طبق جدیدترین گزارش منتشرشده از سوی گلس نود که توسط ایران بروکر در اختیار مخاطبان قرار گرفته، قیمت بیت کوین همچنان در بازه‌ای محدود بین ۱۰۰ تا ۱۱۰ هزار دلار نوسان دارد. این ثبات نسبی نشان می‌دهد که بازار با کاهش تقاضا روبه‌رو شده و معامله‌گران تمایل چندانی به خرید یا فروش ندارند.
از سوی دیگر، هرچند حمایت کلیدی در سطح ۹۹ هزار دلار همچنان حفظ شده، اما نشانه‌هایی از کاهش در حجم معاملات اسپات (Spot Volume) و همچنین احتیاط در بازار قراردادهای فیوچرز (Futures) دیده میشود. این موارد نشان‌دهنده آن است که در صورت نبود جریان ورودی قوی از سمت تقاضا، احتمال جهش شدید قیمت فعلاً پایین خواهد بود.
نوسانات تند در بازار بیت کوین
در روزهای پایانی هفته گذشته، بیت کوین تحت‌تأثیر تنش‌های ژئوپلیتیکی تا سطح ۹۹ هزار دلار کاهش یافت و برای مدتی کوتاه، سطح حمایت خود را درست بالای ۹۸/۲ هزار دلار (هزینه نگهداری دارندگان کوتاه‌مدت) آزمایش کرد. اما با انتشار اخبار امیدوارکننده درباره کاهش تنش‌ها، قیمت به سرعت بازگشت و روز سه‌شنبه به ۱۰۶ هزار دلار رسید.
اکنون، بازار بار دیگر به محدوده ۱۰۰ تا ۱۱۰ هزار دلار برگشته است؛ جایی که از تاریخ ۸ می ۲۰۲۵ تاکنون در آن نوسان دارد. این رفتار نشان‌دهنده تداوم بی‌اعتمادی و نوسانات ناشی از اخبار روز است.
محدوده کلیدی بیت کوین حفظ شد
نقشه حرارتی CBD نشان می‌دهد که کاهش قیمت بیت کوین نزدیک محدوده‌ای بین ۹۳ تا ۱۰۰ هزار دلار متوقف شده؛ جایی که عرضه زیاد است. این محدوده از اوایل سال ۲۰۲۵ به‌عنوان یکی از نقاط مهم قیمتی در بازار شناخته میشود.
تا زمانی که قیمت بالای این ناحیه باقی بماند، می‌توان گفت ساختار صعودی بازار بیت کوین همچنان پابرجا است. اما اگر قیمت به زیر این سطح نفوذ کند، ممکن است اصلاح عمیق‌تری در راه باشد؛ به‌ویژه اگر دارندگانی که در این ناحیه خرید کرده‌اند، وارد فاز فروش شوند.
لیکوئید در هر دو سمت بازار
نوسانات شدید روزهای اخیر تأثیر چشم‌گیری بر بازار معاملات فیوچرز گذاشت. طی ۲۴ ساعت، ۲۸/۶ میلیون دلار پوزیشن لانگ (خرید) و ۲۵/۲ میلیون دلار پوزیشن شورت (فروش) لیکوئید شدند. این نشان می‌دهد که بازار به سرعت نسبت به اخبار واکنش نشان داده و معامله‌گران در هر دو جهت غافل‌گیر شده‌اند.
در همین حال، تعداد معاملات باز (Open Interest) بیت کوین از ۳۶۰ هزار به ۳۳۴ هزار معادل 7% کاهش یافته است. این کاهش نشان می‌دهد که بسیاری از معامله‌گران موقعیت‌های اهرمی خود را بسته‌اند و هیجانات در بازار مشتقه کم شده است؛ بنابراین، بازار فرصت دارد تا آرام شود و خودش را تنظیم کند.
بازار دوباره وارد بازه قیمتی ۱۰۰ تا ۱۱۰ هزار دلار شده، اما نشانه‌هایی از کاهش سود و کم‌شدن فعالیت‌ها در شبکه بلاک چین دیده میشود. این اتفاق معمولاً زمانی رخ می‌دهد که قیمت‌ها کمتر نوسان می‌کنند و سرمایه‌گذاران نیز کمتر وارد معامله می‌شوند.
تا وقتی که سودآوری و فعالیت‌های شبکه بیت کوین دوباره افزایش پیدا نکند، احتمال رسیدن به رکوردهای جدید قیمتی کم است. الان بازار بیشتر در حال پردازش سودهای قبلی است و منتظر یک انگیزه جدید برای رشد بیشتر می‌ماند.
کاهش سودهای محقق شده و افت حجم معاملات
برای بررسی میزان سودی که سرمایه‌گذاران برداشت کرده‌اند، گلس نود میانگین سود واقعی (محقق‌شده) ۳۰ روزه را بررسی کرده و آن را با سود دوره‌های قبلی بازار، یعنی سال‌های ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۲ و دوره فعلی مقایسه کرده است. این مقایسه روند گردش سرمایه را در هر دوره نشان می‌دهد.
در دوره صعودی ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۲، سرمایه‌گذاران بیت کوین حدود ۵۵۰ میلیارد دلار سود واقعی کسب کردند. این سودها در چند مرحله و طی دو موج اصلی به‌دست آمده اما در دوره فعلی، سود محقق‌شده به ۶۵۰ میلیارد دلار رسیده که بیشتر از کل سود دوره قبل است.
