طلا (XAU/USD) به روند صعودی خود ادامه می‌دهد و به بالاترین سطح روزانه خود یعنی 2,905 دلار رسیده است، این افزایش به دلیل ضعف دلار آمریکا و تغییرات انتظارات بازار در مورد نرخ‌های بهره است. گزارش خرده‌فروشی ایالات متحده برای ماه ژانویه نشان‌دهنده کاهش 0.9% بوده که به‌طور قابل توجهی بدتر از پیش‌بینی‌ها است و این امر باعث شده تا سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن مانند طلا پناه ببرند. آمار خرده‌فروشی ماه دسامبر نیز به سمت پایین تجدید نظر شده که نگرانی‌ها در مورد تقاضای مصرف‌کننده را بیشتر کرده است.
افزایش تقاضا برای طلا از آنجا نشأت می‌گیرد که اکنون احساسات بازار نشان می‌دهد که فدرال رزرو ممکن است از سپتامبر شروع به کاهش نرخ‌های بهره کند، زودتر از آنچه که قبلاً پیش‌بینی می‌شد. کاهش نرخ‌های بهره معمولاً باعث تقویت دارایی‌هایی مانند طلا می‌شود که بهره‌ای پرداخت نمی‌کنند، زیرا هزینه فرصت نگهداری این دارایی‌ها کاهش می‌یابد.
کوین هاستت (Kevin Hassett)، مشاور شورای اقتصادی ملی ایالات متحده، اشاره کرده که کاهش بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده نشان‌دهنده انتظارات برای کاهش تورم است که این نیز به تقویت چشم‌انداز صعودی طلا کمک کرده است.
با اینکه فدرال رزرو همچنان موضعی سخت‌گیرانه در سیاست‌های پولی خود دارد، طلا توانسته روندهای معمول را نقض کند. معمولاً نرخ‌های بهره بالاتر جذابیت طلا را کاهش می‌دهند، اما احساسات ریسک‌گریز بازار همچنان از افزایش قیمت این فلز پشتیبانی می‌کند.
ریسک‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی‌ها از تعرفه‌ها تقاضا برای طلا را افزایش می‌دهند
علاوه بر داده‌های اقتصادی، نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و سیاست‌های تجاری موجب افزایش تقاضا برای طلا شده‌اند. رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، به وضع تعرفه‌های متقابل جدید اشاره کرده است، به‌ویژه برای کشورهایی که موانع تجاری علیه واردات ایالات متحده ایجاد کرده‌اند.
تهدید قریب‌الوقوع تعرفه‌های خودرویی تا 2 آوریل باعث افزایش نگرانی‌ها از وقوع جنگ تجاری جهانی شده که جذابیت طلا را به‌عنوان پوشش ریسک در برابر عدم‌قطعیت بیشتر کرده است.
در همین حال، مذاکرات میان ایالات متحده و روسیه در مورد درگیری جاری اوکراین تأثیر زیادی بر روند صعودی طلا نداشته است. معمولاً پیشرفت در مذاکرات صلح می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن را کاهش دهد، اما احساسات بازار بیشتر بر روند تورم و سیاست‌های بانک مرکزی متمرکز است تا تحولات دیپلماتیک.
تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD)
قیمت طلا در حال حاضر در محدوده ۲۹۰۰ دلار در نوسان است. این فلز گران‌بها پس از ثبت رکوردهای جدید، با فشار فروش جزئی مواجه شده است. حفظ قیمت بالای سطح محوری ۲۹۰۴/۴۳ دلار برای ادامه روند صعودی بسیار مهم است.
شکست این نقطه پیوت می‌تواند منجر به یک روند نزولی کوتاه‌مدت شود. در این صورت، اولین سطح حمایتی در ۲۸۶۴/۸۲ دلار قرار دارد. در صورت شکست این سطح، احتمال کاهش بیشتر قیمت تا ۲۸۳۵/۱۰ دلار وجود دارد.
میانگین‌های متحرک نیز سیگنال‌های متناقضی را ارسال می‌کنند. میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۲۹۰۲/۱۰ دلار به عنوان یک مقاومت کوتاه‌مدت عمل می‌کند و عبور از آن برای ادامه روند صعودی ضروری است. از سوی دیگر، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در ۲۸۴۲/۳۳ دلار به عنوان یک حمایت قوی بلندمدت عمل می‌کند.
شکست خط روند صعودی، نشان‌دهنده افزایش ریسک نزولی است. این نشان می‌دهد که فروشندگان در بازار فعال‌تر شده‌اند و ممکن است تلاش کنند تا قیمت را به سمت پایین هدایت کنند.
در صورت بازگشت قیمت به بالای سطح ۲۹۰۴/۴۳ دلار، می‌توان انتظار داشت که خریداران مجدداً کنترل بازار را در دست بگیرند. در این صورت، اهداف بعدی برای قیمت طلا سطوح ۲۹۳۷/۳۳ دلار و ۲۹۶۵/۲۷ دلار خواهد بود.
نتیجه‌گیری:
شکست سطح ۲۹۰۴/۴۳ دلار می‌تواند منجر به یک اصلاح قیمتی شود، اما در صورت حفظ این سطح و عبور از میانگین متحرک ۵۰ روزه، احتمال ادامه روند صعودی افزایش می‌یابد.
