بازار جهانی انرژی و بهویژه نفت برنت (Brent Crude) پس از رالیهای هیجانی اخیر، اکنون در یک موقعیت کاملاً خنثی، پیچیده و همراه با بلاتکلیفی قرار گرفته است. از یک سو، تحرکات دیپلماتیک از شدت ترسهای لحظهای کمبود عرضه کاسته است اما از سوی دیگر، عبور کند نفتکشها از تنگه هرمز و بحران شدید کمبود ذخایر فرآوردههای پالایشی (بهویژه گازوئیل و گاز طبیعی مایعشده یا LNG)، اجازه حرکت در یک جهت مشخص به قیمت را نمیدهد.
همین تضاد عمیق میان عوامل بنیادی باعث شده تا قیمت نفت در تایمفریمهای روزانه و هفتگی داخل یک الگوی بزرگ تثبیت شود و معاملهگران در انتظار یک شکست قطعی بمانند.
در این مقاله چه میخوانید؟ (خلاصه به زبان ساده)
- بازار جهانی انرژی و نفت برنت پس از هیجانات اخیر، به دلیل تضاد میان اخبار دیپلماتیک و نقدینگی بازار، وارد یک فاز خنثی و رنج شده است.
- توافقات میان ایران و عمان و سفر نخستوزیر قطر به تهران باعث شده تردد کشتیها در تنگه هرمز به ۱۰ فروند در روز برسد. اگرچه این رقم هنوز با حالت نرمال (۱۵ فروند) فاصله دارد، اما از شدت ترس کمبود فوری عرضه کاسته و مانع جهش شارپ قیمت شده است.
- طبق آمار اداره اطلاعات انرژی آمریکا، ذخایر نفت خام افزایش جزئی ۱۰۰ هزار بشکهای داشته است.
- شکست و تثبیت بالای ۹۵ دلار، چراغ سبزی برای پرتاب قیمت به سمت ۱۰۱ دلار خواهد بود و از دست رفتن سطح ۸۶ دلار، قیمت را به سمت حمایت بعدی در ۷۶ دلار سوق میدهد.
- چشمانداز هفتگی: برای مشخص شدن روند کلان و بلندمدت، قیمت نفت برنت باید از یکی از دو مرز ۸۰ دلار (در پایین) یا ۱۰۰ دلار (در بالا) با قدرت عبور کند.
دیدگاه بنیادی (فاندامنتال) نفت برنت
بررسی لایههای کلان بازار نشان میدهد که چرا قیمت نفت در شرایط فعلی نه توان جهش شارپ دارد و نه افت عمیق:
۱. گامهای دیپلماتیک و عبور کمرمق نفت از هرمز: امضای توافقنامه مدیریت و تقسیم درآمد میان ایران و عمان و همچنین سفر نخستوزیر قطر به تهران، گامهای مثبتی در جهت حل بنبست ۶ ماهه تنگه هرمز محسوب میشوند. تنگه هرمز در حالت عادی یکپنجم مصرف نفت و گاز جهان را تامین میکند. با اینکه جریان فعلی صادرات هنوز به زیر یکچهارم سطح قبل از جنگ رسیده، اما آمارهای روز چهارشنبه نشان میدهد رفتوآمد تردد کشتیهای تجاری به ۱۰ فروند رسیده است (در مقایسه با ۸ فروند روز سهشنبه). اگرچه این رقم هنوز با میانگین ۱۰ روزه (۱۵ فروند) فاصله دارد، اما همین بهبود قطرهچکانی، بخشی از ریسکهای فوری عرضه را فروکشانده است.
۲. سیگنالهای متناقض از آمار ذخایر آمریکا (EIA): گزارش رسمی اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) برای هفته منتهی به ۲۱ آگوست سیگنالهای دوگانهای صادر کرد:
- نفت خام: ذخایر تجاری با افزایش جزئی ۱۰۰ هزار بشکهای به ۴۲۸.۹ میلیون بشکه رسید که ۱ درصد بالاتر از میانگین اخیر است و فشار خفیفی بر نفت خام وارد میکند.
