هفته گذشته بازارهای جهانی شاهد تغییرات چشم‌گیری بودند. سود اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا بیش از ۴۰ واحد پایه افزایش یافت، شاخص S&P 500 رشد قابل‌توجهی داشت و دلار آمریکا در برابر یورو نزدیک به ۴ درصد کاهش پیدا کرد. دلیل اصلی این نوسانات، سیاست‌های تجاری جدید واشنگتن بود.
درحالی‌که آمریکا برای مدت ۹۰ روز برخی تعرفه‌های متقابل را به حالت تعلیق درآورد که باعث بهبود بازار سهام شد، اما دلار آمریکا همچنان تضعیف شد. به‌ویژه با نگرانی‌هایی که در مورد رکود تورمی به دلیل افزایش هزینه‌های واردات شکل گرفت.
نکته مهم اینجا است که هرچند تعرفه‌ها برای برخی کشورها کاهش یافت، تعرفه واردات از چین به رقم نگران‌کننده ۱۴۵٪ رسید. این مسئله فشار زیادی بر کسب‌وکارها و مصرف‌کنندگان آمریکایی وارد کرده است. اگر این تعرفه‌ها ماندگار باشند، شرکت‌ها ناچار خواهند بود منابع وارداتی خود را تغییر دهند یا با هزینه‌های بیشتر کنار بیایند که همین موضوع می‌تواند تورم را افزایش دهد.
با وجود اینکه نرخ تورم در گزارش ماه مارس آرام به‌نظر می‌رسد، بسیاری از تحلیل‌گران معتقد هستند فشارهای تورمی همچنان ادامه دارد. برخی بر این باورند که فدرال رزرو ممکن است تا پایان سال مجبور به کاهش نرخ بهره در چند نوبت (۳ یا ۴ بار) شود تا از فشار اقتصادی بر خانوارها و شرکت‌ها بکاهد. البته، نگرانی‌هایی وجود دارد که اگر تورم از کنترل خارج شود، امکان کاهش نرخ بهره از بین خواهد رفت.
پیش بینی جفت ارز یورو/دلار
درحال‌حاضر پیش‌بینی‌ها برای یورو/دلار مثبت باقی مانده‌اند، مگر اینکه تغییری اساسی در شرایط کلان اقتصادی ایجاد شود. روز جمعه قیمت این جفت ارز تا سطح 1/1474 بالا رفت اما در پایان معاملات به 1/1360 بازگشت. اگرچه هنوز به سطح 1/1500 نرسیده، اما احتمال رسیدن به آن در هفته پیش‌رو وجود دارد. این افزایش بیشتر به دلیل کاهش اعتماد به دلار آمریکا است تا قدرت‌گرفتن واقعی یورو.
از نظر فاندامنتال، یورو درحال‌حاضر کمی بیش از حد بالا ارزیابی میشود. اختلاف نرخ بهره دو ساله میان یورو و دلار به نفع دلار است (۱۵۵ واحد پایه) که بیشتر با نرخ 1/09 برای EUR/USD هم‌خوانی دارد. اما این ناهماهنگی‌ها در بازارها چیز تازه‌ای نیستند و این بار بیشتر از بی‌اعتمادی به سیاست‌های تجاری آمریکا ناشی می‌شوند.
اگر افزایش سود اوراق خزانه آمریکا ناشی از نگرانی‌های تورمی باشد و نه رشد اقتصادی، ممکن است شاهد عبور نرخ یورو/دلار از سطح 1/1500 نیز باشیم. تنها در صورتی که اعتماد به سیاست‌های اقتصادی آمریکا بازگردد، می‌توان انتظار معکوس شدن روند را داشت.
هفته پیش رو چه خواهد شد؟
در روزهای آینده، با نزدیک‌شدن به تعطیلات عید پاک، ممکن است بازارها کمی آرام‌تر شوند، اما نگرانی‌های اصلی همچنان پابرجا هستند: فشار تعرفه‌ها، خطر افزایش تورم و نگرانی از کاهش امنیت شغلی.
انتظار می‌رود نرخ یورو/دلار به 1/1500 برسد، اما سرعت کاهش ارزش دلار ممکن است کم شود.
آمار خرده‌فروشی آمریکا که چهارشنبه منتشر میشود، می‌تواند در کوتاه‌مدت به دلار کمک کند. بسیاری از اقتصاددانان معتقد هستند مردم خریدهای خود، به‌ویژه خودرو و لوازم الکترونیکی را جلو انداخته‌اند تا از افزایش قیمت ناشی از تعرفه‌ها فرار کنند. این مسئله ممکن است باعث شود آمار فروش فراتر از انتظار ظاهر شود، اگرچه بازار از این منطق آگاه است.
هم‌زمان، توجه‌ها به فصل اعلام سود شرکت‌ها جلب شده است. بسیاری از شرکت‌ها نگران کاهش تقاضای جهانی و واکنش‌های تلافی‌جویانه تجاری هستند.
بانک مرکزی اروپا نیز قرار است پنج‌شنبه، ۱۷ آوریل تشکیل جلسه دهد. کاهش نرخ بهره به میزان یک‌چهارم درصد تقریبا قطعی است و انتظار می‌رود کاهش دیگری در ماه ژوئن انجام شود. پس از آن، احتمالاً بانک مرکزی اروپا تا سال ۲۰۲۶ دست به تغییر نرخ بهره نخواهد زد.
بااین‌حال، اگر فدرال رزرو آمریکا روند کاهش نرخ‌ها را سریع‌تر از پیش‌بینی‌ها دنبال کند، ممکن است تمام این پیش‌بینی‌ها تغییر کند. اکنون بازارها حدود ۹۰ واحد پایه کاهش نرخ بهره را برای سال ۲۰۲۵ در نظر گرفته‌اند که با پیش‌بینی ۳ تا ۴ مرحله کاهش تا پایان سال هم‌خوانی دارد.
تحلیل تکنیکال EUR/USD
درحال‌حاضر، برای جفت ارز یورو/دلار (EUR/USD)، سطح مقاومت خاصی دیده نمی‌شود، مگر سطوح روانی مانند 1/1500 که می‌تواند مانعی روانی برای رشد بیشتر باشد.
اما در سمت نزولی، سطوح حمایتی متعددی وجود دارد که بیشتر آن‌ها در گذشته نقش مقاومت را ایفا کرده‌اند. یکی از مهم‌ترین این نواحی، بازه‌ای بین 1/1095 تا 1/1210 است. این محدوده پیش‌تر در ماه‌های اوت تا سپتامبر 2024 به‌عنوان مانعی قوی عمل کرده بود و طی روزهای اخیر نیز بازار چندین بار در این محدوده متوقف شد، تا اینکه نهایتاً روز پنج‌شنبه آن را پشت‌سر گذاشت.
اکنون این ناحیه می‌تواند به‌عنوان یک حمایت کلیدی عمل کند و احتمال دارد در صورت کاهش قیمت، یورو/دلار دوباره از همین ناحیه به سمت بالا بازگردد.
در صورت شکسته‌شدن این سطح حمایتی، دو سطح دیگر باید زیر نظر باشند:
- عدد روانی 1/1000
- محدوده 1/0935 تا 1/0945 که به‌عنوان آخرین حمایت‌های مهم در کوتاه‌مدت شناخته می‌شوند.
اگر قیمت از این سطوح نیز پایین‌تر برود، احتمالاً دوباره فروشندگان کنترل بازار را به‌دست خواهند گرفت.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکرشده صرفاً به‌منظور اطلاع‌رسانی منتشر شده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچ‌گونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
نظرات کاربران