آیا دلار به ۱۵۰ هزار تومان می‌رسد؟ بررسی قیمت دلار به تومان ۱۷ آبان

امروز، ۱۷ آبان ۱۴۰۴، نرخ دلار در بازار آزاد ایران در محدوده ۱۰۷٬۹۴۰ تومان در حال نوسان است. همان‌طور که در تحلیل قبلی (تحلیل تکنیکال + فاندامنتال ۲۶ مهر) نیز اشاره شد، قیمت دلار به‌خوبی به ناحیه حمایتی ۱۰۵ تا ۱۰۶ هزار تومان واکنش نشان داد و از این محدوده پایین‌تر نیامد. این ناحیه از آن جهت اهمیت زیادی داشت که هم‌زمان یک محدوده تقاضای قدرتمند و همچنین یکی از سطوح کلیدی فیبوناچی اصلاحی به‌شمار می‌رفت. به همین دلیل، با ورود قیمت به این محدوده، خریداران کنترل بازار را از فروشندگان پس گرفتند و موجب توقف روند نزولی شدند.

درحال‌حاضر، بازار دلار طی دو هفته گذشته در یک وضعیت تعادل نسبی یا فاز رنج (Sideways) قرار گرفته است؛ به‌طوری‌که قیمت در بازه‌ای بین ۱۰۶٬۱۰۰ تومان به‌عنوان حمایت و ۱۰۸٬۹۰۰ تومان به‌عنوان مقاومت اصلی در نوسان است. این محدوده عملاً به عنوان یک باکس تثبیت قیمتی عمل می‌کند که شکست هر یک از مرزهای آن می‌تواند جهت بعدی حرکت بازار را مشخص کند.

از دیدگاه تکنیکال، عبور قیمت از مرزهای این رنج بسیار تعیین‌کننده خواهد بود:

• در صورتی که کف محدوده ۱۰۶٬۱۰۰ تومان شکسته شود، احتمال ریزش قیمت تا منشأ صعود قبلی در محدوده ۹۷ تا ۹۸ هزار تومان وجود دارد.
• اما اگر سقف محدوده ۱۰۸٬۹۰۰ تومان با حجم معاملات قابل‌توجه و کندل‌های قوی شکسته شود، هدف بعدی بازار می‌تواند ناحیه مقاومتی ۱۱۳ هزار تومان و در ادامه، ثبت سقف‌های جدید قیمتی باشد.

از منظر رفتار کندل‌ها در نمودار روزانه و واکنش قیمت به ناحیه تقاضا، می‌توان گفت بازار در حال ساخت الگوی بازگشتی صعودی است. تشکیل کندل‌های قوی روزانه در کف‌ها و تثبیت قیمت بالاتر از حمایت کلیدی نشان می‌دهد که خریداران همچنان از قدرت بالایی برخوردارند.

علاوه بر تحلیل تکنیکال، بررسی شرایط بنیادی و روانی بازار (Sentiment) نیز از تمایل بیشتر بازار به سمت رشد قیمت حکایت دارد.

در مجموع، مادامی که قیمت بالای سطح حمایتی ۱۰۶ هزار تومان تثبیت شده باقی بماند، می‌توان انتظار داشت روند غالب بازار به تدریج صعودی باشد و در گام نخست، هدف مقاومت ۱۰۸٬۹۰۰ تومان و سپس ۱۱۳ هزار تومان دنبال شود. اما در صورت از دست رفتن حمایت فعلی، سناریوی اصلاح تا محدوده‌های پایین‌تر نیز باید در نظر گرفته شود.

تحلیل فاندامنتال دلار ایران – پاییز ۱۴۰۴

بازار ارز ایران در دو هفته اخیر وارد مرحله‌ای از «انتظار و تردید» شده است. نه خبری از جهش شدید است و نه از ریزش قابل توجه. اما زیر پوست این سکون، فشارهای سیاسی، اقتصادی و روانی سنگینی وجود دارد که هر لحظه می‌تواند بازار را تکان دهد.

بازگشت تحریم‌ها:

ماجرا از جایی شروع شد که سه کشور اروپایی رسماً فرآیند بازگشت تحریم‌های سازمان ملل علیه ایران را فعال کردند. طبق ماده ۴۱ منشور سازمان ملل، تحریم‌ها به مرحله اجرایی بازگشته‌اند و حالا صحبت از ماده ۴۲ است؛ یعنی استفاده از «اقدامات قهری» در صورت بی‌توجهی ایران.
در عمل، این یعنی بازگشت محدودیت‌های نفتی، بانکی و تجاری که پیش از برجام، اقتصاد ایران را به شدت تحت فشار قرار داده بودند.

بازار ارز هم مثل همیشه، سریع‌تر از سیاست‌مداران واکنش نشان داد. پس از این جریانات، تقاضا برای دلار بالا رفت و فاصله میان نرخ رسمی و آزاد گسترش یافت ولی کم‌کم بازار مقداری آرام شد و از فاز هیجانی فاصله گرفت.

ناترازی بانک‌ها: بمب خاموش اقتصاد

در کنار شوک سیاسی، بحران ناترازی بانک‌ها به مسئله‌ای جدی تبدیل شد.
ده‌ها بانک ایرانی با دارایی‌های موهوم و زیان‌های انباشته فعالیت می‌کنند؛ در برخی موارد، حتی توان بازپرداخت سپرده‌ها را ندارند. انحلال بانک آینده، تنها نوک کوه یخ بود. پشت صحنه، بانک‌هایی قرار دارند که با کسری نقدینگی، اوراق بدهی دولت و مطالبات غیرقابل وصول روزگار می‌گذرانند.

بانک مرکزی برای پر کردن این چاله‌ها، ناچار به تزریق منابع و چاپ پول شده و نتیجه آن را مردم هر روز در تورم حس می‌کنند. این «خلق پول بی‌پشتوانه» در واقع همان چیزی است که ارزش ریال را ذره‌ذره می‌خورد و دلار را به‌صورت طبیعی بالا می‌برد.

چشم انداز بنیادی دلار ایران

اکنون سه مسیر پیش روی دلار ایران وجود دارد:

1. سناریوی محتمل (تشدید تحریم + بحران بانکی): دلار به‌تدریج به محدوده ۱۳۰ تا ۱۵۰ هزار تومان می‌رسد و دولت برای کنترل آن ناچار به مداخله پیاپی خواهد شد.
2. سناریوی بحرانی: دلار می‌تواند به سمت ۱۶۰ تا ۱۷۰ هزار تومان حرکت کند؛ این وضعیت یادآور سال‌های ۱۳۹۹ است، با فشار تورمی سنگین و رکود هم‌زمان.
3. سناریوی خوش‌بینانه (توافق سیاسی موقت یا آزادسازی منابع): دلار ممکن است برای مدتی به کانال ۹۰ تا ۱۰۰ هزار تومان بازگردد، اما تا زمانی که ناترازی بانکی و کسری بودجه پابرجاست، ثبات واقعی شکل نخواهد گرفت.

به‌طور کلی، هرچه تصمیم‌های اقتصادی بر پایه چاپ پول و کنترل دستوری پیش برود، ریال ضعیف‌تر می‌شود و اگر تحولات سیاسی مسیر تازه‌ای باز نکنند، دلار در اواخر سال به‌احتمال زیاد چهره‌ واقعی خود را نشان خواهد داد: ارزی که سقفش مشخص نخواهد بود!

هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.