در صورتی که روند صعودی اخیر دلار آمریکا ادامه پیدا کند، شاخص DXY احتمالاً با نخستین مقاومت مهم خود در سطح روانی ۱۰۰ واحد روبه‌رو خواهد شد. پس از آن، مقاومت بعدی در ۱۰۰.۲۶ (سقف ماه اوت) قرار دارد. اگر حرکت صعودی پرقدرت‌تر شود، هدف بعدی می‌تواند سقف ۱۰۰.۵۴ و در مرحله بعد سقف ۱۰۱.۹۷ باشد.
در سمت مقابل، اولین سطح حمایتی در کف هفتگی ۹۸.۰۳ (۱۷ اکتبر) دیده میشود. در صورت ریزش بیشتر، احتمال بازگشت شاخص به کف سال ۲۰۲۵ در ۹۶.۲۱ وجود دارد. در صورت شکست این سطح، سطوح ۹۵.۱۳ (۴ فوریه ۲۰۲۲) و ۹۴.۶۲ (۱۴ ژانویه ۲۰۲۲) به‌عنوان حمایت‌های بعدی مطرح خواهند بود.
از نظر میانگین‌های متحرک، شاخص دلار همچنان زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه و ۲۰۰ هفته‌ای خود به‌ترتیب در ۱۰۰.۴۹ و ۱۰۳.۲۹ حرکت می‌کند؛ موضوعی که نشان می‌دهد چشم‌انداز کلی دلار همچنان منفی باقی مانده است.
اما اندیکاتورهای مومنتوم از ادامه رشد کوتاه‌مدت حمایت می‌کنند. شاخص RSI با عبور از سطح ۶۶ بیانگر آن است که احتمال افزایش بیشتر وجود دارد، در حالی که شاخص جهت‌دار میانگین (ADX) نزدیک ۲۰ نشان می‌دهد روند صعودی هنوز در حال شکل‌گیری است.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت دلار آمریکا همچنان مبهم و شکننده است. فدرال رزرو اگرچه تحت فشار سیاسی کمتری قرار دارد، اما بازارها هنوز انتظار کاهش بیشتر نرخ بهره را دارند؛ آن‌هم در شرایطی که عدم‌قطعیت تعرفه‌ای، بدهی سنگین دولت و تعطیلی بی‌سابقه آن بر اقتصاد سایه انداخته است.
حتی در مواقعی که دلار موفق به رشد میشود، پایداری آن در سطوح بالاتر محدود بوده است. بنابراین، تا زمانی که نشانه‌های واضحی از تغییر سیاست پولی یا بهبود چشم‌انداز اقتصادی مشاهده نشود، مسیر دلار در کوتاه‌مدت همچنان پرنوسان و محتاطانه خواهد بود.
مروری بر هفته گذشته
دلار آمریکا در ابتدای هفته قبل عملکرد ضعیفی داشت، اما با افزایش امیدها به توافق تجاری میان آمریکا و چین و همچنین پیام محتاطانه جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، دوباره جان گرفت. فدرال رزرو در نشست اخیر خود نرخ بهره را مطابق انتظار، یک‌چهارم درصد کاهش داد و دامنه نرخ بهره را به ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند.
در نتیجه، شاخص دلار آمریکا با رشد قابل‌توجهی به نزدیکی مرز روانی ۱۰۰ واحد رسید؛ سطحی که تا چندی پیش دور از انتظار به نظر می‌رسید، آن‌هم در شرایطی که دلار در پایین‌ترین سطح سه سال اخیر خود قرار داشت.
افزایش ارزش دلار پس از دیدار مورد انتظار دونالد ترامپ و شی جین‌پینگ در کره جنوبی شتاب گرفت. دو طرف در این نشست به توافق موقت (آتش‌بس تجاری) دست یافتند، همان‌طور که بازارها پیش‌بینی کرده بودند.
