نبرد سنگین طلا روی مرز ۴,۰۰۰ دلار | گزارش هفتگی کیتکو ۱۰ مرداد

بازار جهانی طلا پس از یک هفته پرتلاطم و نوسانات خسته‌کننده، بار دیگر معامله‌گران را در یک دوراهی بزرگ قرار داده است. از یک طرف تثبیت نرخ بهره توسط فدرال رزرو و سایه سنگین بازده اوراق قرضه اجازه صعود را نمی‌دهد و از طرف دیگر، حمایت سرسختانه خریداران روی مرز روانی ۴,۰۰۰ دلار مانع از سقوط عمیق‌تر طلا شده است.

در حالی که وال‌استریت به سه جبهه موافق، مخالف و رنج تقسیم شده، تحلیل‌گران برجسته بازار چشم به داده‌های تورمی و آمار اشتغال هفته پیش‌رو دوخته‌اند تا تکلیف روند بعدی روشن شود. در این گزارش، از مرور حرکت هفته گذشته طلا و نتایج نظرسنجی کیتکو گرفته تا بررسی تقویم اقتصادی و سناریوهای جذاب کارشناسان برای روزهای آینده را زیر ذره‌بین می‌بریم.

اونس طلا هفته را با قیمت ۴,۰۵۱ دلار در هر اونس آغاز کرد و در طول روز دوشنبه با موج خریدهایی که در کف محدوده رخ داد، روند صعودی گرفت. اما این رشد در روز سه‌شنبه و در آستانه تصمیم‌گیری فدرال رزرو متوقف شد چرا که افزایش قیمت نفت و نگرانی از تداوم تورم، بازده اوراق قرضه را بالا نگه داشته بود.

صبح روز چهارشنبه، طلا مرز ۴,۰۵۰ دلار را شکست و حتی برای مدتی کوتاه سطح ۴,۰۰۰ دلار را از دست داد و پایین‌ترین قیمت هفته را روی عدد ۳,۹۹۵ دلار ثبت کرد. اگرچه فدرال رزرو نرخ بهره را در محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد ثابت نگه داشت، اما وجود ۳ رأی مخالف که خواهان افزایش نرخ بهره بودند، باعث شد خریداران با احتیاط بیشتری عمل کنند.

قوی‌ترین بازگشت قیمتی روز پنج‌شنبه رخ داد، جایی که انتشار آمار ملایم‌تر تورم PCE نگرانی‌ها درباره افزایش نرخ بهره را کاهش داد و طلای جهانی را به سقف هفتگی ۴,۱۱۹ دلار رساند. با این حال، روز جمعه با انتشار آمار شاخص هزینه اشتغال که بالاتر از حد انتظار بود، بازده اوراق قرضه دوباره رشد کرد و طلا تحت فشار فروش قرار گرفت و در نهایت روی عدد ۴,۰۴۸ دلار آرام گرفت.

جدیدترین نظرسنجی هفتگی کیتکو نشان می‌دهد معامله‌گران حرفه‌ای وال‌استریت به سه دسته کاملاً مساوی تقسیم شده‌اند. یک‌سوم موافق صعود، یک‌سوم طرفدار نزول و یک‌سوم کاملاً خنثی هستند. در این میان، خوش‌بینی معامله‌گران خرد نیز پس از ناتوانی طلا در شکستن مقاومت‌های بالاتر کمی کاهش یافته است.

