بررسی چارت نفت برنت فاش میکند که بازار انرژی دقیقاً همان مسیری را طی میکند که از نظر فاندامنتال انتظارش را داشتیم. قیمت در حال حاضر با ساختاری نزولی به سمت پایین حرکت میکند و بسیار به محدوده پر کردن شکاف قیمتی (Gap) در تراز ۷۳ دلار نزدیک شده است.
در این میان، هرگونه رالی صعودی و برگشت رو به بالای قیمت در کوتاهمدت، بلافاصله با نواحی مقاومتی برخورد خواهد کرد. اولین و مهمترین محدوده مقاومت، میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه است که دقیقاً زیر مرز روانی و فوقالعاده حیاتی ۸۵ دلار جا خوش کرده است.
با توجه به این ساختار، سناریوی محتمل این است که صعودهای کوتاهمدت بازار به محض نشان دادن نشانههای خستگی و بیرمقی، فوراً با هجوم فروشندگان روبرو شده و به سمت پایین سرکوب شوند. البته اگر قیمت به هر دلیلی موفق به شکست و تثبیت بالای مرز ۸۵ دلار شود، ورق به طور کامل برمیگردد و گارد بازار به شدت صعودی خواهد شد.
در تصویر بزرگتر مارکت، برآیند فاندامنتال و تکنیکال نشان میدهد که قیمت نفت در بلندمدت تمایل دارد سطوح پایینتری را لمس کند. اما واقعیت این است که ما ماهها با وقوع این سناریو فاصله داریم.
دلیل اصلی این تأخیر به زنجیره تأمین فیزیکی بازار برمیگردد؛ درست است که توافق صلح حاصل شده و تنگه هرمز رسماً بازگشایی شده است، اما احیا و بازسازی کامل زنجیره تأمین، هماهنگی دوباره نفتکشها و بازگشت جریان عادی انرژی به بازار جهانی فرآیندی کاملاً زمانبر است. بنابراین، هرچند که دیدگاه کلی ما روی چارت نفت نزولی است، اما باید انتظار جهشهای موقت و نوسانی را در این مسیر نزولی داشته باشیم.
بررسی فاندامنتال نفت برنت
گزارشهای رسمی منتشر شده در روز ۲۳ ژوئن، تایید بسیار محکمی بر دیدگاه فاندامنتال ما است. قیمت نفت برنت پس از یک ریزش سنگین، در محدوده ۷۷ دلار در نوسان است و معاملات محتاطانهای را سپری میکند. مارکت از یک سو اخبار معافیتهای تحریمی ۶۰ روزه اووفک (OFAC) برای خریداران نفت ایران را هضم کرده و از سوی دیگر با دیتای فیزیکی و واقعی انبارها مواجه شده است.
دیتای رسمی وزارت انرژی آمریکا نشان میدهد که ذخایر استراتژیک نفت این کشور (SPR) به ۳۳۱.۲ میلیون بشکه سقوط کرده که این کمترین میزان ذخایر از ژوئن سال ۱۹۸۳ است. این تخلیه شدید مخازن استراتژیک در کنار کاهش ذخایر هاب کوشینگ، یک کاتالیزور حمایتی قوی در لایههای زیرین چارت ایجاد کرده است.
درست است که تفاهمنامه صلح امضا شده و حتی دیتای ردیابی کشتیها نشان میدهد تنها در یک روز دو نفتکش با ۲ میلیون بشکه نفت از تنگه هرمز عبور کردهاند، اما این تزریق قطرهچکانی در برابر انبارهای خالی دنیا ناچیز است. به همین دلیل، با وجود سنتیمنت کاهشی ناشی از دیپلماسی، دیتای فیزیکی بازار اجازه سقوط یکباره را به قیمت نمیدهد و نفتکشها برای پر کردن این خلاء به ماهها زمان نیاز دارند.
این هفته منتظر چه اعدادی باشیم؟
با تایید این بازگشت جزئی و معلق قیمت در محدوده ۷۷ دلار، سناریوهای فاندامنتال نفت برنت برای این هفته به این صورت است:
سناریوی نزولی (محتملترین مسیر): گارد کلی بازار به دلیل بازگشایی هرمز و معافیتهای نفتی کماکان متمایل به فروش در سقفهاست. همانطور که گفتیم، از نظر تکنیکال قیمت پس از این استراحت موقت، هدف اول خود را روی پر کردن گپ قیمتی در ۷۳ دلار گذاشته است. در صورت حفظ سنتیمنت صلح، شکست این سطح میتواند قیمت برنت را تا مرز ۷۰ دلار پایین بکشد؛ جایی که انتظار میرود خریداران بزرگ به دلیل کمبود ذخایر استراتژیک جهانی، سفارشات خرید سنگینی را فعال کنند.
سناریوی صعودی (برگشت روند): تمام جهشها فرصت فروش تلقی میشوند اما اگر اخبار سوئیس به بنبست بخورد یا حملونقل در خلیج فارس دوباره با مانعی روبرو شود، شکست مرز ۸۵ دلار میتواند گارد چارت را کاملاً صعودی کرده و قیمت را به سمت سقفهای بالاتر پرواز دهد.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران