ثبات نسبی و نوسانات محدود قیمت طلای ۱۸ عیار در نمودار روزانه باعث شده تا چارت نسبت به تحلیل گذشته تغییرات چندانی نداشته باشد. به همین دلیل، با پایین آوردن تایمفریم به نمودار ۴ ساعته، جزئیات بسیار مهمی از رفتار خرسهای بازار فاش میشود که نشاندهنده یک جهتگیری مشخص در کوتاهمدت و میانمدت است. در این مقاله تحلیلی، با بررسی دو متغیر اصلی طلای ۱۸ عیار، سناریوهای پیشروی این دارایی را در صورت امضای توافق صلح پیشبینی میکنیم.
تحلیل تکنیکال ۴ ساعته طلای ۱۸ عیار
نگاهی به نمودار ۴ ساعته نشان میدهد که قیمت طلا برخلاف ظاهر آرام خود در تایمفریم روزانه، به طور منظم در حال ثبت سقفها و کفهای پایینتر است. این آرایش، تأییدی بر تداوم حرکت قیمت به سمت هدف اصلی و اولیه ما، یعنی کف رنج بزرگ در محدوده ۱۶,۸۰۰,۰۰۰ تومان است.
این ساختار نزولی به ما میگوید:
- مرز ابطال سناریو: تا زمانی که سقف کلیدی و مهم ۱۸,۸۰۰,۰۰۰ تومان در کوتاهمدت به سمت بالا شکسته نشود، ساختار و روند حرکتی بازار نزولی باقی خواهد ماند و هر بالایی، فرصتی برای فروش تلقی میشود.
- وضعیت مومنتوم: قرار گرفتن شاخص RSI در سطوح پایینی حاکی از سلطه فروشندگان و فشرده شدن قیمت برای گام بعدی ریزش است.
تحلیل فاندامنتال میانمدت
اما سوال اصلی اینجاست: اگر شایعات به حقیقت بپیوندند و توافق میان ایران و آمریکا امضا شود، آیا طلای ۱۸ عیار نیز مانند تتر و دلار دچار یک سقوط آزاد و شارپی خواهد شد؟
پاسخ فاندامنتال به این سوال «خیر» است. دلیل این موضوع به ماهیت منحصربهفرد ساختار قیمتگذاری طلای داخلی برمیگردد که برخلاف دلار، از دو متغیر مستقل فرمان میگیرد: «دلار آزاد بازار داخلی» و «اونس جهانی طلا». امضای توافق صلح، این دو متغیر را در دو جهت کاملاً متضاد روبروی یکدیگر قرار میدهد:
- نیروی کاهشی (دلار داخلی): با امضای توافق و تخلیه ریسکهای سیستماتیک، دلار و تتر در بازار آزاد با ریزش سنگین و ناگهانی مواجه خواهند شد که به عنوان یک وزنه سنگین، قیمت طلا را به پایین هل میدهد.
- نیروی افزایشی (اونس جهانی): در طرف مقابل، صلح و کاهش تنشهای ژئوپولیتیک در منطقه میتواند به معنای کاهش انتظارات تورمی و عقبنشینی دلار جهانی باشد که طبق مکانیزمهای بازار، به عنوان یک کاتالیزور صعودی برای اونس جهانی طلا عمل خواهد کرد. بالا رفتن اونس، بخش مهمی از ریزش طلا را جبران میکند.
پیش بینی نهایی
تقابل این دو نیروی متضاد نشان میدهد که در صورت امضای توافق، طلای ۱۸ عیار رفتاری کاملاً متفاوت با دلار خواهد داشت. در این میان، یک اصل فاندامنتال غیرقابلانکار در بازار ایران وجود دارد: قدرت تخریب و اثرگذاری متغیر دلار داخلی، همیشه و به مراتب سنگینتر از نوسانات اونس جهانی است. اونس طلا هر چقدر هم که صعودی شود، نمیتواند جلوی سقوطی را که ریزش دلار آزاد به چارت طلا تحمیل میکند، به طور کامل بگیرد.
بر همین اساس، پیشبینی نهایی ما برای میانمدت طلای ۱۸ عیار در صورت امضای توافق، نزولی است؛ اما با یک تفاوت ساختاری: این ریزش به اندازه سقوط دلار، شدید و قفل در صف فروش نخواهد بود.
نظرات کاربران