اینترکانتیننتال اکسچنج (ICE)، مالک بورس نیویورک، معاملات آتی طلا و چند فلز گران‌بهای دیگر را در لندن آغاز کرده؛ اقدامی که می‌تواند رقابت این شهر با نیویورک را در بازار مشتقات طلا دوباره جدی‌تر کند. قراردادهای جدید ICE شامل طلا، نقره، پلاتین و پالادیوم هستند و تسویه آن‌ها بر اساس قیمت‌های حراج روزانه‌ای انجام می‌شود که خود ICE در لندن مدیریت می‌کند.
لندن همچنان یکی از مهم‌ترین مراکز جهانی معاملات فیزیکی طلاست. طبق گزارش فایننشال تایمز، روزانه بیش از ۱۹۰ میلیارد دلار معامله خارج از بورس یا OTC در این بازار انجام می‌شود و حدود ۱.۴ تریلیون دلار شمش نیز در خزانه‌های لندن نگهداری می‌شود. بااین‌حال، لندن طی سال‌های گذشته نتوانسته بازار قدرتمندی برای معاملات آتی طلا ایجاد کند.
بورس فلزات لندن (LME) در سال ۲۰۲۲ قرارداد آتی طلای خود را پس از چند سال فعالیت و به‌دلیل کمبود حجم معاملات تعطیل کرد. تلاش قبلی برای راه‌اندازی بازار آتی طلا در لندن نیز در دهه ۱۹۸۰ دوام زیادی نداشت.
یکی از دلایل راه‌اندازی این قراردادها، افزایش نوسان بین قیمت طلای فیزیکی لندن و قراردادهای آتی نیویورک است. پس از تشدید تنش‌های تجاری در سال گذشته، بخشی از طلا از لندن به آمریکا منتقل شد؛ زیرا قیمت قراردادهای آتی در نیویورک بالاتر از قیمت طلای فیزیکی لندن قرار گرفته بود. ICE امیدوار است ایجاد یک بازار مشتقه مستقر در لندن، ابزار بیشتری برای پوشش ریسک در اختیار معامله‌گران قرار دهد و بخشی از این اختلاف قیمت را کاهش دهد. در حال حاضر، CME Group در آمریکا همچنان بازیگر اصلی بازار فیوچرز طلاست و حجم معاملات روزانه آن در نیمه نخست سال به‌طور متوسط حدود ۱۲۵ میلیارد دلار بوده است.
قراردادهای جدید ICE از سررسید همان‌روز تا شش ماه آینده عرضه می‌شوند و تسویه آن‌ها از طریق بخش لندن این شرکت انجام خواهد شد. قیمت تسویه نیز مستقیماً به حراج فیزیکی چهار فلز گران‌بهای طلا، نقره، پلاتین و پالادیوم در لندن متصل است. انجمن بازار شمش لندن (LBMA) نیز پیش‌تر از بازگشت بازار فیوچرز طلا به بریتانیا حمایت کرده بود؛ اقدامی که می‌تواند به معامله‌گران اجازه دهد از اختلاف قیمت بین لندن و نیویورک بهتر استفاده کنند.
هم‌زمان با افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی، بانک‌های مرکزی نیز محل نگهداری ذخایر طلای خود را دوباره ارزیابی می‌کنند. بانک مرکزی هلند ماه گذشته بیش از ۷۸ تن طلا را از نیویورک به لندن منتقل کرد و «افزایش ناآرامی‌های ژئوپلیتیکی» را یکی از دلایل این تصمیم دانست. در همین حال، هنگ‌کنگ و سنگاپور ظرفیت نگهداری طلای خود را افزایش می‌دهند و کشورهایی مانند فرانسه و هند نیز بخشی از ذخایر طلای خود را به داخل کشور بازگردانده‌اند.
راه‌اندازی قراردادهای تازه ICE در چنین فضایی می‌تواند جایگاه لندن را نه فقط در بازار فیزیکی طلا، بلکه در بازار مشتقات این فلز نیز تقویت کند؛ بازاری که فعلاً نیویورک و CME در آن دست بالا را دارند.
نظرات کاربران