شاخص دلار آمریکا (DXY) که قدرت این ارز را در برابر سبدی از ارزهای معتبر جهانی اندازه میگیرد، امروز چهارشنبه با ورود خریداران تازه نفس مواجه شده و توانسته صعود خود را در محدوده ۱۰۱.۳۵ تثبیت کند. دلیل اصلی این جان گرفتن دوباره دلار، ابهام در دیپلماسی خاورمیانه و افزایش انتظارات برای بالاتر ماندن نرخ بهره توسط فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) است. معاملهگران در بازار اروپا با احتیاط نظارهگر این صعود آرام هستند و همزمان چشم به سخنرانی کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو دوختهاند تا سیگنالهای جدیدی از سیاستهای پولی آینده دریافت کنند.
کریس ترنر، تحلیلگر ارشد بانک معتبر ING، در یادداشتی اشاره کرده است که اگر کوین وارش در سخنرانی خود در مجمع بانک مرکزی اروپا در سینترا (پرتغال) که ساعت ۱۶:۳۰ به وقت ایران انجام میشود، روی ثبات قیمتها تمرکز کند، دلار همچنان قدرتمند باقی خواهد ماند. وارش در اولین جلسه خود به عنوان رئیس فد در ماه ژوئن، بر لزوم بازگرداندن تورم به هدف ۲ درصدی تاکید کرده بود و پس از آن نیز دادهها نشان دادند که تورم کلیدی (Core PCE) روی عدد ۳.۴٪ ایستاده و گزارش اشتغال نیز فوقالعاده قوی بوده است؛ بنابراین هرگونه عقبنشینی او از مواضع انقباضی یک غافلگیری بزرگ خواهد بود و حرفهای او ریسک صعودی جدی برای دلار دارد.
تحلیل تکنیکال شاخص دلار
اگر به تصویر کلیتر مارکت نگاه کنیم، شکستن سقف مقاومتی ۱۰۰.۵۰ در چارت روزانه، مثل یک ماشه صعودی برای خریداران (گاوها) عمل کرده است. در این میان، شاخص قدرت نسبی یا همان اندیکاتور RSI روی عدد ۶۷.۳۸ ایستاده که نشاندهنده یک بازار کاملاً صعودی است؛ هرچند این عدد به محدوده اشباع خرید (یعنی جایی که قیمت بیش از حد بالا رفته و ریسک خرید دارد) بسیار نزدیک شده است. همچنین مثبت بودن اندیکاتور مکدی (MACD) در حدود عدد ۰.۰۴ نشان میدهد که کنترل بازار همچنان در دست خریداران است، حتی اگر سرعت صعود قیمت به دلیل خستگی مومتنوم کمی کند شود.
این شاخص امروز با کاهشی جزیی تا سطح ۱۰۱.۳۵۷ پیش روی کرد و بانک ING پیشبینی میکند که در واکنش به صحبتهای وارش، دلار پتانسیل بازگشت به محدوده ۱۰۱.۷۰۰ تا ۱۰۱.۸۰۰ را دارد.
تحلیل تکنیکال شاخص دلار در چارت ۴ ساعته
در نمودار کوتاهمدتتر ۴ ساعته، شاخص دلار یک کف حمایتی محکم در اطراف عدد رند ۱۰۱.۰۰ تشکیل داده است. تا زمانی که قیمت بالای میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دورهای در محدوده ۱۰۰.۵۹ نوسان کند، جهت حرکت بازار همچنان صعودی باقی خواهد ماند. این میانگین متحرک به عنوان یک مرز حیاتی (پیووت) برای تعیین جهت بازار عمل میکند.
تا زمانی که شاخص دلار در بستهشدن کندلها از این سطوح دفاع کند، هر ریزش قیمتی در واقع یک اصلاح موقت است که توسط خریداران جمع خواهد شد و مسیر محتمل، به سمت صعودهای بیشتر و تثبیت قیمت خواهد بود.
البته اگر قیمت بتواند این مرز حیاتی را رو به پایین بشکند، سیگنالی از شروع یک اصلاح نزولی در دل این ساختار صعودی کلان خواهد بود. در جبهه صعودی، اولین مقاومت جدی دلار در محدوده ۱۰۱.۸۰ قرار دارد که بالاترین سطح قیمتی از ماه می ۲۰۲۵ محسوب میشود و هفته گذشته تاچ شده است.
پس از آن، مرز روانی ۱۰۲.۰۰ هدف بعدی خواهد بود. ورود خریداران در این سطوح، چشمانداز صعودی را تایید کرده و راه را برای ادامه روند صعودی بزرگی که از کف قیمتی ماه می در محدوده ۹۷.۶۲ آغاز شده بود، باز میکند.
چرا دلار برنده بازار است؟
امروز اول جولای ۲۰۲۶، سه ارز بزرگ دنیا یعنی دلار، یورو و پوند در یک تقاطع بزرگ اقتصادی قرار گرفتهاند که مسیر آنها را از هم جدا میکند. دلار آمریکا مستقیماً از سیاست «صبر و انتظار» فدرال رزرو سود میبرد؛ چرا که تورم اصلی (Core Inflation) در آمریکا همچنان سرسخت است و سرمایهگذاران انتظار دارند سیاست پولی ایالات متحده برای مدتی طولانیتر سختگیرانه و انقباضی باقی بماند. از طرفی، تقاضای داخلی در آمریکا قوی است و دلار جایگاه خود را به عنوان ارز ذخیره اصلی جهان حفظ کرده است.
در نقطه مقابل، یورو با چالشهای بزرگی مثل رشد اقتصادی نامتوازن در کشورهای حوزه یورو دستوپنجه نرم میکند. واحد پول اروپا به شدت به اختلافات بودجهای و فشارهای تورمی متفاوت در داخل کشورهای اروپایی وابسته است.
پوند بریتانیا نیز در یک وضعیت بلاتکلیفی قرار دارد؛ بانک مرکزی این کشور (BoE) باید بین تورم پایدار بخش خدمات و نشانههای ضعف در رشد اقتصادی تعادل ایجاد کند. همانطور که در تحلیل پوند در ۱۰ تیر اشاره کردیم، پوند در کوتاهمدت صعودیست اما با مقاومتهای سختی برخورد میکند.
تفاوت در سرعت حرکت این بانکها باعث شده که ریسکهای دوطرفه در بازار ارز پابرجا بماند و سرمایهگذاران ترجیح دهند پول خود را در پناهگاه امن دلار که ثبات بیشتری دارد، نگه دارند.
جمع بندی و پیشبینی آینده شاخص DXY
در یک نگاه کلی، همصدایی فاندامنتال (سرسختی تورم آمریکا، رشد قوی بازار کار و تنشهای سیاسی) و تکنیکال (شکست مقاومت ۱۰۰.۵۰ و حمایت روی ۱۰۱.۰۰) نشان میدهد که شاخص دلار در حال حاضر پادشاه بازارهای مالی است.
با توجه به تایید تحلیلگران بانک ING، تا زمانی که مرز حمایتی ۱۰۰.۵۹ حفظ شود، پتانسیل رشد دلار تا سطوح ۱۰۱.۷۰۰ و ۱۰۱.۸۰۰ در جریان سخنرانی امروز بسیار بالا خواهد بود؛ اتفاقی که به طور کلاسیک میتواند فشار فروش را روی داراییهای پرریسک مثل کریپتو حفظ کند.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران