همانطور که ساختار بازار نشان میدهد، نقره سنگینترین فشار فروش را متحمل شد و در هفته گذشته با ریزش بیسابقه ۵.۶۹ دلاری (معادل ۸.۷۷٪)، در قیمت ۵۹.۱۹ دلار بسته شد؛ روندی که در شروع معاملات دوشنبه نیز با ریزش مجدد به محدوده ۵۸.۵۸ دلار ادامه یافته است. این ریزش یک لیکوئید شدن و حراج بزرگ بود که تحت تاثیر لحن انقباضی اولین نشست کوین وارش رقم خورد.
در پنج سشن معاملاتی گذشته، چارت روزانه نقره سه ناحیه حمایتی فوقالعاده سنگین را کلاپس کرده و از دست داده است:
۱. میانگین متحرک ۵۲ هفتهای در ۶۲.۵ دلار
۲. کف سوینگ در ۶۱.۰۱ دلار
حالا با نفوذ قیمت به زیر این ترازها و لمس سطح ۵۵.۶۰ دلار، کانال سقوط نقره رسماً به سمت دو هدف بزرگ نزولی بعدی باز شده است: تراز میانمدت فیبوناچی در ۴۶.۴۸ دلار و کف اصلی اکتبر ۲۰۲۵ در ۴۵.۵۵ دلار.
در طرف صعودی، اولین نشانه زنده شدن گاوها، فتح مجدد مرز ۶۰.۸۳ دلار خواهد بود؛ هرچند خریداران بزرگ و بلندمدت فعلاً کنترل روند کوتاهمدت را رها کرده و تنها به دنبال شکار قیمت در نواحی ارزنده هستند.
فاندامنتال نقره
نقره در این هفته با یک موقعیت به شدت خطرناک و کمسابقه روبرواست. به دلیل تعطیلات روز استقلال آمریکا در روز جمعه، دو کاتالیزور بزرگ بازار پشت سر هم قرار گرفتهاند: سخنرانی کوین وارش در مجمع ECB (چهارشنبه عصر) و گزارش اشتغال NFP (پنجشنبه عصر). از آنجا که از بعدازظهر پنجشنبه جریان نقدینگی نهادی و بزرگ از مارکت خارج میشود و تا دوشنبه بازنمیگردد، حجم معاملات (Liquidity) به شدت کاهش مییابد؛ ترکیبی از دیتای سنگین و بازار کمحجم که ریسک معاملات را به اوج میرساند.
- صدای جدید فد (چهارشنبه): بازار هنوز در حال یادگیری لحن وارش است. او در نشست اخیر با اصرار بر تورم ۲ درصدی و کاهش راهنماییهای آینده، شانس افزایش نرخ بهره در اواخر ۲۰۲۶ را بالا برد. سخنرانی چهارشنبه مشخص میکند که آیا او همچنان هاوکیش تندرو باقی میماند یا با تکیه بر کارگروههای جدیدش، لحن محتاطانهتری میگیرد.
- ترس از دلار و بازدهی اوراق: نقره به عنوان دارایی بدون بهره، از دو جهت تحت فشار است؛ صعود دلار نقره را برای خریداران غیرآمریکایی گران میکند و صعود بازدهی اوراق قرضه، جذابیت نقدینگی را بالا میبرد.
سناریوهای حرکتی نقره
با توجه به اینکه پیشبینی بازار برای گزارش NFP اشتغال ۱۱۴ هزار شغل جدید است (کمتر از ۱۷۲ هزار ماه قبل)، سه سناریو برای نقره پیشرو داریم:
- سناریوی اول؛ دیتای داغ اشتغال و تداوم سقوط آزاد (محتملترین مسیر): اگر سخنرانی وارش هاوکیش باشد و روز پنجشنبه آمار اشتغال بسیار بالاتر از ۱۱۴ هزار بیاید، با اوجگیری دلار و نرخ بهره، نقره مستقیماً به سمت اهداف تکنیکال ۴۶.۴۸ و ۴۵.۵۵ دلار پرتاب خواهد شد. با توجه به حجم معاملات، این سقوط میتواند بسیار سریع و تند و تیز رخ دهد.
- سناریوی دوم؛ دیتای ضعیف اشتغال و کمین گاوها برای سوپرایز مارکت: اگر وارش در روز چهارشنبه لحن منعطفی داشته باشد و پنجشنبه آمار اشتغال ضعیف و بسیار کمتر از ۱۱۴ هزار شغل گزارش شود، پرونده هاوکیش فد موقتاً بسته میشود. در این سناریو، خرسهایی که پوزیشن شورت (فروش) سنگین دارند برای فرار از بازار منتهی به تعطیلات سه روزه، هجوم میآورند و این شورت اسکویز، نقره را به سرعت تا بالای ۶۰.۸۳ دلار بالا میکشد.
- سناریوی سوم؛ دیتای منطبق بر پیشبینی: اگر عدد اشتغال نزدیک به ۱۱۴ هزار بیاید، جهتگیری نقره کاملاً به لحن وارش در روز چهارشنبه گره میخورد. وارش هاوکیش نقره را سنگین نگه میدارد و وارش صبور قیمت را رنج میکند. در این حالت بازار تا روز دوشنبه و بازگشت اردرهای بزرگ نهادی، نوسانی و مبهم خواهد ماند.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران