دلار آمریکا هفته گذشته را در وضعیت ضعیف‌تری نسبت به قبل سپری کرد و پس از رسیدن به سقف‌های اخیر، روندی نزولی در پیش گرفت. شاخص دلار آمریکا (DXY) تا محدوده‌ی ۹۷/۵۰ کاهش یافت؛ هرچند همچنان در الگوی تثبیت (consolidation) قرار دارد که از اوایل ماه آگوست آغاز شده است.
فشار فروش بر دلار از مدت‌ها قبل شکل گرفته بود، زیرا معامله‌گران انتظار کاهش بیشتر نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را در قیمت‌ها لحاظ کرده بودند. تعطیلی دولت فدرال آمریکا نیز بر این فشار افزود و فضای منفی پیرامون دلار را تقویت کرد.
در بازار اوراق قرضه نیز بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا در بیشتر روزهای هفته کاهش یافت، هرچند در انتهای هفته اندکی بهبود پیدا کرد.
تحلیل تکنیکال شاخص دلار (DXY)
به نظر می‌رسد تثبیت و نوسان در محدوده فعلی همچنان سناریوی اصلی برای دلار آمریکا باشد.
در صورت شکست سطح کف سال ۲۰۲۵ در ۹۶/۲۱، احتمال ریزش بیشتر تا کف فوریه ۲۰۲۲ در ۹۵/۱۳ و سپس کف ژانویه ۲۰۲۲ در ۹۴/۶۲ وجود دارد.
از سوی دیگر، در صورت بازگشت قدرت خریداران، امکان صعود مجدد تا اوج آگوست در ۱۰۰/۲۶ وجود دارد. مقاومت‌های بعدی به‌ترتیب در ۱۰۰/۵۴ و ۱۰۱/۹۷ قرار دارند.
در حال حاضر، شاخص دلار پایین‌تر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در ۱۰۱/۴۷ و میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای در ۱۰۳/۲۳ در حال معامله است، موضوعی که سوگیری نزولی بلندمدت را همچنان حفظ می‌کند.
از نظر اندیکاتورهای مومنتوم، وضعیت خنثی و مبهم است: شاخص RSI در محدوده‌ی ۴۹ قرار دارد و تمایل جزئی به نزول را نشان می‌دهد، در حالی که شاخص جهت‌دار میانگین (ADX) در نزدیکی ۱۰ است که از نبود روند قوی در بازار حکایت دارد.
به طور کلی، دلار آمریکا در وضعیت بی‌جهت و تحت فشار انتظارات انبساطی فدرال رزرو قرار دارد. تا زمانی که داده‌های اقتصادی جدید یا موضع رسمی فدرال رزرو تغییری قابل‌توجه ایجاد نکند، انتظار می‌رود شاخص DXY در محدوده فعلی نوسان کند و سوگیری نزولی بلندمدت همچنان غالب باقی بماند.
تعطیلی دولت آمریکا و تأثیر آن بر بازار
در آغاز ماه جدید، تعطیلی دولت فدرال آمریکا در کانون توجه بازار قرار گرفت. این نخستین بار در هفت سال اخیر است که دولت پیش از پایان سال مالی بودجه خود را از دست داده است. آخرین بار این اتفاق در دوران ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ رخ داد و آن تعطیلی ۳۵ روز طول کشید، که طولانی‌ترین در تاریخ آمریکا بود.
اختلاف بین جمهوری‌خواهان و دموکرات‌ها در سنا بر سر بودجه خدمات درمانی، باعث شد طرح تأمین مالی دولت تصویب نشود. با وجود مذاکرات گسترده در کنگره، در نهایت هیچ توافقی حاصل نشد.
پیامدهای این تعطیلی قابل‌توجه است: ده‌ها هزار کارمند فدرال به مرخصی اجباری فرستاده شده‌اند و حدود یک‌سوم از کارکنان کاخ سفید نیز به خانه بازگشته‌اند. همچنین احتمال تعدیل نیروی بیشتر در روزهای آینده وجود دارد.
از سوی دیگر، این تعطیلی موجب توقف فعالیت نهادهای کلیدی مانند اداره آمار کار (BLS)، اداره تحلیل اقتصادی (BEA) و اداره سرشماری شده است. بنابراین، بسیاری از داده‌های مهم اقتصادی آمریکا از جمله آمار اشتغال منتشر نشده‌اند و تنها گزارش‌های بخش خصوصی در دسترس هستند.
نشانه های ضعف در بازار کار آمریکا
پیش از تعطیلی دولت، گزارش JOLTS اداره آمار کار نشان داد که تعداد فرصت‌های شغلی در پایان ماه آگوست به ۷/۲۲ میلیون مورد رسیده است، کمی بالاتر از انتظارات بازار.
با این حال، گزارش‌های خصوصی تصویر متفاوتی ارائه می‌دهند.
گزارش اشتغال ADP نشان داد که بخش خصوصی در سپتامبر ۳۲ هزار شغل از دست داده است، در حالی که انتظار می‌رفت حدود ۵۰ هزار شغل ایجاد شود. همچنین رقم ماه آگوست از رشد ۵۴ هزار به کاهش ۳ هزار شغل اصلاح شد.
گزارش Challenger Job Cuts نیز از کاهش ۳۷ درصدی اخراج‌ها نسبت به ماه گذشته خبر داد.
افزون بر این، شاخص اعتماد مصرف‌کننده (Conference Board) در سپتامبر به ۹۴/۲ سقوط کرد، در حالی که انتظار ۹۷ وجود داشت.
شاخص مدیران خرید (PMI) نیز نشان داد که بخش تولید اندکی بهبود یافته و از ۴۸/۷ به ۴۹/۱ رسیده است، اما بخش خدمات از ۵۲ به ۵۰ کاهش یافت، کمتر از پیش‌بینی بازار.
با وجود این داده‌های منفی، بازارها همچنان خوش‌بین باقی ماندند، چرا که معامله‌گران این وضعیت را نشانه‌ای از احتمال بیشتر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تفسیر کردند. بر اساس ابزار CME Fed Watch Tool، احتمال ثبات نرخ بهره در نشست‌های اکتبر و دسامبر تقریباً صفر درصد برآورد میشود.
چشم انداز پیش روی دلار آمریکا
در هفته آینده، تمرکز اصلی بازار بر صورت‌جلسه نشست سپتامبر کمیته بازار آزاد فدرال خواهد بود. همچنین، ادامه تعطیلی دولت آمریکا احتمالاً همچنان عامل اصلی جهت‌دهی احساسات بازار باقی می‌ماند.
در کنار آن، انتشار گزارش مقدماتی شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان نیز مورد توجه معامله‌گران خواهد بود.
علاوه بر این، سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو، از جمله جروم پاول (Jerome Powell)، می‌تواند سرنخ‌های تازه‌ای از مسیر آینده سیاست پولی ارائه دهد.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
نظرات کاربران