تحلیل یورو در یک نگاه
- ناکامی چهارباره یورو در عبور از مقاومت ۱.۱۲۶۰ تا ۱.۱۲۷۰ و قرارگیری قیمت زیر میانگین‌های متحرک ۲۰ و ۵۰ ساعته
- بن‌بست بودجه و ناآرامی‌های مدنی فرانسه که فاصله بازده اوراق قرضه فرانسه و آلمان را به رکورد بحران سال ۲۰۱۱ رسانده است
- قوی‌تر بودن تورم آمریکا در کنار تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک که دلار را در جایگاه پناهگاه امن تقویت کرده است
معامله‌گران یورو بار دیگر با یک مقاومت سنگین روبه‌رو شده‌اند. بازار برای چهارمین بار پیاپی در عبور از محدوده مقاومتی ۱.۱۲۶۰ تا ۱.۱۲۷۰ ناکام ماند و همین برگشت، احتمال ریزش در کوتاه‌مدت را تقویت کرده است. در حال حاضر جفت‌ارز یورو به دلار آمریکا (EUR/USD) در تایم‌فریم یک‌ساعته حوالی ۱.۱۲۲۲ معامله می‌شود و نشانه‌های تکنیکال در کنار بحران‌های فزاینده سیاسی در قاره سبز، زنگ خطر یک اصلاح عمیق‌تر را به صدا درآورده‌اند.
تحلیل تکنیکال یورو دلار
نگاهی به نمودار یک‌ساعته نشان می‌دهد که پس از برخورد مجدد به سقف مقاومتی ۱.۱۲۶۰ تا ۱.۱۲۷۰، فروشندگان با قدرت وارد میدان شدند. این ناحیه دقیقاً با خط روند نزولی رسم‌شده از سقف‌های اواخر ماه سپتامبر هم‌پوشانی دارد و اعتبار این مقاومت را دوچندان کرده است. پس از این ناکامی، قیمت مسیر نزولی را پیش گرفت و با از دست دادن میانگین‌های متحرک ۲۰ و ۵۰ ساعته، ساختار نزولی خود را تثبیت کرد.
یورو اخیراً از محدوده ۱.۱۲۲۲ نیز اصلاح کرده و اکنون نشانه‌هایی از تمایل قیمت برای نفوذ به سطح ۱.۱۱۵۲ و حتی مقادیر پایین‌تر به چشم می‌خورد.
نخستین سطح خریداران برای مهار فشار فروش، سطح ۱.۱۱۸۸ به شمار می‌رود. اگر این سطح زیر بار فشار عرضه شکسته شود، حمایت کلیدی و مهم بعدی در محدوده ۱.۱۱۱۳ قرار دارد. در سناریوی بازگشت به بالا، نخستین مانع جدی پیش روی قیمت در سطح ۱.۱۲۴۰ و در امتداد همان خط روند نزولی خواهد بود. سقف قیمتی ۱.۱۲۷۰ نیز همچنان به عنوان مقاومت اصلی و سرنوشت‌ساز بازار عمل می‌کند.
شاخص RSI در حال حاضر در محدوده ۳۸ قرار گرفته و با شکستن به زیر خط سیگنال خود در سطح ۴۸، تداوم برتری فروشندگان را نشان می‌دهد. نکته حائز اهمیت این است که شاخص هنوز وارد محدوده اشباع فروش نشده و این یعنی فضا برای افت بیشتر قیمت پیش از ورود خریداران جدید کاملاً مهیا است.
تا زمانی که خلاف این روند در پرایس اکشن ثابت نشود، جهت غالب بازار نزولی تلقی می‌شود و فقط تثبیت و بسته شدن یک کندل معتبر بالای ۱.۱۲۷۰ می‌تواند این چشم‌انداز خرسی را به کلی بی‌اعتبار کند.
بحران سیاسی فرانسه و سرنوشت یورو
فراتر از خطوط و الگوهای تکنیکال، این روزها متغیرهای بنیادی اقتصاد اروپا فشار سنگینی بر دوش یورو گذاشته‌اند. کانون اصلی این نگرانی‌ها، وضعیت پیچیده مالی و سیاسی در فرانسه است. دولت پاریس برای تصویب لایحه بودجه با هدف مهار کسری، آن هم در آستانه انتخابات پیش‌رو، در یک بن‌بست جدی گرفتار شده و ناتوانی در رسیدن به توافق، بازارهای مالی را نگران کرده است.
نمود عینی این بحران را می‌توان در جهش فاصله بازده اوراق قرضه ده‌ساله فرانسه نسبت به آلمان دید. این شکاف اکنون به بالاترین سطح خود از زمان بحران بدهی منطقه یورو در سال ۲۰۱۱ رسیده است. از آنجا که اوراق دولتی آلمان همواره معیار ثبات و دارایی بدون ریسک اروپا به شمار می‌رود، افزایش این فاصله نشان‌دهنده افت اعتماد سرمایه‌گذاران به پایداری بدهی‌های فرانسه است.
در چنین فضایی، کشیده شدن تنش‌های سیاسی به کف خیابان‌ها و شکل‌گیری اعتراضات و اعتصابات گسترده، ضربه دیگری به ثبات اقتصادی فرانسه وارد کرده است. هم‌زمان، دلار آمریکا با تکیه بر جایگاه خود به عنوان پناهگاه امن سرمایه، در برابر یورو قد علم کرده و مانع از شکل‌گیری هرگونه موج صعودی پایدار در جفت‌ارز EUR/USD می‌شود.
آیا اعتراضات فرانسه می‌تواند به افت بیشتر یورو منجر شود؟
پاسخ کوتاه و روشن این است که بله، ادامه این ناآرامی‌ها محرک قدرتمندی برای تداوم ریزش یورو به حساب می‌آید. بازار ارز معمولاً بیش از هر چیز از بلاتکلیفی فراری است و این بحران از سه مسیر مشخص به ارزش یورو ضربه می‌زند:
- جهش ریسک سیاسی و خروج سرمایه: فرانسه دومین اقتصاد بزرگ حوزه یورو است. وقتی چشم‌انداز سیاسی و توان مالی چنین کشوری متزلزل می‌شود، سرمایه‌گذاران بزرگ بین‌المللی دارایی‌های یورویی خود را کاهش می‌دهند و سرمایه‌های خود را به سمت گزینه‌های امن‌تری مثل دلار آمریکا یا فرانک سوئیس می‌برند.
- افت بهره‌وری و آسیب به رشد اقتصادی: گسترش اعتراضات به اعتصاب در شبکه‌های حمل‌ونقل و صنایع کلیدی، فعالیت‌های روزمره اقتصادی را کند می‌کند. این وضعیت مستقیماً روی شاخص‌های مهمی مثل شاخص مدیران خرید (PMI) اثر منفی می‌گذارد و افق رشد اقتصادی منطقه یورو را کدرتر از قبل نشان می‌دهد.
- تحت فشار قرار گرفتن بانک مرکزی اروپا (ECB): تشدید بحران مالی فرانسه این نگرانی را ایجاد می‌کند که سیاست‌گذاران اروپایی برای مهار تلاطم بازارها و جلوگیری از رکود عمیق‌تر، ناچار شوند نرخ بهره را سریع‌تر از پیش‌بینی‌های قبلی کاهش دهند. این تصمیم فاصله نرخ بهره میان اروپا و آمریکا را بیشتر می‌کند و انگیزه نگهداری یورو را کاهش می‌دهد.
در چه صورتی یورو صعودی می‌شود؟
اعتراضات خیابانی و بحران بودجه ذاتاً عاملی برای تقویت ارز نیست، اما رفتار بازار همیشه خطی پیش نمی‌رود و تحت دو سناریوی مشخص می‌تواند زمینه را برای بازگشت خریداران فراهم کند:
- اگر این بحران دولت و احزاب مخالف را وادار کند که بر سر یک بسته مالی مشخص به سازش برسند، بازار فوراً سناریوی بدبینانه را کنار می‌گذارد. در چنین شرایطی، فروشندگان برای حفظ سود خود ناچار به بستن معاملات می‌شوند و همین موضوع می‌تواند یک موج بازگشتی به سمت بالا ایجاد کند.
- اگر جریان اخبار منفی و ناآرامی‌ها ادامه پیدا کند اما قیمت در نمودار افت تازه‌ای ثبت نکند و خریداران روی حمایت‌های مهم واکنش نشان دهند، به این معنی است که بازار بدترین حالت ممکن را قبلاً در قیمت‌ها لحاظ کرده است. در چنین وضعیتی، حتی آرام گرفتن مقطعی اعتراضات می‌تواند فرصتی برای چرخش روند ایجاد کند.
جمع بندی تحلیل یورو به دلار
هم‌گرایی ضعف تکنیکال جفت‌ارز EUR/USD در شکستن سقف ۱.۱۲۷۰ با بحران ساختاری بودجه و آشفتگی‌های اجتماعی فرانسه، کفه ترازو را به سود فروشندگان سنگین کرده است. هم‌زمان، شعله‌ور ماندن تنش‌های منطقه‌ای و گزارش‌های قوی تورم در ایالات متحده، جریان سرمایه را به سمت دلار به عنوان دارایی امن روانه کرده و فشار مضاعفی بر پول واحد اروپا وارد می‌کند.
تا زمانی که قیمت نتواند مقاومت ۱.۱۲۷۰ را با قدرت به سمت بالا بشکند، ساختار بازار نزولی باقی می‌ماند و احتمال اصلاح به سمت محدوده حمایتی ۱.۱۱۸۸ و سطوح پایین‌تر بسیار پررنگ خواهد بود.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
نظرات کاربران