• آدریان دی-Adrian Day (مدیر صندوق آدریان دی): بازار طلا برای مشخص شدن مسیر بعدی نیاز به رفت‌وبرگشت‌های بیشتری دارد تا تکلیف سیاست‌های پولی روشن شود. همچنین شفافیت در وضعیت درگیری‌های خاورمیانه کلیدی است. پایان این منازعه به نفع طلا خواهد بود.
• دارین نیوسام-Darin Newsom (تحلیل‌گر ارشد بارچارت): روند نوسانی و رنج طلا همچنان ادامه دارد. در حالی که سرمایه‌گذاران خرد بین بازارهای مختلف می‌چرخند، بانک‌های مرکزی جهان همچنان خریدار طلا هستند که نشان‌دهنده مشکلات اقتصادی در زیر پوست بازار است. او انتظار دارد طلا حول محور ۴,۱۲۹ دلار نوسان کند.
• جیمز استنلی-James Stanley (تحلیل‌گر فارکس دات‌کام): صعودی است و معتقد است سطح ۴,۰۰۰ دلار به این راحتی شکست نخواهد خورد. با وجود رشد بازده اوراق قرضه، خریداران سطح ۴,۰۰۰ دلار را حفظ کرده‌اند.
• کالین سیزینسکی و ریچ چکان: دیدگاه خنثی دارند و معتقدند تا زمانی که دلار قوی است و ابهام‌های اقتصادی وجود دارد، طلا در محدوده ۴,۰۰۰ دلار دست به رنج و درجا زدن خواهد زد.

باب هابرکورن (Bob Haberkorn)، کارشناس استون‌ایکس (StoneX)، دیدگاه بسیار جالبی دارد. او در بلندمدت برای طلا و نقره کاملاً صعودی است، اما معتقد است بازار پیش از شروع صعود بزرگ نیازمند یک ریزش برای پاک‌سازی‌ است.

هابرکورن می‌گوید فدرال رزرو به دلیل فشارهای سیاسی احتمالاً در ماه سپتامبر نرخ بهره را افزایش نخواهد داد، هرچند که بازارها ممکن است این احتمال را قیمت‌گذاری کنند. همین انتظار نادرست برای افزایش نرخ بهره می‌تواند طلا را تا محدوده ۳,۸۰۰ دلار پایین بکشد. او تاکید می‌کند که اگر طلا به زیر ۴,۰۰۰ دلار و محدوده ۳,۸۰۰ دلار سقوط کند، خریداران بسیار سریع وارد بازار خواهند شد و این کف‌سازی، انرژی لازم برای جهش بعدی طلا تا سطوح ۴,۳۰۰ یا ۴,۴۰۰ دلار در پاییز را تامین خواهد کرد.

آمار نظرسنجی وال‌استریت و خریداران خرد

در نظرسنجی این هفته کیتکو نیوز، ۱۷ تحلیل‌گر و کارشناس برجسته وال‌استریت شرکت کردند. پس از نوسانات بلاتکلیف طلا در هفته گذشته، دیدگاه معامله‌گران حرفه‌ای به سه بخش تقریباً برابر تقسیم شده است:

• ۵ کارشناس (۲۹ درصد): انتظار دارند قیمت طلا در هفته پیش‌رو صعودی باشد.
• ۶ کارشناس (۳۵ درصد): پیش‌بینی می‌کنند قیمت طلا با ریزش روبه‌رو شود.
• ۶ کارشناس (۳۵ درصد): معتقدند روند حرکتی طلا همچنان نوسانی و رنج خواهد بود.

در سوی دیگر و در نظرسنجی آنلاین کیتکو، ۱۸۴ معامله‌گر خرد (Main Street) شرکت کردند. ماندن طلا در کانال فعلی باعث شد اکثریت قاطع صعودی در میان سرمایه‌گذاران خرد از دست برود:

• ۸۷ معامله‌گر (۴۷ درصد): منتظر افزایش قیمت طلا در هفته آینده هستند.
• ۵۵ معامله‌گر (۳۰ درصد): کاهش قیمت طلا را پیش‌بینی کرده‌اند.
• ۴۲ معامله‌گر (۲۳ درصد): انتظار دارند نوسانات رنج و اصلاحی طلا همچنان ادامه داشته باشد.

تقویم اقتصادی هفته پیش رو

رویدادهای اقتصادی هفته پیش‌رو تماماً حول محور اخبار بازار کار آمریکا می‌چرخند و در نهایت با انتشار گزارش مهم و سرنوشت‌ساز آمار اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) برای ماه جولای به اوج خود می‌رسند. علاوه بر این، شاخص‌های کلیدی بخش خدمات و تولید نیز زیر ذره‌بین معامله‌گران قرار دارد:

1. دوشنبه: انتشار شاخص مدیران خرید بخش تولیدی (ISM Manufacturing PMI) برای ماه جولای.
2. سه‌شنبه: انتشار گزارش فرصت‌های شغلی (JOLTS) به عنوان اولین دیدگاه از وضعیت اشتغال.
3. چهارشنبه: انتشار آمار اشتغال بخش خصوصی (ADP) و شاخص مدیران خرید بخش خدمات (ISM Services PMI).
4. پنج‌شنبه: انتشار آمار هفتگی مدعیان بیمه بیکاری.
5. جمعه: انتشار گزارش رسمی و سرنوشت‌ساز آمار اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) برای ماه جولای.

تحلیل اختصاصی کارشناسان ارشد بازار برای اونس طلا

مارک چاندلر (مدیرعامل Bannockburn Global Forex): دیدگاه نزولی

طلا هنوز نتوانسته قدرت خود را به رخ بازار بکشد و در هفته گذشته بیشتر در محدوده ۳,۹۹۶ تا ۴,۱۱۶ دلار درجا زد. با وجود ریزش ارزش دلار آمریکا و کاهش نرخ بازدهی کوتاه‌مدت، طلا همچنان حدود ۰.۶۰ درصد افت هفتگی را تجربه کرد. شرایط برای طلا در آستانه ماه آگوست ضعیف به نظر می‌رسد و باید یادمان باشد که کف قیمتی امسال روی عدد ۳,۹۴۳ دلار ثبت شده است.

شان لاسک (مدیر ریسک در Walsh Trading): دیدگاه صعودی و الگوی فصلی

سطح حمایتی ۴,۰۰۰ دلار کاملاً محکم و استوار عمل کرده است و معامله‌گران تمایلی به فروش طلا زیر این سطح ندارند. هر زمان که قیمت به زیر ۴,۰۰۰ دلار نفوذ کرده خریداران خیلی سریع آن را به بالای این مرز بازگردانده‌اند. با ورود به ماه‌های آینده الگوهای فصلی به کمک طلا می‌آیند. تقاضا برای طلا معمولاً در هفته‌های آینده و در آستانه جشن دیوالی در هند افزایش می‌یابد.

همچنین خریدهای فصلی کریسمس، سال نو چینی و روز ولنتاین در فوریه پشتیبان‌های بعدی قیمت خواهند بود. علاوه بر این، کاهش تورم ناشی از فروکش کردن قیمت نفت باعث می‌شود فدرال رزرو نیازی به افزایش نرخ بهره در سپتامبر نداشته باشد.

الکس کوپتسیکویچ (تحلیل‌گر ارشد FxPro): دیدگاه نزولی

با وجود جهش‌های موقت، خریداران طلا نتوانسته‌اند یک روند صعودی پایدار ایجاد کنند. طلا مسیر خود را از بازارهای سهام جدا کرده و با وجود رشد سهام، به روند فرسایشی خود ادامه داده است. اگر طلا این هفته را زیر سطح ۴,۰۰۷ دلار به پایان برساند، پنجمین ماه متوالی ریزش قیمتی را ثبت می‌کند که یادآور چرخه‌های اصلاحی طولانی‌مدت در گذشته است.

مایکل مور (مؤسس Moor Analytics): دیدگاه فنی و سطوح کلیدی

تا زمانی که قیمت نتواند بالای محدوده ۴,۱۳۹ دلار نفوذ کند و تثبیت شود، فشار فروش بر بازار حاکم خواهد بود. در تایم‌فریم‌های میان‌مدت و کوتاه‌مدت الگوهای برگشتی نزولی متعددی فعال شده‌اند. تنها در صورتی که طلا بتواند سطوح مقاومت بالای ۴,۱۳۹ و ۴,۱۵۹ دلار را با قدرت بشکند، می‌توان انتظار یک چرخش صعودی معتبر را داشت، در غیر این صورت فشار نزولی قیمت را به سمت سطوح پایین‌تر هدایت خواهد کرد.