قیمت نفت در بخش عمده یک ماه گذشته بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه باقی مانده و جنگ ایران همچنان یکی از مهم‌ترین عوامل افزایش قیمت نفت خام، بنزین و دیزل عنوان می‌شود. همزمان با رشد قیمت انرژی، سهام شرکت‌های این بخش نیز عملکرد قدرتمندی داشته‌اند. بخش انرژی شاخص S&P 500 از ابتدای سال بیش از ۵۰ درصد رشد کرده و بهترین عملکرد را در میان بخش‌های اصلی این شاخص ثبت کرده است.
با این حال، گزارشی از Motley Fool می‌گوید در صورتی که قیمت نفت از سطوح فعلی بالاتر نرود به‌ویژه با توجه به همبستگی بالای عملکرد این سهام با قیمت نفت، فضای رشد بیشتر برای سهام انرژی ممکن است محدود شود.
این گزارش توجه را به بخش Consumer Discretionary یا کالاها و خدمات مصرفی اختیاری معطوف کرده؛ بخشی که امسال یکی از ضعیف‌ترین عملکردها را در بازار آمریکا داشته است. صندوق Consumer Discretionary Select Sector SPDR یا XLY از ابتدای سال حدود ۷ درصد افت کرده و نزدیک به ۲۰ واحد درصد از S&P 500 عقب مانده است.
فشار تورمی و افزایش هزینه‌های زندگی، از جمله قیمت سوخت، مواد غذایی، پوشاک و مسکن، از عوامل اصلی ضعف این بخش عنوان شده‌اند. شاخص اعتماد مصرف‌کننده آمریکا نیز همچنان در سطوح بسیار پایین قرار دارد.
تورم سالانه آمریکا در ماه سپتامبر به ۳.۷ درصد رسیده و افزایش قیمت انرژی یکی از عوامل اصلی فشار بر هزینه خانوارها بوده است. در گزارش Motley Fool آمده است که اگر در ادامه تنش‌های ژئوپلیتیکی کاهش پیدا کند و عرضه جهانی نفت به شرایط عادی‌تری بازگردد، افت قیمت انرژی می‌تواند فشار تورمی را کاهش دهد و شرایط را برای بخش‌هایی که امسال بیشترین آسیب را دیده‌اند، بهبود دهد.
این گزارش برای مقایسه به سال‌های ۲۰۲۲ و ۲۰۲۳ اشاره کرده است. در سال ۲۰۲۲، نفت برنت حدود ۳۵ درصد افزایش یافت و همزمان صندوق XLY حدود ۳۶ درصد افت کرد. یک سال بعد، با کاهش فشار تورمی، نفت برنت حدود ۳ درصد پایین آمد و بخش مصرف اختیاری نزدیک به ۴۰ درصد رشد کرد.
Motley Fool تأکید کرده است که این الگو الزاماً تکرار نخواهد شد، اما تجربه گذشته نشان می‌دهد کاهش احتمالی قیمت نفت و تورم می‌تواند توجه سرمایه‌گذاران را از بخش انرژی به سمت بخش‌های عقب‌مانده بازار تغییر دهد.
نظرات کاربران