اکنون بازار در مرحله‌ای از آرامش پس از برداشت سودهای موج سوم قرار دارد، یعنی بسیاری از سرمایه‌گذاران سودهای خوبی گرفته‌اند، اما حرکت بازار کند شده و شاخص‌های سودآوری کاهش یافته‌اند.
بررسی شاخص‌های مهم فعالیت شبکه نشان می‌دهد که بازار در حال آرام‌گرفتن است؛ برای مثال، میانگین حجم انتقالات آن چین طی ۷ روز اخیر حدود ۳۲٪ کاهش داشته، یعنی از ۷۶ میلیارد دلار در اواخر ماه می به ۵۲ میلیارد دلار در آخر هفته گذشته رسیده است.
برخلاف رشدهای شارپی که در فصل‌های دوم و چهارم سال ۲۰۲۴ منجر به ثبت رکوردهای جدید شدند، رشد اخیر بیت کوین تا سطح ۱۱۱ هزار دلار با افزایش قابل‌توجه در حجم معاملات اسپات همراه نبود. حالا حجم معاملات اسپات فقط ۷/۷ میلیارد دلار است که خیلی کمتر از قله‌های قبلی همین دوره صعودی است. این واگرایی نشان می‌دهد که شدت معاملات کاهش یافته و بازار در وضعیت بی‌اعتمادی و تثبیت به‌سر می‌برد.
هم‌زمان، حجم معاملات قراردادهای فیوچرز در چند هفته گذشته کاهش یافته که نشان می‌دهد بازار کمی خسته شده است. اما برخلاف بازار اسپات، معامله‌گران فیوچرز در رشد قیمت تا ۱۱۱ هزار دلار فعال باقی ماندند. این موضوع نشان می‌دهد که در این رشد اخیر، نقش اهرم‌ها (Leverage) پررنگ‌تر از ورود سرمایه تازه بوده است.
باوجوداینکه حجم معاملات قراردادهای فیوچرز هنوز بالا است و معامله‌گران فعال باقی‌مانده‌اند، شدت معاملات کوتاه‌مدت و پرریسک در این بازار کاهش یافته است. شاخص‌هایی مثل فاندینگ ریت و مبنای سه‌ماهه قراردادهای فیوچرز، روند نزولی دارند که نشان می‌دهد معامله‌گران تمایل کمتری برای بازکردن موقعیت‌های خرید (Long) دارند.
برای روشن‌ترشدن موضوع، یعنی حجم معاملات هنوز زیاد است اما نوع معاملات تغییر کرده است. معامله‌گران، کمتر به‌دنبال بازکردن موقعیت‌های پرریسک و کوتاه‌مدت هستند و بیشتر به معاملات محافظه‌کارانه مثل آربیتراژ نقدی و قراردادی (Cash & Carry Arbitrage) و موقعیت‌های فروش (Short) علاقه نشان می‌دهند.
به‌طورکلی، بازار فیوچرز از یک وضعیت هیجانی و پرریسک به حالتی محتاط‌تر و کم‌ریسک‌تر تغییر کرده است.
کلام پایانی گزارش هفتگی گلس نود
طبق آخرین تحلیل گلس نود، بیت کوین همچنان در محدوده ۱۰۰ تا ۱۱۰ هزار دلار در حال نوسان است. حرکات قیمتی اخیر بیش از آنکه از درون بازار سرچشمه بگیرند، تحت‌تأثیر اخبار کلان و سیاسی بوده‌اند.
نقشه حرارتی CBD نشان می‌دهد که حمایت قوی بازار در ناحیه ۹۳ تا ۱۰۰ هزار دلار قرار دارد؛ محدوده‌ای که از زمان شکل‌گیری سقف در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵ اهمیت ساختاری پیدا کرده است.
بااین‌حال، نشانه‌های واضحی از خستگی بازار دیده میشود:
- سودآوری در حال کاهش است
- فعالیت‌های آنچین افت کرده‌اند
- حجم معاملات اسپات در رشد اخیر همراهی نکرده است
- علی‌رغم فعالیت معامله‌گران فیوچرز، شاخص‌های بازار نشان‌دهنده احتیاط در سمت معامله‌گران کوتاه‌مدت هستند
تا زمانی که قیمت بالای محدوده حمایتی کلیدی باقی بماند، ساختار کلی بازار صعودی حفظ میشود. اما بدون افزایش تقاضا، انگیزه تازه و اعتماد سرمایه‌گذاران، احتمال عبور از سقف تاریخی و آغاز موج جدید صعودی در کوتاه‌مدت پایین به‌نظر می‌رسد.
طبق آخرین تحلیل گلس نود، بیت کوین همچنان در محدوده ۱۰۰ تا ۱۱۰ هزار دلار در حال نوسان است. حرکات قیمتی اخیر تحت‌تأثیر اخبار کلان و سیاسی بوده‌اند. نقشه حرارتی CBD نشان می‌دهد که حمایت قوی بازار در ناحیه ۹۳ تا ۱۰۰ هزار دلار قرار دارد؛ محدوده‌ای که از زمان شکل‌گیری سقف در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵ اهمیت ساختاری پیدا کرده است. نشانه‌های واضحی از خستگی بازار دیده میشود:
- سودآوری در حال کاهش است
- فعالیت‌های آنچین افت کرده‌اند
- حجم معاملات اسپات در رشد اخیر همراهی نکرده است
- علی‌رغم فعالیت معامله‌گران فیوچرز، شاخص‌های بازار نشان‌دهنده احتیاط در سمت معامله‌گران کوتاه‌مدت هستند
نظرات کاربران