تحلیل هفتگی آنچین گلس نود | بیت کوین در سطح میانی چرخه خودش به جنون رسیده است!

بیت کوین در ناحیه 30هزار دلار قرار دارد، درست جایی در میانه چرخه صعودی 2020-2021. همچنین شاخص‌ها به سطوحی نزدیک می‌شوند که در دوره‌های انباشت مجدد در چرخه‌های قبلی مشاهده شده است. در حالی که تعداد NFTهای جدید بیت کوین در حال کاهش است، تراکنش‌های پولی دوباره احیا می‌شوند.

بازار بیت کوین بیشتر دستاوردهای خود را در سال 2023 حفظ کرده و اخیراً به بالای 31 هزار دلار رسیده است. از آنجایی که بازار نزدیک به بالاترین حد سالانه خود تثبیت می‌شود، مقایسه‌ای خواهیم داشت با عملکرد چرخه‌های قبلی و دیدگاه‌های صعودی و نزولی را باهم ارزیابی خواهیم کرد.

عملکرد قابل قبول حمایت بیت کوین

با فرض اینکه کف‌ نوامبر 2022 نشان دهنده انتهای چرخه باشد، می‌توانیم عمق اصلاحات را در طول بازار صعودی بررسی کنیم. اوج کاهش در سال 2023 تنها منفی 18 درصد بوده اس که به طور قابل توجهی کمتر از اصلاحات در چرخه‌های گذشته است. این نشان دهنده تقاضای اساسی قوی برای بیت کوین است.

اگر در عوض دیدگاه نزولی خود را زیر ذره‌بین ببریم، می‌توانیم عملکرد سال 2023 را که از چرخه ATH رسم شده است، ارزیابی کنیم. از این نقطه نظر، ریکاوری قدرتمند از پایین ترین سطح ماه نوامبر 91 درصد افزایش یافته است و شباهت قابل توجهی به رالی‌های بهبود دوره‌های قبلی دارد.

تمامی چرخه‌های گذشته بیت کوین به استثنای چرخه سال 2019، که از قضا، شباهت‌های ساختاری زیادی دارند، رو به پایان هستند و این اتفاق، آغازگر چرخه صعودی تازه‌ای برای بیت کوین خواهد بود.

کتیبه‌ها جای خود را به سرمایه گذاران می‌دهند

یکی از شگفت‌انگیزترین رویدادهای سال 2023، ظهور کتیبه‌ها و NFT روی بیت‌کوین بود. این پدیده دو موج متمایز از فعالیت را تجربه کرده است:

موج 1: در درجه اول کتیبه‌های مبتنی بر تصویر، که منجر به ظهور دارایی‌های NFT در بیت کوین می‌شود. در مجموع 1.08 میلیون تصویر تاکنون ثبت شده است.
موج 2: نوشته‌های مبتنی بر متن با پرداخت هزینه‌های اولیه در ارتباط با «توکن‌های BRC-20». به طور کلی، بیت کوین اکنون میزبان 14.8 میلیون نوشته مبتنی بر متن است.
با تعداد کتیبه‌ها، موج 2 یک مرتبه بزرگتر بود، با این حال فعالیت از ماه می به طور مداوم در حال کاهش بوده است. این هفته یک افزایش مختصر در نوشته‌های متنی رخ داده است، با این حال تراکنش‌های تایید نشده در سراسر ممپول‌های بیت‌کوین به طور کلی شروع به پاک شدن کرده‌اند.

کتیبه‌ها همچنین توسعه بسیار جذابی را در چارچوب تفسیری ما از معیارهای فعالیت روی زنجیره ایجاد کردند. به طور کلی، افزایش شاخص‌های فعالیت زنجیره‌ای بیت‌کوین نشانه‌ای از پذیرش رو به رشد و یک شبکه سالم است.

