جفتارز یورو به دلار (EUR/USD) پس از پشت سر گذاشتن هفتهای کمنوسان اما پرخبر، در ساعات پایانی معاملات توانست تا محدوده ۱.۱۵۶۰ بالا برود و سقف قیمتی چند هفته اخیر خود را ثبت کند. در نیمه اول هفته، خوشبینیهای اولیه نسبت به احتمال پایان یافتن صلحآمیز تنشها در خاورمیانه جو روانی مثبت بر بازار حاکم کرد، اما این امیدواریها خیلی زود جای خود را به تاخیرهای همیشگی و فروکش کردن انتظارات دادند.
حرکت این جفتارز در هفته گذشته بیش از آنکه حاصل قدرت ذاتی خود یورو باشد، تحت تاثیر مستقیم نوسانات شاخص دلار، تحلیل ساختاری تکنیکال و اخبار سیاسی آمریکا بوده است.
در این مقاله چه میخوانید؟ (خلاصه در یک نگاه)
- جفتارز یورو به دلار با استفاده از ضعف عمومی شاخص دلار آمریکا توانست تا محدوده ۱.۱۵۶۰ صعود کند و سقف چند هفته اخیر خود را به ثبت برساند.
- گزارشهای ضعیف از بازار کار آمریکا و افت شدید آمار اشتغال، فشار سنگینی بر دلار وارد کرده و مسیر رشد یورو را هموار کرده است.
- واحد پول یورو محرک اقتصادی قوی از داخل حوزه یورو ندارد و افت خردهفروشی آلمان و اروپا نشان میدهد رشد فعلی صرفاً ناشی از افت ارزش دلار است.
- از نظر تکنیکال، تا زمانی که حمایت کلیدی ۱.۱۳۶۰ حفظ شود، روند صعودی معتبر است و عبور از مقاومت ۱.۱۶۲۶ میتواند یورو را به سمت اهداف بالاتر ببرد.
- انتشار دادههای جدید تورم آمریکا (CPI) در روز چهارشنبه و تحولات سیاسی خاورمیانه، رویدادهای اصلی تعیینکننده جهت بعدی این جفتارز خواهند بود.
تحلیل تکنیکال یورو دلار (EURUSD)
بررسی ساختار بازار در تایم فریم هفتگی نشان میدهد که جفتارز EUR/USD ساختار صعودی بلندمدت خود را حفظ کرده، در حالی که شاخص دلار آمریکا (DXY) همچنان تحت تسلط یک ساختار نزولی بلندمدت است. با این حال، فاز تثبیت و رنج شاخص دلار در سال ۲۰۲۵، منجر به شکلگیری یک الگوی کنج در یورو به دلار از ماه ژوئن ۲۰۲۵ تا سقفهای اخیر در ژانویه ۲۰۲۶ شده است.
این الگوی کنج انبساطی تایید میکند که سطح ۱.۱۲۶۰ حمایت بلندمدت اصلی یورو محسوب میشود، دقیقاً همانطور که محدوده ۱۰۶ تا ۱۰۷ مقاومت سنگین شاخص دلار است. از سوی دیگر، برخورد شاخص دلار به مقاومت سخت ۱۰۲، حمایت مستحکم ۱.۱۳۹۰ را برای یورو به دلار شکل داده است. بازگشت پرقدرت قیمت از این حمایت و ثبت یک کندل همر صعودی (Bullish Hammer) قوی در آخرین هفته ماه جولای، سیگنالی روشن از برتری خریداران در کوتاهمدت صادر کرد.
وضعیت کوتاهمدت و مناطق کلیدی قیمت
در حال حاضر، معاملهگران باید سطوح و مناطق زیر را زیر نظر داشته باشند:
- منطقه حمایتی کوتاهمدت (۱.۱۳۸۰ تا ۱.۱۴۷۰): قیمت بالاتر از این منطقه حمایتی مهم که به عنوان زون حمایتی اصلی کوتاهمدت شناخته میشود، قرار دارد. حفظ پایداری بالای این محدوده، گارد صعودی یورو را فعال نگه میدارد.
