قیمت هر اونس طلا (XAU/USD) پس از ثبت رکورد تاریخی ۳٬۵۰۰ دلار، با افتی شدید مواجه شد و در عرض دو روز بیش از ۵.۵ درصد کاهش یافت. بهای طلا صبح چهارشنبه به ۳٬۳۰۸ دلار رسید که معادل بیش از ۲۰۰ دلار کاهش نسبت به سقف تاریخی روز قبل است. این ریزش ناگهانی عمدتاً در پی عقب‌نشینی دونالد ترامپ، از مواضع تند قبلی خود در خصوص رئیس فدرال رزرو و تعرفه‌های تجاری علیه چین رخ داد.
تنش‌های سیاسی هفته گذشته، از جمله حملات لفظی ترامپ به «پاول بازنده بزرگ» و تهدید به اعمال تعرفه‌های سنگین، باعث هجوم سرمایه‌گذاران به بازار طلا به‌عنوان پناهگاه امن شده بود. اما اکنون، ترامپ اعلام کرده که «قصدی برای برکناری پاول ندارد» و تعرفه‌های ۱۴۵ درصدی پیشنهادی «به‌طور چشم‌گیری کاهش خواهد یافت». این تغییر موضع، فشار فروش و شناسایی سود را در بازار طلا افزایش داده است.
هم‌زمان با افت طلا، بازارهای سهام با رشد بیش از ۲ درصدی در قراردادهای آتی مواجه شده‌اند و شاخص دلار آمریکا نیز در حال تقویت است. این دو عامل سنتی، همواره به‌عنوان موانع افزایش قیمت طلا شناخته می‌شوند، به‌ویژه زمانی که تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک (Risk-on) افزایش می‌یابد.
طلا با وجود افت اخیر، همچنان عملکرد درخشانی در سال جاری داشته است. تا پیش از رشد اخیر بازار سهام، بازده طلا نسبت به شاخص S&P 500 حدود ۴۵ درصد بیشتر بود؛ چراکه طلا بیش از ۳۵ درصد رشد داشت، درحالی‌که شاخص وال‌استریت حدود ۱۰ درصد افت کرده بود.
با کاهش فشار اخبار اقتصادی در هفته جاری، تمرکز بازارها به شدت روی موضع‌گیری‌های آنلاین ترامپ باقی‌مانده است. تحلیل‌گران هشدار می‌دهند که نوسانات قیمت طلا همچنان ادامه‌دار خواهد بود؛ چراکه سرمایه‌گذاران به سرعت به تغییرات غیرمنتظره واکنش نشان می‌دهند.
داده های اقتصادی امروز
در شرایطی که بازارها در انتظار جهت‌گیری بعدی سیاست‌های پولی ایالات متحده هستند، توجه معامله‌گران ارز به تقویم اقتصادی مهم امروز جلب شده است. سخنرانی‌های سه عضو کمیته بازار باز فدرال (FOMC) می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در شفاف‌سازی موضع فدرال رزرو ایفا کند؛ مخصوصاََ در شرایطی که دیدگاه‌ها در خصوص زمان‌بندی کاهش نرخ بهره همچنان متناقض است.
بر اساس پیش‌بینی‌ها، بازار درحال‌حاضر سه نوبت کاهش نرخ بهره را تا پایان سال ۲۰۲۵ قیمت‌گذاری کرده و ماه ژوئن به‌عنوان محتمل‌ترین زمان آغاز این روند شناخته می‌شود.
در کنار سخنرانی مقامات فدرال رزرو، معامله‌گران چشم به انتشار داده‌های کلیدی زیر دارند:
- PMI بخش تولید (Flash Manufacturing PMI): پیش‌بینی ۴۹.۰ (زیر مرز رشد/رکود یعنی ۵۰)
- در صورت تحقق یا عدد پایین‌تر: نشانه ضعف تولیدی و افت رشد اقتصادی
- PMI بخش خدمات (Services PMI): پیش‌بینی ۵۲.۸ (نسبتاً بالاتر از مرز ۵۰)
- در صورت افت شدیدتر نسبت به مقدار قبلی (۵۴.۴): علامت کندشدن اقتصاد
- فروش خانه‌های نوساز: ساعت ۱۷:۳۰ بعدازظهر به وقت ایران منتشر می‌شود.
این داده‌ها می‌توانند دید بهتری نسبت به وضعیت اقتصادی آمریکا و احتمال کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک ارائه دهند.
در ساعت ۲۱:۳۰ عصر به وقت ایران، گزارش موسوم به Beige Book نیز منتشر خواهد شد. این گزارش، نمایی کلی از وضعیت اقتصادی مناطق مختلف آمریکا را پیش از نشست ماه مه کمیته FOMC ارائه می‌دهد و می‌تواند بر انتظارات بازار در خصوص تصمیمات آینده فدرال رزرو تأثیر بگذارد.
اگر داده ها ضعیف تر از انتظار باشند
- احتمال افزایش انتظار برای کاهش نرخ بهره در ژوئن بالا می‌رود.
- طلا (XAUUSD): رشد می‌کند (در اثر افت دلار و بازده اوراق)
- شاخص دلار (DXY): کاهش می‌یابد (ضعف اقتصادی = نرخ بهره کمتر = دلار ضعیف‌تر)
- یورو/دلار (EUR/USD): افزایش می‌یابد (به نفع یورو در مقابل دلار)
اگر داده ها قوی تر از انتظار باشند
- فدرال رزرو احتمالاً در کاهش نرخ بهره عجله نمی‌کند.
- طلا: افت می‌کند (تقویت دلار و افزایش نرخ‌ها)
- شاخص دلار: تقویت می‌شود (داده‌های قوی = انتظارات نرخ بهره بالا)
- یورو/دلار: نزولی می‌شود (یورو تحت فشار تقویت دلار قرار می‌گیرد)
تا قبل از انتشار داده‌ها و سخنرانی‌ها، انتظار می‌رود بازار در حالت خنثی یا رنج باقی بماند اما به‌محض انتشار داده‌های PMI یا سخنرانی مقامات فدرال، احتمال نوسان‌های سریع و تصمیم‌ساز زیاد است.
برای معامله‌گران کوتاه‌مدت: پیشنهاد می‌شود در ساعات پیش‌رو با احتیاط وارد معامله شوید و نقاط ورود و خروج مشخصی داشته باشید.
برای معامله‌گران بلندمدت: واکنش بازار به داده‌های امروز می‌تواند سرنخی از روند میان‌مدت طلا و دلار تا نشست بعدی فدرال رزرو ارائه دهد.
تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD)
در پی رسیدن طلا به اوج تاریخی نزدیک به ۳,۵۰۰ دلار، قیمت این فلز گران‌بها در روزهای اخیر کاهش یافته و اکنون در محدوده ۳,۳۲۰ دلار معامله می‌شود. درحال‌حاضر، بازار چشم به سطوح حمایتی کلیدی دوخته است تا مشخص شود آیا با یک اصلاح سالم روبه‌رو هستیم یا آغاز یک روند نزولی جدید.
سطوح کلیدی فیبوناچی:
- حمایت اول: سطح اصلاحی ۳۸/۲ درصد فیبوناچی در قیمت ۳,۲۹۷ دلار که به‌خوبی با میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA 50) در ۳,۲۹۵ دلار هم‌راستا شده است.
- حمایت دوم: سطح اصلاحی ۵۰ درصد در ۳,۲۳۵ دلار
- حمایت سوم: سطح اصلاحی ۶۱/۸ درصد در ۳,۱۷۲ دلار
مقاومت‌ها:
- مقاومت اول در سطح ۳,۳۷۴ دلار
- مقاومت بعدی در حوالی ۳,۴۲۷ دلار
اگر قیمت طلا بتواند سطح مقاومتی ۳,۳۷۵ دلار را با قدرت بشکند، می‌توان انتظار ادامه روند صعودی و بازگشت به محدوده‌های بالاتر را داشت. اما در صورتی که این سطح حفظ نشود و حمایت ۳,۲۹۷ دلار از دست برود، احتمال افت بیشتر قیمت تا سطوح پایین‌تر مانند ۳,۲۳۵ و حتی ۳,۱۷۲ دلار نیز مطرح می‌شود.
درحال‌حاضر، واکنش قیمت به محدوده کلیدی ۳,۲۹۵–۳,۲۹۷ دلار بسیار مهم است و می‌تواند مسیر حرکت آینده طلا را تعیین کند.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکرشده صرفاً به‌منظور اطلاع‌رسانی منتشر شده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچ‌گونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
