تحلیل تکنیکال و بنیادی طلا ۹ شهریور | مسیر بعدی اونس طلا چیست؟

بازار طلای جهانی روز جمعه موج نزولی شارپی ساخت.. معامله‌گرانی که هفته گذشته با افت بیش از ۴ درصدی قیمت شوکه شده بودند، حالا در ابتدای هفته جدید شاهد تلاش‌های کند طلا برای فاصله گرفتن از کف‌های قیمتی هستند. قیمت هر اونس طلا که تا محدوده ۴,۴۰۰ دلار پایین آمده بود، حالا در حوالی ۴,۴۵۰ دلار در نوسان است.

ریشه این بلاتکلیفی را باید در سردرگمی خود بازار جستجو کرد. سرمایه‌گذاران از یک سو با سایه سنگین سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو مواجهند که دلار را تقویت می‌کند و از سوی دیگر، با زبانه کشیدن دوباره آتش جنگ در خاورمیانه روبرو شده‌اند که خریداران را به سمت دارایی‌های امن سوق می‌دهد.

شوک جکسون هول و جهش انتظارات نرخ بهره

دلیل اصلی ریزش سنگین طلا در انتهای هفته گذشته، صحبت‌های دور از انتظار و سخت‌گیرانه کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نشست جکسون هول بود. وارش با صراحت اعلام کرد که تورم با سرعت کافی پایین نمی‌آید و بانک مرکزی هنوز برای مهار قیمت‌ها کار نیمه‌تمام دارد.

همین چند جمله کافی بود تا معادلات بازار به‌کلی به هم بریزد. داده‌های ابزار بررسی فدرال رزرو نشان می‌دهد که تنها ظرف چند ساعت، احتمال افزایش ۲۵ صدم درصدی نرخ بهره در نشست ماه سپتامبر از ۳۵ درصد به بالای ۶۰ درصد جهش یافت. این چرخش فکری، بازده اوراق قرضه آمریکا و ارزش دلار را بالا برد و طبیعتاً وقتی دلار قوی می‌شود و سود اوراق بالا می‌رود، طلای جهانی که سود دوره‌ای ندارد، بخشی از جذابیت خود را برای سرمایه‌گذاران از دست می‌دهد.

بازگشت دلار به عنوان پناهگاه اول

در حالی که بازار داشت فشار صحبت‌های وارش را هضم می‌کرد، تنش‌های نظامی میان آمریکا و ایران شوک دیگری وارد کرد. درگیری‌های نظامی در جزیره لارک و تهدید خطوط مواصلاتی در تنگه هرمز، همراه با پاسخ‌های موشکی در منطقه، بار دیگر ریسک‌های ژئوپلیتیک را به اوج رساند.

در شرایط عادی، این اخبار باید قیمت طلا را بالا می‌بردند. اما مسئله اینجاست که تشدید تنش‌ها هم‌زمان قیمت نفت را بالا برده و نگرانی از موج تازه تورم را زنده کرده است. این موضوع دست فدرال رزرو را برای بالا نگه داشتن نرخ بهره بازتر می‌گذارد. از طرف دیگر، خود دلار آمریکا هم در این شرایط نقش پناهگاه امن را بازی می‌کند. در نتیجه، بخشی از تقاضایی که باید به سمت طلا می‌آمد، جذب دلار شد و اجازه نداد اونس طلا صعودی قوی را تجربه کند.

تحلیل تکنیکال اونس جهانی طلا

از نگاه تکنیکالی و نموداری، شکست سطح ۴,۴۵۰ دلار ضربه مهمی به ساختار صعودی کوتاه‌مدت وارد کرد. طلا پس از این شکست، تا محدوده ۴,۳۹۷ دلار که میانه یک ناحیه عدم تعادل قیمتی یا همان FVG محسوب می‌شود پایین آمد و با واکنش اولیه خریداران روبرو شد.

با توجه به فشار فروش پرقدرتی که در بازار وجود دارد، سناریوی محتمل‌تر برای ساعات آینده این است که قیمت ابتدا یک موج اصلاحی آرام به سمت مقاومت ۴,۵۰۰ دلار بزند. اگر در این سطح خریداران توان ادامه مسیر را نداشته باشند و فروشندگان دوباره وارد شوند، موج بعدی ریزش می‌تواند قیمت را به سمت هدف ۴,۳۵۰ دلار هدایت کند.

البته این احتمال هم وجود دارد که بازار بدون معطلی و اصلاح صعودی، مستقیماً به سمت حمایت ۴,۳۵۰ دلار حرکت کند. در صورتی که این سطح مهم هم شکسته شود، ایستگاه‌های بعدی طلا محدوده ۴,۳۰۰ دلار و در نهایت میانگین متحرک ۵۰ روزه در نزدیکی ۴,۲۰۰ دلار خواهد بود.

جمع بندی تحلیل طلا

با وجود تمام فشارهای کوتاه‌مدت، تصویر کلی طلا در میان‌مدت هنوز کاملاً آسیب ندیده است. خطرات سیاسی و تنش‌های منطقه‌ای اجازه نمی‌دهند قیمت دچار سقوط شارپ شود، اما تا زمانی که سایه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بر سر بازار سنگینی می‌کند، صعودهای طلا با مقاومت‌های سخت روبرو خواهند شد. معامله‌گران در حال حاضر ترجیح می‌دهند تا زمان انتشار آمارهای جدید اشتغال آمریکا محتاطانه حرکت کنند.

هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.