- حمایت کلیدی ۱.۱۳۶۰: تا زمانی که حمایت ۱.۱۳۶۰ حفظ شود، چشمانداز کوتاهمدت یورو مثبت بوده و مسیر حرکت به سمت هدف مقاومتی ۱.۱۷۸۰ باز خواهد بود. عدم توانایی شاخص دلار برای عبور به بالای سطح ۱۰۲ و تداوم روند نزولی آن، سوخت بیشتری به این صعود میرساند.
- بازیابی میانگین ۵۰ روزه و مقاومت ۱.۱۶۲۶: یورو موفق شده است به بالای میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه بازگردد و اکنون با مقاومت قدرتمند ۱.۱۶۲۶ روبرو است. شکست و تثبیت بالای این سطح، رالی صعودی جدیدی را به سمت هدف بزرگ ۱.۱۹۲۰ کلید خواهد زد.
شایان ذکر است که در کنار این سطوح، میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در سطح ۱.۱۵۶۹ و میانگین ۲۰ هفتهای در ۱.۱۵۶۶ نیز بهعنوان مقومتهای صعودی مقطعی عمل میکنند، اما سرنوشت شکست نهایی این محدودهها را دادههای تورمی پیشرو رقم خواهد زد.
تحلیل فاندامنتال یورو دلار (EURUSD)
در طول هفته، دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، بارها تاکید کرد که معتقد است جنگ با ایران بهزودی به پایان خواهد رسید. با این حال، فعالان و معاملهگران بازار بر این باورند که وقفههای ایجادشده در بحران خاورمیانه بیشتر به کمبود موشکهای دوربرد آمریکا پس از چند ماه درگیری سنگین ارتباط دارد.
در سمت مقابل، محمدباقر قالیباف، نماینده ارشد مذاکرهکننده ایران، واشنگتن را به «دیپلماسی نمایشی»، بدعهدی و زیادهخواهی متهم کرد. تهران همچنین طرحی را برای مدیریت رفتوآمد در تنگه هرمز ارائه داده که شامل ممنوعیت عبور کشتیهای آمریکایی و اسرائیلی از این مسیر حیاتی است. در حال حاضر، عبور و مرور دریایی در این منطقه همچنان محدود است و درگیریهای پراکنده در سطح منطقه ادامه دارد. با این وجود، قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) روی عدد ۷۷ دلار آرام گرفت و نوسان معقولی را ثبت کرد.
در کنار تحولات ژئوپلیتیک، دادههای ضعیف بازار کار آمریکا عامل اصلی فشار بر دلار بود:
- شاخص مدیران خرید (ISM): دادههای بخش صنعت (۵۵.۶) و خدمات (۵۴.۱) نشاندهنده تداوم رشد اقتصادی بودند، اما زیرشاخص قیمتهای پرداختی در هر دو بخش به بالای ۷۰ جهش کرد که از پایداری فشارهای تورمی خبر میدهد.
- فرصتهای شغلی (JOLTS) و گزارش ADP: شاخص JOLTS کاهش اندکی در فرصتهای شغلی نشان داد و گزارش ADP با ثبت تنها ۴۴ هزار شغل جدید در جولای (در مقایسه با ۹۵ هزار شغل قبلی و پیشبینی ۷۰ هزار تا)، ضربه محکمی به دلار زد.
- گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP): گزارش رسمی روز جمعه نشان داد که اقتصاد آمریکا در ماه جولای ۲۳ هزار شغل از دست داده و آمار ماه ژوئن نیز از ۵۷ هزار به ۲۰ هزار شغل جدید بازبینی و کاهش یافته است. اگرچه نرخ بیکاری با افت به ۴.۱ درصد به کمترین سطح یک سال اخیر رسید، اما نرخ مشارکت نیروی کار نیز از ۶۱.۵ درصد به ۶۱.۴ درصد کاهش یافت.
وضعیت اروپا
واحد پول مشترک اروپا در حال حاضر بدون محرک اختصاصی عمل میکند و صرفاً نسبت به افت و خیزهای دلار واکنش نشان میدهد. دادههای اقتصادی منتشرشده از حوزه یورو اصلاً امیدوارکننده نبودند:
- خردهفروشی آلمان: در ماه ژوئن ۰.۲ درصد افت کرد (در مقایسه با رشد ۲.۱ درصدی ماه قبل).
- خردهفروشی حوزه یورو: کاهش ۰.۳ درصدی را تجربه کرد.
- شاخص قیمت تولیدکننده (PPI): تورم تولیدکننده حوزه یورو از ۵.۹ درصد به ۴.۶ درصد کاهش یافت.
حتی صحبتهای کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، نیز نتوانست خریداران جدیدی را برای یورو جذب کند. لاگارد هشدار داد که افزایش قیمت نفت میتواند بر تصمیمگیری نرخ بهره در نشست سپتامبر تاثیر بگذارد و احتمال یک مرحله افزایش دیگر نرخ بهره را مطرح کرد. دادههای مقدماتی یورو نیز نشان میدهد تورم سالانه حوزه یورو در جولای ۲۰۲۶ به ۲.۹ درصد افزایش یافته است (بالاتر از ۲.۸ درصد در ژوئن) که سناریوی افزایش نرخ بهره را تایید میکند، اما یورو نتوانست از این فاکتور برای صعود مستقل استفاده کند.
تقویم رویدادهای هفته پیشرو
هفته پیش رو تورم آمریکا در مرکز توجهات قرار خواهد داشت. شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) ماه جولای روز چهارشنبه منتشر میشود و پیشبینیها نشاندهنده تورم سالانه ۳.۴ درصدی است (کاهش خفیف نسبت به ۳.۵ درصد در ژوئن).
در همان روز، آلمان آمار نهایی شاخص هماهنگ قیمت مصرفکننده (HICP) را منتشر میکند و روز پنجشنبه نیز شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا اعلام خواهد شد. در نهایت روز جمعه، آمار مقدماتی رشد ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه دوم حوزه یورو، خردهفروشی آمریکا و شاخص احساسات مصرفکننده دانشگاه میشیگان روی میز معاملهگران قرار میگیرد.
البته کماکان تحولات خاورمیانه و واکنش قیمت نفت به اخبار، قطبنما و جهتدهنده اصلی احساسات بازار خواهد بود.
جمع بندی تحلیل یورو به دلار (EURUSD)
جفتارز EUR/USD از منظر ساختاری کاملاً در گارد صعودی قرار دارد و معاملهگران تا زمانی که قیمت بالای منطقه ۱.۱۳۸۰ تا ۱.۱۴۷۰ و به ویژه حمایت کلیدی ۱.۱۳۶۰ معامله میشود، کنترل بازار را در دست خریداران میدانند.
آزمون بزرگ پیشروی یورو، انتشار آمار تورم CPI آمریکا در روز چهارشنبه است. اگر دادههای تورمی ضعیفتر از پیشبینیها منتشر شوند، عبور از مقاومت ۱.۱۶۲۶ تسهیل شده و راه برای صعود به سمت اهداف ۱.۱۷۸۰ و در نهایت ۱.۱۹۲۰ هموار خواهد شد. در مقابل، یک غافلگیری تورمی به نفع دلار میتواند قیمت را به اصلاح تا زون حمایتی ۱.۱۳۸۰ هدایت کند، اما تا زمانی که مرز ۱.۱۳۶۰ شکسته نشود، ساختار صعودی کلان یورو دستنخورده باقی خواهد ماند.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران