی پایینتر از آن سقوط کند:
به نظر من قیمت نفوذی به زیر ۳,۸۰۰ تا ۳,۶۰۰ دلار دارد، یک پاکسازی سنگین در آنجا رخ میدهد و پس از آن است که شاید بتوانیم دوباره به تداوم حرکت به سمت سطوح بالاتر امیدوار باشیم.
پاویلونیس با نگاهی به دادههای تورمی CPI (شاخص قیمت مصرفکننده)، خاطرنشان کرد که تورم را محرک اصلی و میانمدت قیمت طلا نمیداند:
تورم ممکن است تا حدودی گذرا به نظر برسد. انتظار کلی بازار این است که شاید درحالحاضر شاهد کمی تورم باشیم، اما این موج باید فروکش کند. من سیگنالی نمیبینم که این تورم بتواند به سمت بخش تقاضای واقعی حرکت کند و ساختار تقاضا را تغییر دهد. ما اصلاً در شرایطی مشابه با گذشته نیستیم؛ یعنی زمانی که طلا با بازخورد مثبت همراه میشد؛ به این صورت که بازار رشد میکرد، سپس مردم به این موج صعودی ملحق میشدند، دلایل صعود پمپاژ میشد و قیمت بالا و بالاتر میرفت. اکنون بازار ضعیف به نظر میرسد.
او در ادامه افزود، اشتیاق زیادی برای خرید در بازار دیده نمیشود. من از سمت مشتریان و بازار خودمان جریان ورودی سنگینی را مشاهده نمیکنم و مارکت بارها در جبهه صعودی سرکوب شده است. از زمانی که بازار آن سقوط شارپ را در ماه مارس تجربه کرد، چندین بار تریدرها تلاش کردند پوزیشن لانگ (خرید) باز کنند، اما هر بار قیمت دوباره به پایین کشیده شد.
پاویلونیس معتقد است خریدارانی که درحالحاضر وارد پوزیشنهای لانگ طلا میشوند با خود میگویند: «هی، طلا تا این بالا رشد کرده بود و حالا تا اینجا ریخته، پس الان خیلی ارزان است.» اما واقعیت این است که روایت و شرایط بازار تغییر کرده است. آن دسته از خریداران مدام استاپلاس میخورند و بازار مستعد تجربه یک سقوط دیگر به سمت سطوح پایینتر است. به عقیده من، تنها پس از رخ دادن آن پاکسازی کامل، زمان ورود و خرید طلا فرامیرسد؛ فرآیندی که ممکن است کمی زمانبر باشد.
نظرسنجی هفتگی کیتکو طلا
در نظرسنجی این هفته کیتکو نیوز، ۱۳ تحلیلگر ارشد وال استریت شرکت کردند که خروجی آن به خوبی نشاندهنده سردرگمی و عدم قطعیت در میان خبرگان بازار پس از رفتارهای بدون پشتوانه طلا است. ۵ کارشناس (معادل ۳۸ درصد) انتظار داشتند که قیمت طلا در هفته آینده مسیر صعودی را در پیش بگیرد. در مقابل، ۳ تحلیلگر دیگر (معادل ۲۳ درصد از کل شرکتکنندگان) ریزش قیمت طلا را پیشبینی کردند؛ در حالی که ۵ تحلیلگر باقیمانده (معادل ۳۸ درصد) معتقد بودند فلز زرد در هفته پیشرو به حرکت رنج خود ادامه خواهد داد.
همزمان، در نظرسنجی آنلاین مین استریت (معاملهگران خرد) ۲۸۲ رای ثبت شد که نشان میدهد سرمایهگذاران خرد نیز در مواجهه با عملکرد ضعیف طلا، سوگیری شدیداً صعودی قبلی خود را کنار گذاشتهاند. ۱۱۷ تریدر خرد (معادل ۴۲ درصد) چشمانتظار افزایش قیمت طلا در هفته آینده بودند، در حالی که ۱۰۸ نفر دیگر (معادل ۳۸ درصد) پیشبینی کردند فلز زرد با کاهش قیمت روبرو خواهد شد. ۵۷ سرمایهگذار باقیمانده (معادل ۲۰ درصد از کل آرا) نیز روند رنج و فاز تثبیت قیمتی را برای هفته پیشرو پیشبینی کردند.
تقویم اقتصادی هفته پیشرو
پس از پشت سر گذاشتن یک هفته آرام که تحت تاثیر تعطیلات روز استقلال ایالات متحده بود، تقویم اقتصادی هفته پیشرو به مراتب پربارتر و سنگینتر است؛ به طوری که انتشار گزارش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) ماه گذشته و سخنرانی و شهادت رسمی رئیس جدید فدرال رزرو، کوین وارش (Kevin Warsh) در واشنگتن، مهمترین رویدادهای آن محسوب میشوند، هرچند دادههای اقتصادی متعدد دیگری نیز برای هضم توسط مارکت منتشر خواهد شد:
- سهشنبه: معاملهگران با دقت انتشار دادههای شاخص قیمت مصرفکننده (US CPI) ایالات متحده برای ماه ژوئن را ردیابی خواهند کرد. همزمان، کوین وارش سخنرانی و ادای شهادت خود را در برابر کمیته خدمات مالی مجلس نمایندگان آمریکا آغاز میکند.
- چهارشنبه: این روز با انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (US PPI) آمریکا برای ماه ژوئن و همچنین گزارش بررسی تولیدی امپایر استیت (Empire State Manufacturing Survey) همراه خواهد بود. در همین روز، بانک مرکزی کانادا (BoC) تصمیم جدید خود را در قبال سیاستهای پولی و نرخ بهره اعلام میکند؛ در حالی که کوین وارش این بار در برابر کمیته بانکداری سنای آمریکا شهادت خواهد داد.
- پنجشنبه: مارکتها دادههای مربوط به خردهفروشی ماه ژوئن (June Retail Sales)، شاخص تولیدی فدرال رزرو فیلادلفیا (Philly Fed) و گزارش هفتگی مدعیان بیکاری را زیر نظر خواهند گرفت که در ادامه با انتشار گزارش شاخص فروش خانههای در معرض قرارداد (Pending Home Sales) تکمیل میشود.
- جمعه صبح: در آخرین روز کاری هفته، بازارها آمار مربوط به شروع ساختوساز مسکن (Housing Starts) و مجوزهای ساختمانی (Building Permits) ماه ژوئن ایالات متحده را دریافت میکنند و در نهایت، دادههای اولیه شاخص سنتیمنت و احساسات مصرفکننده دانشگاه میشیگان برای ماه جولای صادر خواهد شد.
دیدگاه کارشناسان طلای جهانی
مارک چندلر (Marc Chandler)، مدیرعامل Bannockburn Global Forex | دیدگاه خنثی و رنج: چندلر روند طلا را بیرمق توصیف میکند. او اشاره کرد طلا با وجود اینکه روز دوشنبه سقف هفته گذشته را زد و به نزدیکی ۴,۲۰۳ دلار رسید، ظرف دو روز تا ۴,۰۲۲ دلار ریزش کرد. از نظر او، طلا برای تغییر این اتمسفر منفی، باید خط روند نزولی را که سقفهای اواخر می، اواسط ژوئن و اوایل جولای را به هم وصل میکند، رو به بالا بشکند؛ سطحی که در شروع هفته جدید در محدوده ۴,۱۲۶ دلار قرار دارد.
شان لاسک (Sean Lusk)، مدیر هجینگ تجاری در Walsh Trading | دیدگاه محتاطانه و متمایل به رنج: لاسک معتقد است صعودهای اخیر طلا متقاعدکننده نبودهاند. طلا نزدیک به ۵ درصد و نقره حدود ۱۵ درصد در سال جاری ریزش داشتهاند و تقاضای فیزیکی هنوز احیا نشده است. او میگوید طلا نسبت به دو سال قبل (سال ۲۰۲۴) همچنان در سطوح بالایی قرار دارد، اما محرک جدیدی برای عبور از مرز ۵,۰۰۰ دلار دیده نمیشود و سرمایهگذاران بازدهی بازار سهام را ترجیح میدهند. او هشدار داد اگر دادههای CPI هفته آینده بالاتر از پیشبینیها باشد، دلار صعود کرده و طلا زیر فشار میرود. از دیدگاه او، طلا برای بازگشت به رالی صعودی واقعی، باید بالای سطح ۴,۵۰۰ یا حتی ۴,۷۰۰ دلار تثبیت شود.
الکس کوپتسیکویچ (Alex Kuptsikevich)، تحلیلگر ارشد FxPro | دیدگاه نزولی: او انتظار دارد قیمت طلا هفته آینده دوباره کاهش یابد. کوپتسیکویچ اشاره کرد که خط مقاومت سقفهای اخیر طلا از ۴,۷۵۰ دلار به ۴,۱۵۰ دلار تنزل یافته که نشاندهنده یک روند نزولی پایدار از اواسط ماه می است. بااینحال طلا فعلاً توانسته از سقوط پایدار به زیر مرز روانی ۴,۰۰۰ دلار جان سالم به در ببرد. او معتقد است بازار نفت و بدهیها تا حدودی بیتفاوتی پیشه کردهاند که همین امر به طلا کمک کرده تا یک عقبنشینی نسبتاً منظم داشته باشد، اما با نزدیک شدن به مرز ۴,۰۰۰ دلار، حمایتهای بسیار قویتری ظاهر خواهند شد.
مایکل مور (Michael Moor)، بنیانگذار Moor Analytics | دیدگاه صعودی در کوتاهمدت: مور انتظار دارد قیمت طلا در هفته پیشرو افزایش یابد، مگر اینکه قیمت زیر خطوط حمایتی تایمفریمهای پایینتر تثبیت شود. او با بررسی روندهای گذشته اشاره کرد که بازار پس از لمس سقف تاریخی ۵,۶۲۶ دلار، یک ریزش سنگین ۱,۶۵۱ دلاری را تجربه کرد. در جریان ریزشهای اخیر، بازار حمایت ساختاری و ماکرو را در محدوده ۳,۹۷۴ تا ۳,۹۵۳ دلار حفظ کرد و از آنجا ۲۶۰ دلار برگشت. به عقیده مور، اگر این لایه حمایتی حفظ شود و یک اصلاح صعودی معتبر استارت بخورد، حداقل هدف میانمدت طلا سطح ۴,۹۶۳ دلار خواهد بود. او همچنین اشاره کرد که بازار با ثبت یک بازگشت صعودی کوچک در روز گذشته، نشانههایی از قدرت را به نمایش گذاشته است.
نظرات کاربران