علیرغم کاهش کتیبه‌ها، آدرس‌های فعال پرشتاب در حال افزایش است. علاوه بر این، با استفاده از کتیبه‌ها از تخفیف داده‌های SegWit، تعداد تراکنش‌ها به سطوح بی‌سابقه‌ای رسید. این به ماینرها اجازه داد تا داده‌های تراکنش بیشتری را در هر بلاک بگنجانند، حتی گاهی اوقات به حد تئوری 4 مگابایت نزدیک می‌شوند. با این حال، در هفته‌های اخیر، تعداد تراکنش‌های روزانه به میزان قابل‌توجهی کاهش یافته است که همزمان با کاهش سرعت فعالیت کتیبه‌ها بوده است.

زیربنای استوار

تاکنون، ما ثابت کرده‌ایم که بهبود بازار بیت‌کوین در سال 2023، هم از نظر عملکرد قیمت و هم از نقطه‌نظر استفاده از شبکه، بسیار قوی بوده است. نمودار زیر به درک این موضوع کمک می‌کند و پایه محکم عرضه را نشان می‌دهد که با قیمت‌های زیر 30 هزار دلار خریداری شده است.

می بینیم که خوشه عرضه بین 15 تا 30 هزار دلار بسیار قابل توجه است و نشان می‌دهد که حجم زیادی از سکه‌ها در 12 ماه گذشته تغییر کرده است. در مقابل، تنها 25 درصد از عرضه با قیمت‌های بالاتر از 30 هزار دلار خریداری شد که توسط خریداران از چرخه 2021-22 نگهداری می‌شد.

همچنین می‌توانیم میزان عرضه به دست آمده در طی اصلاح اخیر به 25 هزار دلار را در نمودار زیر مشاهده کنیم. حجم عرضه که از وضعیت «زیان» به «سود» جهش کرد حدود 2.47 میلیون بیت کوین بود که معادل 12.7 درصد از کل عرضه بود.

در مقابل، عرضه “زیان” به 4.79 میلیون BTC کاهش یافته است و به سطوح مشابهی رسیده است که در جولای 2021 (30 هزار دلار)، جولای 2020 (9.2 هزار دلار)، آوریل 2016 (6.5 هزار دلار) و مارس 2016 (425 دلار) مشاهده شده بود.

نقطه میانی بیت کوین

داده‌های بیت کوین اغلب الگوهای تکراری عجیب و غریب را چرخه به چرخه نشان می‌دهد. در چرخه 2021-2022، سطح قیمت 30 هزار دلار تا حدودی «نقطه میانی» شکل گرفت و چندین بار از بالا و پایین آزمایش شد.

سطح بسیار مشابهی در سال 2013-2016 در حدود سطح 425 دلار و دوباره در سال 2018-19 در حدود 6.5 هزار دلار مشاهده شد. همچنین توجه داشته باشید که این سطوح در بالا ذکر شد، به عنوان نقاطی که حجم مشابهی از عرضه در “زیان” بودند، نام گذاری شد.

جمع بندی

به طور خلاصه، بیت کوین در حال حاضر در مرحله تثبیت زیر نقطه اواسط چرخه 2021-2021 در 30 هزار دلار قرار دارد که نشان دهنده وضعیت تعادل است. این با دوره انباشت مجدد مشاهده شده در چرخه‌های قبلی مطابقت دارد، که معمولاً شامل چندین ماه جهت گیری کلی بازار بوده است. علیرغم ادغام، بیت کوین عملکرد قیمتی قوی را در سال جاری از خود نشان داده است و تاکنون کاهش حداکثر 18 درصدی را تجربه کرده است. فعالیت روی زنجیره بیت کوین نشانه‌هایی از سرد شدن را نشان می‌دهد که عمدتاً ناشی از کاهش فعالیت کتیبه‌ها بوده است. با این حال، افزایشی در حجم انتقال پولی وجود دارد که نشان‌دهنده حرکت مثبت و اغلب با رشد نقدینگی و پذیرش همراه است.