سنتیمنت و تقویم اقتصادی هفته پیش رو؛ ۱۹ اسفند ۱۴۰۳

دوشنبه: نشست یوروگروپ، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) نروژ برای ماه فوریه، شاخص احساسات اقتصادی منطقه یورو (Sentix) برای ماه مارس، تولید ناخالص داخلی (GDP) ژاپن در سه‌ماهه چهارم سال

سه‌شنبه: گزارش چشم‌انداز انرژی کوتاه‌مدت اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA STEO)

چهارشنبه: اجرای تعرفه ۲۵ درصدی ایالات متحده بر تمامی واردات فولاد و آلومینیوم، اعلام نرخ بهره بانک مرکزی کانادا (BoC)، انتشار شاخص دستمزد بانک مرکزی اروپا (ECB Wage Tracker)، گزارش بازار نفت اوپک (OPEC MOMR)، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا برای ماه فوریه

پنجشنبه: گزارش بازار نفت آژانس بین‌المللی انرژی (IEA OMR)، نشست اتحادیه اروپا و آفریقای جنوبی، شاخص قیمت مصرف‌کننده سوئد (CPIF) برای ماه فوریه، تولید صنعتی منطقه یورو در ماه ژانویه، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا برای ماه فوریه

جمعه: برآورد تولید ناخالص داخلی (GDP) بریتانیا برای ماه ژانویه، نظرسنجی مقدماتی دانشگاه میشیگان درباره اعتماد مصرف‌کنندگان برای ماه مارس

دلار آمریکا به دلیل نگرانی‌ها درباره رشد اقتصادی و سیاست‌های تعرفه‌ای در پایین‌ترین سطح چهار ماه اخیر قرار گرفته است. هم‌زمان، سیاست‌های مالی آلمان موجب تقویت اقتصاد اروپا شده و سرمایه‌گذاران را به سمت بازارهای با رشد پایدارتر سوق داده است.

قیمت طلا با بازگشت به سطح ۲۹۰۰ دلار در هر اونس همچنان با مقاومت در سطح ۲۹۲۴ دلار روبه‌رو است. در مقابل، قیمت نفت تحت تأثیر تصمیمات اوپک‌پلاس و نگرانی‌های اقتصادی کاهش یافت.

تحولات پیش‌ رو در بازارهای جهانی

• اقتصاد آسیا: مهم‌ترین رویداد هفته جاری در آسیا، پایان نشست «دو جلسه» چین و انتشار داده‌های تورمی این کشور است. انتظار می‌رود تورم مصرف‌کننده در ماه فوریه به منفی ۰/۳٪ برسد. همچنین، در ژاپن کاهش رشد دستمزدها و بازنگری در تولید ناخالص داخلی از ۰/۷٪ به ۰/۵٪ پیش‌بینی شده است.
• اروپا، بریتانیا و آمریکا: در ایالات متحده، نرخ تورم ماهانه ۰/۳٪ پیش‌بینی می‌شود. در حالی که کاهش قیمت بنزین به تورم فشار نزولی وارد کرده، رشد هزینه‌های غذایی و انرژی همچنان عامل افزایش قیمت‌هاست. همچنین، سخنرانی رئیس بانک مرکزی اروپا (ECB) در روز چهارشنبه از جمله رویدادهای مهم برای بازارهای اروپایی خواهد بود.
• بانک مرکزی کانادا: این بانک تاکنون ۲۰۰ واحد پایه نرخ بهره را کاهش داده و ممکن است به دلیل ضعف رشد اقتصادی و افزایش ریسک رکود، ۲۵ واحد دیگر در هفته جاری کاهش دهد. وابستگی ۷۶٪ صادرات کانادا به آمریکا، اقتصاد این کشور را در برابر تعرفه‌های تجاری آسیب‌پذیر کرده است.

مروری بر مهم ترین رویدادهای اقتصادی هفته

🔹 نرخ تورم نروژ (دوشنبه): انتظار می‌رود شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI-ATE) در فوریه به ۲/۹٪ برسد (ماه قبل: ۲/۸٪) که بالاتر از پیش‌بینی بانک مرکزی نروژ (۲/۷٪) است. این داده‌ها تأثیر مستقیمی بر تصمیم‌گیری بانک مرکزی درباره کاهش نرخ بهره در ماه مارس خواهند داشت. با اینکه بازارها ۸۰٪ احتمال کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره را در نظر گرفته‌اند، افزایش تورم و رشد دستمزدها ممکن است مسیر سیاست پولی را تغییر دهد.

🔹 اعلام سیاست پولی بانک مرکزی کانادا (چهارشنبه): انتظار می‌رود بانک مرکزی کانادا نرخ بهره را ۲۵ واحد کاهش داده و به ۲/۷۵٪ برساند. احتمال این کاهش ۷۰٪ برآورد شده است. در حالی که تورم افزایش یافته، تمرکز اصلی بانک مرکزی بر اثرات تعرفه‌های تجاری آمریکا بر اقتصاد کانادا است. مدل‌های بانک نشان می‌دهند که در صورت اجرای تعرفه‌ها، تولید ناخالص داخلی (GDP) کانادا ممکن است طی دو سال حدود ۳٪ کاهش یابد.

🔹 شاخص تورم و تولیدکننده آمریکا (چهارشنبه و پنجشنبه): انتظار می‌رود شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در فوریه ۰/۳٪ رشد ماهانه داشته باشد (ماه قبل: ۰/۵٪). همچنین، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) نیز ۰/۳٪ افزایش پیش‌بینی شده است. گزارش‌های اخیر نشان می‌دهند که افزایش قیمت مواد اولیه و احتمال اعمال تعرفه‌های جدید، تورم را بالا نگه داشته‌اند. این موضوع می‌تواند بر تصمیم‌گیری فدرال رزرو درباره کاهش نرخ بهره تأثیر بگذارد، در حالی که بازارها سه کاهش ۲۵ واحدی را در سال جاری پیش‌بینی می‌کنند.

🔹 رشد اقتصادی بریتانیا (جمعه): انتظار می‌رود تولید ناخالص داخلی (GDP) بریتانیا در ژانویه ۰/۲٪ رشد کند که کمتر از ۰/۴٪ در دسامبر است. برخی اقتصاددانان کاهش ۰/۱٪ را پیش‌بینی کرده‌اند، زیرا کاهش مصرف در بخش خدمات و افت جزئی در تولید صنعتی مشاهده شده است. این داده‌ها می‌توانند بر زمان‌بندی کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان تأثیرگذار باشند، که در حال حاضر برای ماه اوت پیش‌بینی شده است.

🔹 شاخص انتظارات مصرف‌کنندگان دانشگاه میشیگان (جمعه): این شاخص برای ماه مارس منتشر می‌شود و علاوه بر چشم‌انداز رشد اقتصادی آمریکا، بر انتظارات تورمی تمرکز دارد. با کاهش اخیر رشد اقتصادی، پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند که تولید ناخالص داخلی آمریکا در سه‌ماهه اول ۲۰۲۴ ممکن است به منفی ۲/۴٪ برسد. همچنین، انتظارات تورمی این شاخص برای سیاست‌گذاران فدرال رزرو اهمیت زیادی دارد.