- فرآوردههای پالایشی (بنزین و گازوئیل): ذخایر بنزین ۲.۵ میلیون بشکه و ذخایر فرآوردههای تقطیری (دیزل) ۲.۲ میلیون بشکه دیگر کاهش یافت و به ۱۰۳.۴ میلیون بشکه رسید که ۱۴ درصد زیر میانگین چند سال اخیر است!
۳. بحران جهانی سوختهای پالایششده: تخریب برخی پالایشگاههای خاورمیانه در کنار حملات اوکراین به ظرفیت پالایشی روسیه، عرضه جهانی فرآوردههای تقطیری را بسیار محدود کرده است. این افت شدید ذخایر گازوئیل، موتور محرک اصلی برای حمایت از پایه بنیادی نفت خام و برنت است.
دیدگاه تکنیکال نفت برنت
از نظر تکنیکال کلاسیک، چارت روزانه و هفتگی نفت برنت تصویر بسیار شفافی از بلاتکلیفی و فشردهسازی قیمت را به نمایش میگذارد.
تایمفریم روزانه (الگوی مثلث متقارن):
قیمت نفت برنت در حال حاضر داخل یک الگوی مثلث بزرگ در حال نوسان و درگیر فشردهسازی است. جهت حرکت کوتاهمدت بازار کاملاً مبهم است و برای مشخص شدن روند بعدی، قیمت باید از یکی از اضلاع این مثلث خارج شود:
- سطح کلیدی مقاومت (۹۵ دلار): شکست و تثبیت بالای ۹۵ دلار، الگوی مثلث را صعودی شکسته و راه را برای روند پرقدرت به سمت کانال ۱۰۱ دلار باز میکند.
- سطح کلیدی حمایت (۸۶ دلار): از سوی دیگر، شکست به زیر سطح ۸۶ دلار، قیمت را به سمت حمایت پایینی مثلث در محدوده ۷۶ دلار سوق خواهد داد.
تایمفریم هفتگی:
در نمودار هفتگی نیز پس از صعود پرقدرت از ۶۷ دلار به ۱۲۰ دلار در پی جنگ ایران و سپس بازگشت به محدوده ۷۰ دلار، بازار اکنون برای تعیین مسیر بلندمدت خود نیازمند شکست دو سطح سرنوشتساز است: خروج از پایین سطح ۸۰ دلار یا عبور از بالای سطح ۱۰۰ دلار.
(برای نفت WTI نیز سطوح کلیدی مشخص است: خروج از بالای ۸۷ دلار هدف ۹۳ دلار را فعال میکند و سقوط به زیر ۷۷.۵۰ دلار، قیمت را تا ۷۲ دلار پایین میبرد.)
جمع بندی و سناریوی محتمل
با پیوند دادن شرایط بنیادی و تکنیکال، به این نتیجه میرسیم که بازار نفت در یک تناقض گرفتار شده است:
از یک طرف، مذاکرات دیپلماتیک و بازگشایی تدریجی هرمز جلوی جهشهای شارپ قیمتی را میگیرد؛ از طرف دیگر، کمبود شدید ذخایر دیزل و کندی واقعی حرکت نفتکشها مانع از سقوط قیمت میشود.
بنابراین تا زمانی که مذاکرات به یک توافق کاملاً شفاف منجر نشود و عبور نفتکشها به حالت عادی برنگردد، نفت برنت در یک بازه بزرگ و پرنوسان بین سطوح ۸۶ دلار تا ۹۵ دلار باقی خواهد ماند. معاملهگران تا زمان شکست قطعی مرز ۹۵ دلار (برای صعود به ۱۰۱ دلار) یا مرز ۸۶ دلار (برای ریزش به ۷۶ دلار)، باید انتظار رفتارهای نوسانی و رنج را در این بازه داشته باشند.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران