دلار آمریکا بار دیگر تحت تأثیر داده‌های اقتصادی از جمله افزایش شاخص قیمتی خدمات ISM در ماه دسامبر تقویت شده است. اگر تمرکز بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) دوباره به نگرانی‌های تورمی معطوف شود، دلار می‌تواند با ادامه ضعف اوراق خزانه‌داری وارد یک روند صعودی جدید شود. امروز، نکات کلیدی شامل صورتجلسه FOMC، گزارش اشتغال ADP و سخنرانی کریس والر از فدرال رزرو خواهد بود.
دلار
مایک جانسون (Mike Johnson)، رئیس مجلس نمایندگان، ضرب‌الاجل بلندپروازانه‌ای برای ماه آوریل تعیین کرده که نشان می‌دهد دولت جدید ممکن است بر سیاست‌های داخلی تمرکز کند و برنامه‌های حمایتی بزرگ را به تأخیر بیندازد.
در حال حاضر، بازارها همچنان درباره تعرفه‌ها در حالت حدس و گمان هستند و این اجازه را داده تا داستان اقتصاد کلان آمریکا نقش پررنگ‌تری ایفا کند و از دلار حمایت کند. داده‌های دیروز آمریکا نشان‌دهنده سیاست‌های انقباضی بیشتر فدرال رزرو بود و احتمال کاهش نرخ بهره در ماه مارس به کمتر از 40% رسیده است. بازار اوراق خزانه‌داری همچنان فشار فروش را تجربه می‌کند و سهام نیز افت داشته که باعث افزایش جذابیت دلار به‌عنوان یک دارایی امن شده است.
از دیگر نکات قابل‌توجه، افزایش چشمگیر شاخص قیمتی ISM به بالاترین سطح از ژانویه 2023 بود. اگرچه اقتصاد مقاوم آمریکا قبلاً در تصمیمات دسامبر فدرال رزرو لحاظ شده بود، افزایش دوباره نگرانی‌های تورمی می‌تواند سیاست‌های فدرال را به سمت لحن انقباضی‌تر سوق دهد.
امروز جزئیات صورتجلسه FOMC منتشر میشود که ممکن است حمایت بیشتری از دلار به عمل آورد. همچنین، گزارش اشتغال ADP و سخنرانی کریس والر (ساعت 14:00 به وقت CET) نیز می‌توانند تأثیرگذار باشند. انتظار می‌رود والر نیز مانند دیگر اعضا بر خطرات تورمی تأکید کند.
با وجود این‌که نیروهای متضادی بر دلار تأثیر دارند، چشم‌انداز قوی اقتصاد کلان و سیاست‌های فدرال ممکن است همچنان خریداران دلار را جذب کند. احتمالاً شاخص دلار (DXY) حوالی سطح 109.0 تثبیت شود.
یورو
تورم منطقه یورو در ماه دسامبر از 2.2% به 2.4% افزایش یافت، که بیشتر به دلیل اثرات پایه‌ای بود و کاملاً پیش‌بینی می‌شد. نرخ تورم پایه بدون تغییر در 2.7% باقی ماند. بررسی انتظارات تورمی بانک مرکزی اروپا نشان داد که این انتظارات برای سه سال آینده از 2.1% به 2.4% افزایش یافته است. با این حال، به نظر نمی‌رسد این داده‌ها به تغییر لحن محتاطانه بانک مرکزی اروپا منجر شود، زیرا بازار همچنان کاهش چهارباره نرخ بهره در سال جاری را پیش‌بینی می‌کند.
در تقویم اقتصادی منطقه یورو، تنها سخنرانی رئیس بانک مرکزی فرانسه ویلروی (Villeroy) قابل‌توجه است. نرخ EUR/USD ممکن است در حدود 1.0300 حمایت خوبی پیدا کند.
آیا داده های اقتصادی امروز باعث نوسانات شدید در بازارها خواهد شد؟
بازارها در وضعیت حساسی قرار دارند، زیرا سرمایه‌گذاران منتظر انتشار گزارش تغییرات اشتغال بخش خصوصی ADP و درخواست‌های هفتگی بیمه بیکاری هستند. همچنین صورتجلسه نشست ماه دسامبر فدرال رزرو نیز منتشر خواهد شد. این داده‌ها احتمالاً منجر به تحرکات قابل‌توجهی در بازار خواهند شد و شاید روند افت روز سه‌شنبه، که ناشی از داده‌های اقتصادی قوی‌تر از انتظار بود، تکرار شود.
سرمایه‌گذاران به‌ویژه روی این موضوع متمرکز شده‌اند که این اطلاعات چگونه ممکن است مسیر سیاست‌های فدرال رزرو را تغییر دهد. بازده اوراق خزانه‌داری، سهام، دلار آمریکا و حتی بیت کوین احتمالاً به این داده‌ها واکنش نشان خواهند داد. گزارش‌های اخیر اقتصادی انتظار کاهش آهسته‌تر نرخ بهره را تقویت کرده و بازارها آماده نوسانات احتمالی در طول جلسه امروز هستند.
تأثیر گزارش ADP و درخواست های بیمه بیکاری بر بازارها چیست؟
گزارش تغییرات اشتغال بخش خصوصی ADP، که قرار است در ساعت 13:15 به وقت گرینویچ منتشر شود، پیش‌بینی میشود که نشان دهد بخش خصوصی در ماه گذشته 139,000 شغل ایجاد کرده، که کمی کمتر از 146,000 شغل ماه نوامبر است. همچنین، گزارش درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری، انتظار می‌رود عدد 214,000 را نشان دهد، که اندکی بیشتر از 211,000 هفته گذشته است.
این ارقام دیدگاهی کلیدی درباره وضعیت بازار کار ارائه می‌کنند و تأثیر مستقیم بر انتظارات در مورد زمان‌بندی کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو خواهند داشت.
- نتایج قوی‌تر از انتظار: ممکن است نگرانی‌ها را درباره قدرت بالای بازار کار دوباره زنده کرده و کاهش نرخ بهره را به تعویق بیندازد.
- نتایج ضعیف‌تر: ممکن است امیدها به سیاست‌های پولی انبساطی‌تر را تقویت کرده و به رشد سهام کمک کند، در حالی که بازده اوراق خزانه‌داری کاهش می‌یابد.
آیا صورتجلسه فدرال رزرو از کاهش آهسته تر نرخ بهره خبر خواهد داد؟
صورتجلسه نشست ماه دسامبر فدرال رزرو در ساعت 19:00 به وقت گرینویچ منتشر خواهد شد.
هرگونه اشاره به اختلاف نظر میان سیاست‌گذاران یا احتمال کاهش کمتر نرخ‌ها در سال 2025، می‌تواند بازارها را تحت تأثیر قرار دهد.
- لحن تهاجمی: ممکن است بازده اوراق خزانه‌داری و دلار آمریکا را افزایش دهد.
- لحن انبساطی: می‌تواند به خرید اوراق، کاهش بازده‌ها و رشد دارایی‌های پرریسک مانند سهام و ارزهای دیجیتال کمک کند.
نظرات کاربران