تثبیت قیمت دلار در مرز روانی ۱۹۸ تا ۲۰۰ هزار تومان و نوسان طلای ۱۸ عیار در حوالی ۲۱.۶ میلیون تومان، بار دیگر اهمیت تفکیک «نوسانات کوتاهمدت» از «روند بلندمدت» را پیش روی فعالان بازار قرار داده است. برای درک مسیر آینده طلا، باید همزمانی رفتارهای تکنیکالی و پیشرانهای فاندامنتالی را تحلیل کرد.
در این مقاله چه میخوانید؟ (خلاصه به زبان ساده)
- خروج از کانال رنج ۲۰.۶ میلیون تومانی، روند کلان بازار را کاملاً صعودی کرده است. احتمال اصلاح مقطعی و پولبک به محدوده ۲۰.۶ میلیون تومان برای استراحت قیمت وجود دارد، اما به دلیل مومنتوم بالا ممکن است اصلاح خیلی عمیقی رخ ندهد.
- علت اصلی رشد، فشارهای کلان اقتصادی است. با این حال، بازارساز با عرضه ارز/طلا، پمپاژ اخبار مثبت یا ایجاد حباب منفی، اصلاحهای مقطعی ایجاد میکند (مانند تجربه ریزش قبلی طلا از ۱۱.۴ به ۱۰.۲ میلیون تومان) تا هیجانات سقف را تخلیه کند.
- اصلاحهای مقطعی به هیچ وجه مانع روند صعودی بلندمدت نیستند و عبور دلار یا طلا از سقفهای جدید همچنان در افق کلان مطرح است.
- تا زمان حل نشدن ریشهای مسائل ژئوپلیتیک و ساختاری، تمام ریزشها صرفاً تنفس قیمتی و فرصتی برای تثبیت گام صعودی بعدی محسوب میشوند.
ساختار تکنیکال طلای ۱۸ عیار
از نظر تکنیکالی، خروج پرقدرت طلای ۱۸ عیار از کانال رنج ۲۰.۶ میلیون تومانی، ساختار کلی بازار را در وضعیت تمامصعودی قرار داده است. با این حال، واکنش فعلی قیمت به سقف تاریخی اخیر باعث شده تا احتمال یک اصلاح کوتاهمدت و برگشت (پولبک) به ناحیه شکسته شده (محدوده ۲۰.۶ میلیون تومان) وجود داشته باشد، امری که در رفتارهای پرایساکشنی طبیعی است.
البته قدرت مومنتوم صعودی اخیر به قدری بالا بوده که حتی احتمال دارد قیمت فرصت اصلاح عمیقتر را ندهد. این رفتار تکنیکالی کاملاً با مولفه دلار داخلی همراستاست چرا که دلار نیز پس از جهش اخیر وارد فاز استراحت مقطعی شده، اما همچنان پتانسیل ادامه صعود را حفظ کرده است. بنابراین، سناریوی پایه تکنیکال شامل یک نوسان رنج در کوتاهمدت و تثبیت جهت ادامه صعود در میانمدت و بلندمدت است.
بررسی فاندامنتال و مکانیزم تخلیه هیجان توسط بازارساز
محرک اصلی این صعود نه تکنیکال، بلکه فاکتورهای فاندامنتال و اقتصاد کلان است. در بعد بینالمللی، اظهارات اخیر اسکات بسنت نشان میدهد که سناریوی پیشرو، اعمال یکباره تحریمها نیست، بلکه افزایش تدریجی فشار بر چرخه مراودات مالی ایران است. تجربه سنوات قبل ثابت کرده که اثر کامل فشارهای اقتصادی یکشبه تخلیه نمیشود و روندی چندهفتهای یا چندماهه دارد.
همین زمانبری به بازارساز فرصت میدهد تا با ابزارهای خود دست به مدیریت بازار بزند. بازارساز میتواند از طریق:
- عرضه ارز و طلا در بازار آزاد
- بهرهگیری از ابزارهای مرکز مبادله
- ایجاد حباب منفی مصنوعی روی طلای داخلی
- پمپاژ اخبار مثبت سیاسی
اصلاحهای مقطعی ایجاد کند.
پیش از این نیز شاهد چنین مکانیزمی بودهایم؛ جایی که دلار از محدوده ۱۲۲ تا ۱۲۳ هزار تومان تا ۱۰۵ تا ۱۰۶ هزار تومان ریزش کرد و متعاقب آن، طلای ۱۱.۴ میلیون تومانی تا مرز ۱۰.۲ تا ۱۰.۳ میلیون تومان اصلاح کرد. این دست اصلاحها معمولاً خریداران هیجانی سقف را تحت فشار قرار داده و حتی سنتیمنت عمومی را موقتاً نزولی میکند. بنابراین، عبور دلار از ۲۰۰ هزار تومان یا طلا از ۲۲ میلیون تومان، به معنی نفی اصلاحهای موقت و پرریسک در مسیر صعود نیست.
استراتژی مواجهه با بازار و مدیریت سرمایه:
در شرایطی که هیچ سناریویی در بازار ایران قطعی نیست، تلاش برای شکار دقیق کف قیمت یا ورود یکجای سرمایه از ترس جا ماندن (FOMO)، پرریسکترین اقدام ممکن است.
در دید ۶ ماهه تا یکساله، کسب بازدهی معقول بدون به خطر انداختن کل اصل سرمایه اهمیت دارد. بنابراین، استراتژی «خرید پلهای»، «صبر برای تثبیت قیمت در نواحی حمایتی» و «حفظ بخشی از نقدینگی» تنها راهکار منطقی برای کنترل ریسک هیجانات بازارساز است.
جمع بندی تحلیل طلای ۱۸ عیار
در نهایت باید توجه داشت که تمام اصلاحها و ریزشهای قیمتی در چارت طلای ۱۸ عیار، صرفاً ریزموجهای نوسانی و فازهای تنفس قیمتی محسوب میشوند. تا زمانی که مسائل ژئوپلیتیک و فشارهای ساختاری بر اقتصاد کلان به صورت واقعی و ریشهای حلوفصل نشوند، دیدگاه کلان و اصلی بازار کاملاً صعودی باقی خواهد ماند و این اصلاحها تنها فرصتی برای دستبهدست شدن نقدینگی و تثبیت گام بعدی صعود هستند.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران