در این مقاله چه می‌خوانید؟ (خلاصه در یک نگاه)
- بررسی نفس تازه کردن طلا پس از بازگشت از محدوده حمایتی ۳,۹۶۰ تا ۳,۹۷۰ دلار و گیر افتادن آن میان ریسک‌های خاورمیانه و دلار قوی.
- تحلیل اثرات درگیری‌های نظامی، محاصره تنگه هرمز و جهش قیمت انرژی در برابر روزنه‌های دیپلماتیک و احتمال آتش‌بس ۱۰ روزه.
- انتظارات انقباضی (هاویش) بازار برای حداقل یک مرحله افزایش نرخ بهره دیگر تا پایان سال که مانعی جدی برای صعود طلا ایجاد کرده است.
- بررسی رفتار چارت ۴ ساعته و روزانه که نشان‌دهنده احترام قیمت به کف کنج است.
- تغییر ساختار بازار به صعودی تنها با شکست قاطع مرز ۴,۱۰۰ دلار محقق می‌شود، در حالی که از دست رفتن حمایت ۳,۹۶۰ دلار راه را برای ریزش‌های بسیار عمیق‌تر باز می‌کند.
بازار جهانی طلا پس از بازگشت از محدوده حمایتی ۳,۹۶۰ تا ۳,۹۷۰ دلار، وارد یک فاز اصلاح صعودی شده و نفسی تازه کرده است. با این حال، اونس جهانی طلا دقیقاً در نقطه تلاقی دو نیروی قوی قرار دارد: از یک سو، ریسک‌های شدید ژئوپلیتیک ناشی از درگیری‌های نظامی در خاورمیانه و از طرفی دیگر، انتظارات از سرسختی فدرال رزرو و دلار قوی، سردرگمی‌هایی را برای معامله‌گران به بار آورده است.
بررسی فاندامنتال انس جهانی طلا
محرک اصلی احساسات بازار (Sentiment) در حال حاضر، اخبار و تحولات مربوط به خاورمیانه است:
- تداوم حملات نظامی و خطرات تنگه هرمز: حملات متقابل نیروهای آمریکایی به اهداف ایرانی و پاسخ‌های موشکی و پهپادی به پایگاه‌های آمریکا و زیرساخت‌های خلیج فارس، همچنان در جریان است و معادلات را مدام دستخوش تغییرات کرده است. همچنین اعلام محاصره دریایی عربستان توسط حوثی‌های یمن و مختل شدن رفت‌وآمد نفت‌کش‌ها در تنگه هرمز، ریسک جهش قیمت انرژی را تشدید کرده است.
- روزنه‌های دیپلماتیک و طرح آتش‌بس: با وجود تبادل آتش، سیگنال‌های دیپلماتیک مانع از اوج‌گیری بی‌حدومرز طلا شده‌اند. سخنگوی وزارت امور خارجه ایران از دریافت پیشنهادهایی توسط میانجی‌ها خبر داده و مارکو روبیو (وزیر امور خارجه آمریکا) نیز اعلام کرده که واشنگتن با وجود ادامه عملیات نظامی، همچنان مسیر کانال‌های دیپلماتیک را باز گذاشته است. هرچند احتمالش کم است اما گزارش‌ها حتی از اتخاذ تصمیم توسط دونالد ترامپ میان یک آتش‌بس ۱۰ روزه برای بازگشایی تنگه هرمز یا ادامه عملیات مشترک حکایت دارند.
- فشار فدرال رزرو و احتمال ۸۳ درصدی افزایش نرخ بهره: اخلال در ترانزیت انرژی، نگرانی‌ها از سرایت تورم عمومی به تورم هسته را بالا برده است. بر اساس داده‌های ابزار CME FedWatch، بازارها اکنون احتمال ۸۳ درصدی را برای حداقل یک مرحله افزایش نرخ بهره دیگر توسط فدرال رزرو تا پایان سال لحاظ می‌کنند. این انتظارات انقباضی (Hawkish)، دلار آمریکا را قدرتمند نگه داشته و مانع صعود طلا می‌شود.
تحلیل تکنیکال طلا
در نمودار ۴ ساعته طلا، یک الگوی کنج نزولی بلندمدت دیده می‌شود که حرکت قیمت را برای چند ماه هدایت کرده است. هم خط resistance (مقاومت) بالایی و هم خط support (حمایت) پایینی، به محصور کردن حرکت قیمت ادامه می‌دهند.
ریزش اخیر قیمت بار دیگر به سطح پایینی احترام گذاشت و بازگشتی را رقم زد. این واکنش تایید می‌کند که خط روند حمایتی همچنان فعال است. هم‌زمان، با نزدیک شدن قیمت به نوک الگو، فضای کنج فشرده‌تر می‌شود.
بازگشت اخیر، قیمت طلا را از محدوده پایینی الگو دور کرده است، اما قیمت همچنان زیر خط روند نزولی مقاومتی معامله می‌شود. صعودهای قبلی بارها در نزدیکی این سطح متوقف شده‌اند که نشان می‌دهد این مرز یک مانع تکنیکالی قوی است. علاوه بر این، در تایم‌فریم روزانه، خطر وقوع تقاطع خرسی (Bear Cross) و منفی بودن اندیکاتورهای مومنتوم همچنان به خریداران هشدار می‌دهد.
در چارت یک ساعته قیمت اونس طلا پس از دفاع و حفظ محدوده حمایتی ۳,۹۶۰ تا ۳,۹۷۰ دلار، وارد فاز اصلاح صعودی شده است. اما ساختار قیمت در تایم‌فریم یک‌ساعته همچنان نزولی محسوب می‌شود و تنها با شکست و تثبیت بالای سطح ۴,۱۰۰ دلار می‌توان از تغییر ساختار بازار به صعودی سخن گفت.
سناریوهای پیش‌رو:
- سناریوی صعودی: محتمل‌ترین سناریو در کوتاه‌مدت، ادامه پیشروی خریداران به سمت سطح ۴,۱۰۰ دلار است. تنها با شکست قاطع و تثبیت قیمت بالای مرز ۴,۱۰۰ دلار می‌توان از تغییر ساختار بازار به صعودی سخن گفت. همراستا با تغییر ساختار بازار، خروج قیمتی از سقف کنج نزولی الگوی کلاسیک چندماهه را تضعیف کرده و راه را برای موج‌های قدرتمندتر باز می‌کند.
- سناریوی نزولی: در سمت مقابل، اگر فشار خرس‌ها باعث شکست خط حمایتی پایینی کنج (زیر ۳,۹۶۰ دلار) شود، الگوی کنج نزولی با شکست رو به پایین ابطال شده و طلا را در معرض ریزش‌های بسیار عمیق‌تر قرار خواهد داد.
به‌طور کلی، تا زمان شکست یکی از دو سطح (سقف یا کف کنج)، الگوی کنج نزولی ساختار تکنیکالی غالب بازار باقی می‌ماند. طلا در میان دو فاکتور گیر افتاده است: ریسک‌های ژئوپلیتیک و انتظارات سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو. از نظر تکنیکالی نیز شکست محدوده ۴,۱۰۰ دلار می‌تواند روند بازگشت را تقویت کند، در حالی که شکست زیر حمایت ۳,۹۶۰ دلار می‌تواند یک اصلاح عمیق‌تر را رقم بزند.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
نظرات کاربران