شاخص دلار آمریکا (DXY) در هفته گذشته با رشد ۰/۴ درصدی در سطح ۹۸/۹۳۸ واحد بسته شد. این رشد محدود نشان‌دهنده ادامه رنج و بی‌جهتی بازار است؛ چراکه معامله‌گران بین داده‌های تورمی ضعیف و تصمیم قریب‌الوقوع فدرال رزرو در مورد نرخ بهره در تردید هستند. حرکت محدود شاخص، بازتابی از عدم اطمینان سرمایه‌گذاران و گیرافتادن قیمت در محدوده دو هفته گذشته است.
تحلیل تکنیکال شاخص دلار آمریکا (DXY)
بر اساس نمودار هفتگی، شاخص دلار آمریکا (DXY) همچنان بین دو سطح اصلاحی ۵۰ درصدی در محدوده ۹۸/۲۳۸ و ۹۹/۰۹۸ در نوسان است. این دامنه فشرده، بیانگر تردید و بی‌تصمیمی سرمایه‌گذاران در شرایط فعلی بازار است.
عبور قیمت از سطح مقاومتی ۹۹/۶ می‌تواند نشانه ورود خریداران جدید باشد. در این صورت، مقاومت بعدی در محدوده ۱۰۰/۲۹ قرار دارد. عبور از این سطح می‌تواند روند اصلی را صعودی کرده و میانگین متحرک ۵۲ هفته‌ای در محدوده ۱۰۲/۰۸۴ را به‌عنوان هدف بعدی مطرح کند.
در مقابل، اگر فشار فروش ادامه یابد و قیمت به زیر سطح ۹۸/۲۳۸ نفوذ کند، می‌توان آن را نشانه‌ای از غلبه فروشندگان دانست. در این سناریو، احتمال ریزش تا کف قیمتی ماه سپتامبر در سطح ۹۶/۲۱۸ وجود دارد.
باتوجه‌به اینکه بازار تقریباً مطمئن است فدرال رزرو در نشست پیش‌رو نرخ بهره را کاهش می‌دهد، جهت‌گیری کوتاه‌مدت دلار به لحن جروم پاول در نشست خبری بستگی دارد.
اگر پاول از انتظارات برای سیاست‌های انبساطی بیشتر حمایت کند، احتمال شکست نزولی شاخص و عبور از سطح حمایتی ۹۸/۲۳۸ افزایش می‌یابد.
درحال‌حاضر، تا زمانی که شکست قیمتی مشخصی در یکی از دو جهت رخ ندهد، شاخص دلار احتمالاً در همین محدوده نوسان باقی می‌ماند؛ اما فشار نزولی در صورت تأیید سیاست‌های نرم‌تر فدرال رزرو، همچنان تهدیدی جدی برای روند DXY محسوب میشود.
تورم ضعیف و انتظار برای کاهش نرخ بهره
گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای ماه سپتامبر کمتر از پیش‌بینی‌ها بود؛ چه در بخش تورم عمومی و چه تورم هسته. این داده‌ها که به دلیل تعطیلی دولت آمریکا با تأخیر منتشر شد، احتمال کاهش نرخ بهره را از سوی فدرال رزرو تقویت کرد. اکنون، بازارهای فیوچرز تقریباً اطمینان دارند که در نشست روز چهارشنبه، نرخ بهره ۰/۲۵ درصد کاهش خواهد یافت.
احتمال کاهش مجدد نرخ در نشست دسامبر نیز بیش از ۹۸ درصد ارزیابی میشود. با وجود فضای انبساطی، شاخص دلار اندکی رشد کرد که ناشی از تفاوت سیاست‌های پولی آمریکا با سایر اقتصادهای بزرگ و تورم پایین جهانی بود.
تمرکز بازار بر نشست فدرال رزرو
اکنون نگاه بازارها به نشست فدرال رزرو در روز چهارشنبه دوخته شده است. باتوجه‌به اینکه کاهش ۰/۲۵ درصدی تقریباً قطعی است، واکنش بازار بیشتر به لحن بیانیه و سخنان جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در نشست خبری بستگی دارد.
در شرایطی که رشد اشتغال کاهش یافته و تورم در مسیر نزولی است، فدرال رزرو باید میان حمایت از بازار کار و کنترل تورم تعادل برقرار کند. تعطیلی دولت و تأخیر در انتشار داده‌های اقتصادی، تصمیم‌گیری را دشوارتر کرده است.
اگر فدرال رزرو سیگنال کاهش‌های بیشتر در آینده بدهد، فشار نزولی بر دلار افزایش می‌یابد؛ در مقابل، هرگونه تأکید بر توقف روند کاهش نرخ می‌تواند حمایت کوتاه‌مدتی برای شاخص DXY ایجاد کند.
بازار اوراق قرضه و سیگنال‌های محتاطانه
بازار اوراق خزانه نیز نشان‌دهنده همین احتیاط است. بازدهی اوراق ۱۰ ساله آمریکا به زیر ۴ درصد و تا سطح ۳/۹۶۶ درصد کاهش یافت و اوراق کوتاه‌مدت نیز روند مشابهی داشتند.
اکنون تمرکز فدرال رزرو بیشتر بر ضعف بازار کار است تا نگرانی از تورم؛ همین موضوع باعث شده معامله‌گران اوراق قرضه انتظار مسیر سیاستی آهسته‌تری تا پایان سال داشته باشند. این فضای محتاطانه باعث شد دلار علی‌رغم کاهش انتظارات نرخ بهره جهانی، رشد محدودی را تجربه کند.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکرشده صرفاً به‌منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
نظرات کاربران