اما، تداوم بن‌بست سیاسی در واشنگتن و نگرانی از تعطیلی طولانی‌مدت دولت فدرال، فضای بازار را سنگین کرده است. در عرصه ژئوپلیتیک نیز تغییر محسوسی دیده نشد؛ جنگ روسیه و اوکراین در همان وضعیت پیشین باقی ماند و گفت‌وگوهای احتمالی میان ترامپ و پوتین همچنان در حد شایعه است.
چرخش محتاطانه فدرال رزرو
فدرال رزرو با رأی ۱۰ به ۲ نرخ بهره را کاهش داد. هرچند بیشتر اعضا با این تصمیم موافق بودند، اما برخی مخالفان نسبت به تداوم سیاست‌های انبساطی هشدار دادند.
بانک مرکزی همچنین اعلام کرد که خرید محدود اوراق خزانه‌داری را از سر می‌گیرد تا فشار در بازار پول را کاهش دهد؛ اقدامی که نشان می‌دهد نقدینگی کمتر از حد مطلوب سیاست‌گذاران است.
پاول در کنفرانس خبری خود تأکید کرد که تصمیمات آینده به داده‌های اقتصادی بستگی دارد و نباید انتظار کاهش دوباره نرخ بهره در دسامبر را داشت. همین موضع محتاطانه باعث شد دلار تقویت شود و بازده اوراق خزانه نیز افزایش یابد.
در بازار فیوچرز، اکنون معامله‌گران تنها ۱۷ واحد پایه کاهش نرخ دیگر تا پایان سال را پیش‌بینی می‌کنند و انتظار دارند تا پایان ۲۰۲۶ در مجموع حدود ۸۲ واحد پایه کاهش اعمال شود.
تعطیلی دولت و پیامدهای اقتصادی
تعطیلی دولت آمریکا وارد روز سی‌وسوم خود شده و اکنون دومین تعطیلی طولانی تاریخ این کشور است. در صورت تداوم تا ۵ نوامبر، رکوردی تاریخی ثبت خواهد شد.
پیامدهای این بن‌بست سیاسی اکنون در اقتصاد آشکار است:
- صدها هزار کارمند دولت بدون حقوق مانده‌اند،
- خدمات عمومی متوقف شده،
- اعتماد کسب‌وکارها افت کرده،
- و رشد اقتصادی در حال کاهش است.
اقتصاددانان می‌گویند ادامه این روند می‌تواند بر اشتغال و تولید ناخالص داخلی (GDP) تأثیر منفی بگذارد.
آتش بس تجاری موقت میان آمریکا و چین
نشست اخیر ترامپ و شی جین‌پینگ در کره جنوبی به توافقی موقت منجر شد. طبق این توافق:
- آمریکا بخشی از تعرفه‌ها بر کالاهای چینی را کاهش می‌دهد،
- چین خرید سویا از آمریکا را از سر می‌گیرد،
- صادرات عناصر نادر را ادامه می‌دهد،
- و تلاش برای مهار قاچاق فنتانیل را افزایش می‌دهد.
وزارت بازرگانی چین تأیید کرد که دو کشور تصمیم گرفته‌اند آتش‌بس تجاری را برای یک سال دیگر تمدید کنند.
اما کارشناسان هشدار می‌دهند که تعرفه‌ها اگر طولانی شوند، می‌توانند تورم‌زا باشند. همچنین برخی مشاوران ترامپ تمایل دارند با تضعیف دلار به صادرات آمریکا کمک کنند، اما بازگرداندن تولید به خاک آمریکا فرآیندی زمان‌بر و پرهزینه است.
چشم انداز هفته پیش رو
در هفته پیش‌رو، تمرکز بازارها بر شاخص‌های ISM فعالیت اقتصادی آمریکا خواهد بود، چراکه به دلیل تعطیلی دولت، داده‌های رسمی کمتری منتشر میشود.
در نبود داده‌های جدید، سخنرانی‌های اعضای فدرال رزرو به دقت زیر ذره‌بین معامله‌گران قرار خواهد گرفت تا سرنخی از تصمیمات احتمالی در نشست دسامبر به دست آید.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
نظرات کاربران